Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

1200 KHÔNG PHẢI MỤC TIÊU CHÍNH !

Với mức điểm hiện tại, thị trường không còn cách quá xa mục tiêu 1200 điểm nữa. Sau khi trải qua những thử thách dữ dội trước kỳ nghỉ lễ, mức điểm này được đánh giá không phải là kháng cự không thể vượt qua mà quan trọng sẽ là vượt qua như thế nào và sẽ duy trì được bao lâu trên mức điểm này. Khi trả lời được câu hỏi này chắc chắn các lo ngại về kháng cự 1200 sẽ không còn làm khó các thành viên thị trường. Về nội lực của thị trường, các chỉ báo động lượng đều cho thấy đủ sức khỏe và sẵn sàng cho nhịp thử thách 1200 điểm trong thời gian tới. Mặt bằng giá của nhóm vốn hóa lớn đã được nâng lên và phục hồi trở lại mức tích cực. Đây có thể nói là động lực chính để hỗ trợ thị trường trong chiều tăng giá. Xét trên diện rộng của đợt hồi phục thì số lượng nhóm cổ phiếu vượt trở lại trên nền giá ngắn hạn (MA20) đã đạt mức trên 50%, thể hiện sự ủng hộ của số đông và là bằng chứng cho dòng tiền đang quay trở lại. Với các tín hiệu này, các giao dịch ngắn hạn đang có điều kiện để kích hoạt trở lại. Mặc dù yếu tố ngoại cảnh từ dịch bệnh và hiện tượng nghẽn lệnh giao dịch tại HSX có tác động tiêu cực nhưng yếu tố "mùa vụ" của Quý I hàng năm khi các thống kê về nội lực doanh nghiệp trong năm 2020 được công bố sẽ dần định hình được kỳ vọng mới của năm 2021. Ngoài ra, kế hoạch kinh doanh 2021 của Doanh nghiệp cũng sẽ kim chỉ nam cho dòng tiền tìm được các mục tiêu mới, chưa kể đến yếu tố cổ tức luôn là "miếng bánh" hấp dẫn cho nhà đầu tư ưa thích chiến lược đầu tư cổ tức hàng năm. Như vậy, bước vào thời điểm Quý I, là bản lề của một năm giao dịch, dòng tiền đang có nhiều động lực để "chọn mặt gửi vàng" cho năm 2021, do đó kỳ vọng vào một sóng tăng trong thời điểm sắp tới là có cơ sở dù thị trường có thể còn rung lắc và phân hóa trước kháng cự 1200 điểm.

     Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, PET, VPG, SBV), CNTT (FPT), BĐS (VIC, VHM, NVL, BCM, PDR, KBC, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, TVN, SHI), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, GIL, TLG, VGG, MSH), Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, TCB, MBB, NVB), Giải trí & Du lịch (VJC), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX, SRC), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, VCF, SLS, SBT), XD&VLXD (VCG, VGC, SZC, BMP, HT1, PC1, CII), Hàng và dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, PVT, TMS, SGP),  Hóa chất (DGC, NHH, LTG, DPR), Điện nước xăng dầu (GAS, PPC), Dầu khí (PLX, PVD, PVS, BSR, OIL), Viễn thông (FOX), Dịch vụ tài chính (SSI, VCI, HCM, VND, E1VFVN30) .

• Phái sinh chịu nhiều áp lực khi áp sát ngưỡng cản mạnh 1200. Đây là diễn biến bình thường và vẫn được đánh giá tích cực nếu vẫn duy trì trên điểm đảo chiều Pivot Point tại 1170. Hiện hệ thống hỗ trợ tại 1170 và mạnh tại 1150 trong khi cản tại 1185, 1195 và mạnh tại 1205. Điểm đảo chiều pivot point tại 1170 do đó vị thế Long vẫn đang là chủ đạo.  
• Chứng quyền sắc đỏ trang trở lại chiếm ưu thế với thanh khoản tăng lên nhưng GTGD giảm xuống cho thấy bên bán đang sẵn sàng trả giá thấp hơn để chốt lời. Trong ngắn hạn, sẽ có nhịp điều chỉnh. NĐT nước ngoài duy trì trang thái mua ròng tích cưc. Lực mua dồn mạnh vào nhóm CVRE2011, CHDB2008 và nhóm CWSBT. Tiếp tục nắm giữ tiếp các CW hiện tại.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Dòng tiền đang phân bổ mạnh trở lại vào thị trường trong đó nhóm vốn hóa vừa đang hút tiền mạnh nhất và nhóm vốn hóa lớn cũng là tâm điểm vừa giữ tiền ở lại thị trường vừa hỗ trợ kéo chỉ số. Dòng tiền hôm nay vào mạnh hơn với nhóm vốn hóa nhỏ , điều đó cho thây sự thận trọng và tự tin đã có sự cải thiện. Theo đó cơ hội giao dịch trong ngắn hạn cũng sẽ có cơ hội để mở rộng, sự lựa chọn mục tiêu cũng sẽ đa dạng hơn. 

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu có thể xem xét dần đến khả năng gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 28 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 56.5% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang rất tích cực. Trong đó, các nhóm cổ phiều đang có sự dịch chuyển vào các vùng tăng giá. Điểm tích cực nhất là nhóm vốn hóa lớn đều nằm trong vùng Hồi phục và những cổ phiếu có trọng số lớn trong các ngành trụ như VCB, VIC, VHM, VNM đều ở trạng thái tích cực. Đây cớ sở để chỉ số thị trường sẽ tiếp tục còn được hỗ trợ trong các phiên tới.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.