Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

LƯỢNG CHƯA ĐỔI, CHẤT SẼ CHƯA ĐỔI !

Tuần giao dịch cam go và nhiều sự kiện nhất trước khi kết thúc năm 2020 đã khép lại trong êm đẹp. Rõ ràng tâm lý giao dịch hiện tại đang ở trạng thái rất "sung mãn" nhờ một lượng tiền lớn và liên tục đổ vào thị trường tạo điều kiện để băng qua các vùng kháng cự mạnh. Chỉ báo đường Cung tiềm năng đang tiếp tục tăng mạnh là bằng chứng cho thấy tâm lý tích lũy cổ phiếu vẫn đang duy trì. Đây chính là yếu tố tạo điều kiện để bên Mua phải đẩy giá tăng mới có cơ hội gom thêm cổ phiếu. Cũng không thể bỏ qua yếu tố dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn trong các phiên tuần qua. Mặc dù nhóm này đang có biểu hiện biến động mạnh hơn so với các giai đoạn trước đó nhưng tổng thể vẫn giữ được xu thế tăng ngắn hạn, nhờ đó chỉ số cũng được nâng đỡ thành công, đặc biệt là vào những thời điểm tưởng chừng khó "cứu chữa". Sức nóng của thị trường hiện tại vẫn chưa dừng lan tỏa, đẩy nền giá thị trường ngày càng cao do đó việc tính toán ngưỡng kháng cự tạo đỉnh hay điểm số thị trường vào thời điểm này không còn là mục tiêu lớn nhất. Đây là lúc mà hiện tượng "lượng đổi, chất đổi" đang phát huy tác dụng và chừng nào yếu tố này chưa thay đổi, lượng tiền lớn tiếp tục nạp thêm vào thị trường thì ít nhất các giao dịch ngắn hạn vẫn là nhóm hưởng lợi nhiều nhất. 

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, QNS, SBT, VHC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB ), Ngân hàng (VCB, CTG, TCB, VPB, ACB, MBB, HDB, SHB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, VRE, NVL, BCM, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, POW, PGV, HND), XD&VLXD (SZC, SNZ, VGC, PC1, HT1, CTR), Hóa chất (GVR, PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TLG, TCM, GIL, STK, MSH), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW, FRT, PET), CNTT (FPT, CMG), Viễn thông (VGI, MFS, TTN), Ô tô (CSM, HAX), Du lịch giải trí (VJC, HVN, SCS, SAS), Bảo hiểm (BVH, BMI), Dầu khí (PLX, PVS, PVD).

• Phái sinh chốt tuần đáo hạn phái sinh có nhiều biến động co giật nhưng tổng thể không gây sập gậy xu thế tăng ngắn hạn. Dựa trên mức đóng cửa khá cao của phiên cuối tuần, chỉ số đang tiệm cận vùng cản khá mạnh tại 1045 đồng thời hình thành vùng hỗ trợ đảo chiều nâng lên mức 1030. Theo đó, hệ thống hỗ trợ đang được hình thành tại 1040, 1035 trong khi kháng cự tập trung tại 1045 và 1050.
• Chứng quyền trở lại với sắc xanh quen thuộc. Thanh khoản và GTGD có sự sụt giảm khá lớn cho thấy dòng tiền chốt lời hôm qua vẫn chưa có tín hiệu trở lại. Tuy vậy, dòng tiền này được dự báo sẽ sớm trở lại khi thị trường tiếp tục khởi sắc. NĐT nước ngoài duy trì vị thế bán ròng trên thị trường CW. Tập trung bán mạnh vào nhóm CW CHPG2017 & CVIC2004 Biến động IV tiếp tục giảm về vùng 51%. Tiếp tục quan sát nhóm, cân nhắc mở vị thế cho nhóm CW MWG & PNJ, nhóm CW TCB, VPB chờ đợi các nhịp điều chỉnh để mở vị thế.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Đường Cầu giảm trong khi lực Cung tích cụ lại tăng vọt là hiện tượng đáng chú ý trong phiên cuối tuần qua. Diễn biến này cho thấy sự tự tin của bên Bán khi đang tiếp tục gom cổ phiếu và nắm giữ trong khi dòng tiền vào thị trường có dấu hiệu suy yếu. Trong khi đó phân kỳ âm tiếp tục duy trì giữa Cung & Cầu đang chứng mình một thực tế đó là bên Bán mới là tác nhân chính đang hỗ trợ thị trường tăng do liên tục duy trì hiện tượng tiết cung và khiến cho Cầu ít có cơ hội mua buộc phải đẩy giá mua vào.

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đều được khuyến nghị tạm dừng nâng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 18% trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 42% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Trong vùng Tăng mạnh tái xuất hiện hiện tượng vắng nhóm trụ khiến cho đà tăng của phiên cuối tuần trở nên khá mong manh và kém bền nếu như không sớm cải thiện tình trạng này. Mặc dù vậy đa số các nhóm ngành còn lại đều phân bố tại vùng Tăng mạnh và Hồi phục cho thấy dòng tiền vẫn đang xoay vòng khá tích cực và không thiếu các mục tiêu đầu tư trong ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.