Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

XONG ĐÁO HẠN - THỊ TRƯỜNG CƠ SỞ TỰ QUYẾT XU THẾ

Trái với diễn biến của phiên trước, Vnindex hôm nay tập trung cho nỗ lực hồi phục vào khoảng giao dịch cuối phiên. Nỗ lực này đem lại sắc xanh cho chỉ số tuy nhiên phải cần đến phiên ATC để định đoạt phần nào làm giảm đáng kể sự tích cực của phiên tăng điểm hôm nay. Thanh khoản duy trì ở mức tích cực (vượt trên bình quân 20 phiên) tuy nhiên vẫn thấp hơn nhiều so với khối lượng khớp trong phiên giảm hôm qua. Rõ ràng các hoạt động bắt đáy đã diễn ra rất mạnh từ phiên trước và áp lực cung này sẽ sớm được thử thách ngày trong phiên chiều mai. Kịch bản tích cực đó là hiện tượng tiết cung tái diễn sẽ dễ dàng giúp chỉ số phục có thêm phiên hồi. Dựa trên trạng thái đóng cửa với mẫu hình nến "hammer" rút chân cho thấy dấu hiệu vi phạm các ngưỡng hỗ trợ quan trọng chưa xảy ra đặc biệt là khu vực 1250-1260 điểm. Diễn biến đi ngang và hồi phục nhờ đó được kỳ vọng sẽ tiếp diễn và điều này là phù hợp với bối cảnh kháng cự 1300 điểm đang rất được mong chờ có thể bị chinh phục ngay trong Tháng 7 này. Vai trò dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn đặc biệt là nhóm Ngân hàng tiếp tục được thể hiện mạnh mẽ và đang tạo đem đến sự tự tin ngày càng lớn từ phía dòng tiền đối với nhóm cổ phiếu trụ này.

Do nỗ lực hồi phục có phần khá chóng vánh cuối phiên nên yếu tố lan tỏa tích cực của phiên hồi chưa thực sự lớn, độ rộng của đà tăng chưa được ghi nhận mở rộng trong phiên nay, biến động giá chủ yếu ở trạng thái dừng giảm hoặc giảm nhẹ so với mức thấp nhất đạt được trong phiên. Ngoài ra, hiện tượng điều chỉnh và phân hóa tạo vòng luân chuyển mới của dòng tiền đang diễn ra rất mạnh trên các nhóm cổ phiếu đặc biệt là Midcap. Do đó các vị thế đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao và giá đã tăng mạnh nhưng hiện có dấu hiệu đảo chiều và bị chốt lời nên cân nhắc tận dụng các nhịp hồi phục của giá để giảm bớt tỷ trọng. Các vị thế mua ngắn hạn nên từng bước dịch chuyển dần danh mục vào các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tích cực trong năm 2024 và nền giá đã và đang bắt đầu vào pha tích lũy.  Các nhóm ngành đang có những chuyển động tích cực bất chấp các rung lắc ngắn hạn của thị trường sẽ là những mục tiêu ưu tiên của các hoạt động giải ngân mới điển hình như các nhóm cổ phiếu thuộc các ngành như Hóa chất, BĐS khu CN, Dầu khí. Với sức bật yếu hơn nhưng đà tăng có dấu hiệu cải thiện như các nhóm cổ phiếu thuộc lĩnh vực Ngân hàng, Bán lẻ, Hàng tiêu dùng, Dịch vụ CN (Cảng)... cũng là những lựa chọn phù hợp với mạch luân chuyển hiện tại của dòng tiền.  

Hành động: Duy trì tỷ trọng cổ phiếu tiếp tục ở mức 80% tổng tài sản, các cổ phiếu vi phạm stoploss ngắn hạn sẽ ưu tiên canh các nhịp hồi để giảm tỷ trọng dần.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1310. Điểm vào lệnh: 1310. Mục tiêu: 1325. Điểm cắt lỗ: < 1305
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1300. Điểm vào lệnh: 1300. Mục tiêu: 1290. Điểm cắt lỗ: > 1305

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Có sự thu hẹp đáng kể về dòng tiền thể hiện qua số lượng nhóm cổ phiếu ở trạng thái tích cực đang giảm xuống. Đây là phiên đầu tiên chỉ báo này trở lại trạng thái kém vì vậy chưa đem lại tín hiệu xác nhận xu thế tiêu cực của dòng tiền. Ở góc nhìn tích cực, sự hồi phục trở lại của nhóm vốn hóa lớn sẽ giúp thị trường dễ dàng trở lại trạng thái cân bằng trong các phiên tới.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Gần đây cung và cầu có những biến động co giật không ổn định tuy nhiên xu thế vẫn là tăng. Điểm tích cực của phiên hôm nay là dù cầu chưa hồi phục nhưng cung lại sụt giảm mạnh nhờ đó phân kỳ dương đã thiết lập lại. Dù tích cực nhưng trạng thái này chưa thực sự đem lại tín hiệu tin cậy do thị trường đang hồi phục nhờ hiện tượng tiết cung mà chưa đến từ sự cải thiện thực chất từ sức mua ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh dòng tiền chưa có nhiều thay đổi, số lượng nhóm ngành đang hút tiền chưa có dấu hiệu mở rộng mà tập trung chủ yếu ở Hóa chất, Dầu khí. Đây không phải nhóm vốn hóa lớn vì vậy khó tác động kéo tăng chỉ số thị trường. Nhóm vốn hóa lớn vẫn có các đại diện là Ngân hàng làm trọng số giữ nhịp và nhóm này đang ở trong vùng Hồi phục cho thấy trạng thái vận động ngắn hạn chưa tới mức tiêu cực. Số lượng cổ phiếu lọt vùng Hồi phục vẫn chiếm đa số sẽ đem lại nhiều sự lựa chọn đa dạng cho các vị thế giao dịch ngắn hạn.  

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.