Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

RỘN RÀNG MÙA BÁO CÁO ĐẦU TIÊN CỦA NĂM !

Với khí thế mới đón chào mùa công bố KQKD của các doanh nghiệp, thị trường được kỳ vọng sẽ đón nhiều thông tin tốt và tạo chuyển biến mới về dòng tiền. Điều này là có cơ sở khi nhiều doanh nghiệp đã gặp khó khăn trong cùng giai đoạn này trong năm 2020 có thể sẽ có những bước chuyển mình tốt hơn trong Quý I, coi đây như một nền tảng xuất phát thấp để từ đây đi lên hồi phục khi tình hình dịch bệnh dần kiểm soát. Đối với các doanh nghiệp đã và đang duy trì được hoạt động SXKD tốt từ 2020 đến nay chắc chắn sẽ được đánh giá cao hơn và có sức hút mạnh hơn với dòng tiền ngắn hạn. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán là thị trường của kỳ vọng do đó rất có thể nhiều cổ phiếu đã có những phản ánh tương đối kỳ vọng của giới đầu tư vào giá và hiện tại đang lên tầm cao mới. Do đó dưới góc nhìn cơ bản, không chỉ dựa vào các số liệu thực tế sắp tới được công bố mà cần phải bổ sung các góc nhìn chiến lược trung và dài hạn để đánh giá chính xác tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp. Đây là điểm mấu chốt là cơ sở để tiếp tục nắm giữ hoặc giải ngân mới vào nhóm cổ phiếu vẫn giữ được đà tăng trưởng của mình. Những nhóm ngành như BĐS khu CN, Dệt may, Thủy sản, Ngân hàng, Chứng khoán... được đánh giá có những lợi thế và đà xuất phát tốt sẽ tiếp tục được duy trì trong năm 2021 này. Ở góc độ kỹ thuật, thị trường đã trải qua những mốc sự kiện quan trọng của tháng do đó áp lực giảm đã được rút gọn khá nhiều. Khi tâm lý đã trở nên cân bằng hơn và dưới sức ảnh hưởng lớn từ nhóm cổ phiếu trụ, hy vọng tín hiệu tạo đáy ngắn hạn của nhóm này được xác nhận sẽ có thể sớm đưa thị trường lên một tầm cao mới sau chuỗi đi ngang miệt mài vừa qua. 

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, PET, VPG, SBV), CNTT (FPT), BĐS (VIC, VHM, NVL, BCM, PDR, KBC, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, TVN), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, GIL, TLG, VGG, MSH), Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, TCB, MBB, NVB), Giải trí & Du lịch (VJC), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX, SRC), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, VCF, SLS, SBT, QNS, LSS), XD&VLXD (VCG, VGC, SZC, BMP, HT1, PC1, CII), Hàng và dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, PVT, TMS, SGP),  Hóa chất (DGC, GVR, LTG, PHR, DPR), Điện nước xăng dầu (GAS, PPC), Dầu khí (PLX, PVD, PVS, BSR, OIL), Viễn thông (VGI, FOX, TTN), Dịch vụ tài chính (SSI, VCI, HCM, VND, E1VFVN30), Y tế (IMP, DVN) .

• Phái sinh kết phiên khá tự tin tại mức cao gần cao nhất phiên và cao hơn mức tâm lý 1200, đánh dấu sự bứt phá vẫn được duy trì. Mức điểm đảo chiều pivot point cũng đang được dịch chuyển tăng lên 1200. Theo đó chỉ số đang duy trì vị thế trên ngưỡng điểm đảo chiều nên các giao dịch Long vẫn chiếm ưu thế trong ngắn hạn. Hệ thống hỗ trợ đang tập trung tại 1205 và mạnh tại 1200 trong khi kháng cự mục tiêu hướng đến tại 1210, 1215 và mạnh tại 1220.
• Chứng quyền sắc xanh chiếm ưu thế. Thanh khoản và GTGD đã có sự cải thiện phần nào cho thấy dòng tiền đang được sự khơi thông bế tắc về mặt tâm lý. NĐT nước ngoài duy trì bán ròng nhẹ. Lực bán tập trung vào nhóm CHDB2007 & CSBT2007. Tiếp tục nắm giữ tiếp các CW hiện tại. 

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Đường Cầu có hồi phục trong phiên ETF đảo danh mục, thể hiện cho lực mua trên thị trường đang cho tín hiệu cải thiện và chủ ý canh phiên nhóm ngoại cơ cấu danh mục có giá thấp. Chỉ số giảm hôm nay vẫn chủ yếu do sự lực kéo của nhóm trụ. Chỉ báo này đang kiểm tra lại đường trung bình động MA10, phát đi tín hiệu chờ xác nhận sự thay đổi xu thế. Đây là diễn biến đang chú ý có thể thay đổi cục diện thị trường vì tỷ trọng lớn của nhóm vốn hóa lớn có thể khiến chỉ số đi theo hướng tích cực và đó là yếu tố có thể kéo dòng tiền vào thị trường mạnh mẽ hơn.  

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu xem xét gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 32 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 61 % trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Số lượng nhóm ngành đang được phân bổ đều trên các Vùng trạng thái tuy nhiên vùng Tăng mạnh và Hồi phục vẫn chiểm tỷ trọng vượt trội hơn cho thấy trạng thái phân hóa mạnh của thị trường. Dịch chuyển của nhóm cổ phiếu trụ tiếp tục thay đổi nhưng sau phiên hôm nay lại hơi bất lợi cho chỉ số khi Ngân hàng đã đánh mất cổ phiếu dẫn dắt ngành là VCB vì trở lại trạng thái tiêu cực. Còn lại nhóm BĐS và Thực phẩm cũng phân hóa khi VIC đang tích cực nhưng lại phải gánh sức nặng của VHM trong ngành BĐS trong khi VNM vẫn chưa thể thay đổi trạng thái tiêu cực hiện tại. Thực trạng ngành thì di chuyển tốt nhưng cổ phiếu dẫn dắt ngành ở trạng thái tiêu cực chính là điểm hạn chế cần được cải thiện để chỉ số có thể quyết liệt và mạnh mẽ hơn trong các đợt hồi phục.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.