Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

PHIÊN ĐÁO HẠN PHÁI SINH - "ĐẶC SẢN" CỦA THÁNG

Tiếp tục là những biến động giằng co liên tục với tần suất tăng dần tuy nhiên không còn những cú sụt giảm quá sâu gây lo ngại mà biên độ đã được thu hẹp lại đáng kể. Basic trên thị trường phái sinh sau 02 phiên "bẻ lái" gấp nay đã đưa về mức chênh lệch tối thiểu, đồng thời số lượng OI cũng đã hạ nhiệt. Đây chính là tiền đề tốt để phiên đáo hạn phái sinh bớt đi rủi ro biến động mạnh. Trên một tổng thể thị trường vẫn đang ở trạng thái tích cực, tiền tiếp tục chảy vào thị trường với nhiều điểm nổ luân phiên tại nhiều nhóm cổ phiếu do đó sau phiên đáo hạn phái sinh chỉ số thị trường sẽ sớm trở lại với quỹ đạo vốn có của nó. Chiến lược bám theo dòng tiền và chọn các "điểm nghỉ" khi giá điều chỉnh tạo nền tích lũy để làm điểm vào với những cổ phiếu còn dư địa tăng dồi dào sẽ vẫn là ưu tiên phù hợp.

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, QNS, SBT, VHC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, KSB ), Ngân hàng (VCB, CTG, TCB, VPB, ACB, MBB, HDB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, NT2), XD&VLXD (SZC, SNZ, VGC, PC1, HT1, CTR), Hóa chất (GVR, PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TCM, GIL, STK, MSH), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW), CNTT (FPT, SRA, ITD), Viễn thông (VGI, FOX), Ô tô (CSM, HAX), Du lịch giải trí (VJC, HVN, SCS, SAS), Bảo hiểm (BVH, BMI).

• Phái sinh riêng trong phiên hôm nay có tới 04 nhịp kiểm tra thành công vùng hỗ trợ 925-930. Với việc duy trì được ngưỡng 930, mức pivot point mới này được định vị như tín hiệu tiếp tục Long trong trường hợp giá không vị phạm phía dưới vùng này. Hệ thống hỗ trợ hiện tại gồm 930 và 925 trong khi kháng cự sẽ tập trung tại 940-945, rất mạnh tại 950.
• Chứng quyền trở lại với sắc xanh áp đảo toàn thị trường. Tuy vậy, sau phiên lập kỷ lục hôm qua, thanh khoản và GTGD cho thấy sự sụt giảm mạnh, cho thấy số đông NĐT vẫn mang tâm lý cẩn trọng sau phiên bốc đồng hôm qua. NĐT nước ngòai duy trì bán ròng. Nhóm CW CVIC2004 & CVNM2011 đang chịu áp lực bán khá mạnh. Biến động IV giảm mạnh trở lại vùng 55%, đây là vùng duy trì ổn định với các rủi ro không lớn. Xu hướng chung vẫn là tích cưc. Tiếp tục nắm giữ các CW đang nằm trong danh mục.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Chỉ báo đường Cầu đang cao hơn Cung và đang trong trạng thái hồi phục. So với mức ngưỡng đỉnh gần nhất tại 40% thì vị thế hiện tại của đường Cầu (27%) cho thấy vẫn còn dư địa để lôi kéo thêm dòng tiền vào thị trường nếu như xu thế chỉ số vẫn được giữ vững trong các phiên tới. Với góc nhìn đó thì thì cổ phiếu rung lắc điều chỉnh nhưng xu thế thị trường vẫn giữ vững thì sẽ vẫn là các cơ hội để tích lũy cổ phiếu.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đều được khuyến nghị tạm dừng nâng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 37% trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 66% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhiều nhóm ngành đã nhanh chóng lấy lại vị thế của mình tại vùng Hồi phục và Tăng mạnh thay vị bị dồn về vùng Suy yếu sau phiên phiên giảm mạnh đầu tuần. Với 02 trụ lớn là Ngân hàng và Thực phẩm đều quay lại vùng Tăng mạnh khiến cho sức mạnh của thị trường được hỗ trợ rất nhiều trong khi đó BĐS đang yếu đi nhưng với vị thế tích cực của VIC, VHM trong ngành do đó tín hiệu này chưa có gì đáng ngại. Tổng thể thị trường vẫn đang khá tích cực từ góc nhìn về nhóm trụ trong khi vẫn có nhiều nhóm ngành trở lại vùng Tăng mạnh và Hồi phục từ đó tạo ra các cơ hội để giữ và kéo tiền trở lại với thị trường

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.