Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NHẸ NHÀNG VƯỢT QUA PHIÊN ĐÁO HẠN PHÁI SINH !

Như vậy, thị trường khép lại phiên đáo hạn một cách tích cực thậm chí có đôi phần hưng phấn hơn kỳ vọng của thị trường chung. Tuy nhiên với kết quả này sự đồng thuận đang được thể hiện trên cả 02 thị trường là cơ sở và phái sinh về một kỳ vọng thị trường tiếp tục hồi phục trong ngắn hạn. Sự hỗ trợ của nhóm vốn hóa lớn chỉ thực sự mạnh vào phiên ATC do đó chưa thể khẳng định lực kéo này là bền vững cho một cuộc chơi dài và cần được xác nhận trong các phiên tới. Chỉ bảo đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn cho thấy lực kéo của nhóm này đang khá "hưng phấn" và điều này là thứ mà thị trường đang cần, đặc biệt là khi chỉ số thị trường đang đối diện vùng đỉnh lịch sử 1200. Sự khởi động tại nhóm trụ sẽ giúp khơi thông tâm lý rụt rè và ngờ vực của giai đoạn điều chỉnh đã diễn ra vừa qua. Như vậy, trở ngại về tâm lý cuối cùng của Tháng 2/2021 là phiên đáo hạn phái sinh đã qua, sẽ tạo điều kiện cho dòng tiền có các bước đi cởi mở hơn trong các phiên tới. Độ phủ của dòng tiền hôm nay đã mở rộng và lan tỏa mạnh hơn sáng nhóm vốn hóa nhỏ cho thấy tâm lý giao dịch đã cải thiện hơn, cơ hội giao dịch và chọn lựa mục tiêu sẽ đa dạng hơn. Tuy nhiên, tổng thể thanh khoản vẫn là một vấn đề của phiên hôm nay khi vẫn chưa bùng nổ vượt mức bình quân 20 phiên đồng thời hiện tượng nghẽn lệnh lại có dấu hiệu tái diễn. Nhìn chung, dù vẫn còn một số lực cản nhưng thể trạng của dòng tiền đang cải thiện một cách tích cực đồng thời được nhóm vốn hóa lớn ủng hộ do đo cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang được gia tăng xác suất thành công nhều hơn.

     Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, PET, VPG, SBV), CNTT (FPT), BĐS (VIC, VHM, NVL, BCM, PDR, KBC, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, TVN, SHI), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, GIL, TLG, VGG, MSH), Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, TCB, MBB, NVB), Giải trí & Du lịch (VJC), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX, SRC), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, VCF, SLS, SBT), XD&VLXD (VCG, VGC, SZC, BMP, HT1, PC1, CII), Hàng và dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, PVT, TMS, SGP),  Hóa chất (DGC, NHH, LTG, DPR), Điện nước xăng dầu (GAS, PPC), Dầu khí (PLX, PVD, PVS, BSR, OIL), Viễn thông (FOX), Dịch vụ tài chính (SSI, VCI, HCM, VND, E1VFVN30) .

• Phái sinh đóng cửa ở thế tăng và áp sát ngưỡng cản mạnh 1200. Đây là phiên đáo hạn kết thúc một cách tích cực thể hiện sự đồng thuận giữa thị trường cơ sở và phái sinh. Hiện hệ thống hỗ trợ tại 1180 và mạnh tại 1160 trong khi cản tại 1190, 1195 và mạnh tại 1210. Điểm đảo chiều pivot point tại 1160 do đó vị thế Long vẫn đang là chủ đạo.  
• Chứng quyền vẫn đang cho thấy sự tích cực ở hầu hết các nhóm CW. Tuy vậy, thanh khoản và GTGD có sự sụt giảm cho thấy bên mua khá cẩn trọng khi chỉ số đang hướng đến vùng kháng cự "thần thánh" 1,200. NĐT nước ngoài duy trì trang thái mua ròng tích cưc. Lực mua dồn mạnh vào nhóm CVRE2011 & CKDH2001/2  Tiếp tục nắm giữ tiếp các CW hiện tại. Chú ý nhóm CW KDH, PNJ, cơ hội mua sẽ xuất hiện tại các nhịp điều chỉnh.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Dòng tiền đang phân bổ mạnh trở lại vào thị trường trong đó nhóm vốn hóa vừa đang hút tiền mạnh nhất và nhóm vốn hóa lớn cũng là tâm điểm vừa giữ tiền ở lại thị trường vừa hỗ trợ kéo chỉ số. Dòng tiền hôm nay vào mạnh hơn với nhóm vốn hóa nhỏ , điều đó cho thây sự thận trọng và tự tin đã có sự cải thiện. Theo đó cơ hội giao dịch trong ngắn hạn cũng sẽ có cơ hội để mở rộng, sự lựa chọn mục tiêu cũng sẽ đa dạng hơn. 

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu có thể xem xét dần đến khả năng gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 28 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 56.5% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang rất tích cực. Trong đó, các nhóm cổ phiều đang có sự dịch chuyển vào các vùng tăng giá. Điểm tích cực nhất là nhóm vốn hóa lớn đều nằm trong vùng Hồi phục và những cổ phiếu có trọng số lớn trong các ngành trụ như VCB, VIC, VHM, VNM đều ở trạng thái tiêu cực. Đây là lý do chỉ số thị trường được hỗ trợ tăng mạnh trong phiên hôm nay.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.