Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

GIẢM ĐIỂM NHƯNG ĐÀ HỒI PHỤC CHƯA THAY ĐỔI

Phiên giảm đầu tuần ảnh hưởng đôi chút tới tâm lý nắm giữ tuy nhiên chưa đủ lớn để kích thích các hoạt động bán gia tăng mạnh. Ngưỡng điểm 1265 điểm đang trong quá trinh thử thách và bước đầu cho thấy phản ứng hỗ trợ tích cực. Kết hớp với nền thành khoản sụt giảm nhanh và mạnh rõ ràng phiên điều chỉnh hôm nay mang nhiều ý nghĩa về một nhịp rung lắc có tính hấp thụ lực bán và củng cố nền giá mới. Nếu trạng thái này tiếp tục sẽ càng củng cố hơn cho kịch bản hướng về 1300 điểm của Vnindex trở thành hiện thực. Quá trình tích lũy hiện tại có phần xuất phát từ sự chững lại của nhóm cổ phiếu dẫn dắt nhưng tạo điều kiện cho các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ có cơ hội để tiếp cận dòng tiền và tạo đáy. Theo đó, vị thế mua mới với nhóm vốn hóa vừa cũng có thể hình thành đặc biệt là những cổ phiếu của các doanh nghiệp được dự báo KQKD Quý 3 tiếp tục tăng trưởng tạo nền tảng vững vàng hơn cho các quyết định giải ngân mới. Các lĩnh vực như Hóa chất, Dệt may, Bán lẻ, CNTT, VLXD... cũng đang chứng kiến nhiều doanh nghiệp hoàn thành tỷ lệ cao kế hoạch kinh doanh năm 2024 ngay chỉ trong nửa đầu năm. Bối cảnh tỷ giá hạ nhiệt cũng có thể là cú hích giúp các doanh nghiệp chuyển mình mạnh mẽ hơn về các mặt chi phí đầu vào, khả năng cạnh tranh, nợ vay bằng ngoại tệ... Trong ngắn hạn, với biên độ 1200-1300 điểm và đang tiếp tục thu hẹp dần, các cơ hội giao dịch ngắn hạn có ghi nhận sự khó khăn về số lượng cơ hội và hiệu suất đầu tư do đó cần linh hoạt tận dụng các nhịp điều chỉnh để tích lũy vị thế, tránh tối đa các hành động FOMO mua đuổi. Tuy nhiên với những kỳ vọng đến từ các yếu tố cơ bản thì hiện tại các giao dịch trung và dài hạn đang ở giai đoạn rất phù hợp để tích lũy dần những nhóm cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng cơ bản lớn trong khi giá trị nội tại chưa được định giá xứng đáng trên thị trường.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát do biên lợi nhuận mỏng và đang tiệm cận ngày đáo hạn.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1330. Điểm vào lệnh: 1330. Mục tiêu: 1340. Điểm cắt lỗ: < 1327
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1325. Điểm vào lệnh: 1325. Mục tiêu: 1320. Điểm cắt lỗ: > 1327

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền hồi phục tích cực đi kèm sự đồng thuận của nhóm vốn hóa lớn sẽ giúp đà tăng hiện tại có độ tin cây cao hơn, đồ bền vững lớn hơn. Với trạng thái hiện tại, xu thế vận động ngắn hạn của thị trường đang ở mức tích cực, các cơ hội mua mới vẫn nên ưu tiên các nền giá chặt chẽ và các nhịp/phiên chỉnh để tìm kiếm điểm giải ngân tối ưu. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cầu & cung đang ở trạng thái phần kỳ dương cho thấy bên Mua đang làm chủ vai trò dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn. Theo đó cơ hội đảo chiều tăng của thị trường vẫn ở mức tích cực khi dòng tiền mua lên có dấu hiệu chủ động và tự tin hơn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng trở lại vùng Tăng mạnh là tín hiệu tích cực khi đây là dòng cổ phiếu dẫn dắt hầu hết các đợt hồi phục của thị trường. Cơ hội vực dậy thị trường đang được củng cố khi có thêm các dòng cổ phiếu có trọng số lớn như BĐS, Thực phẩm cũng đang chuyển động tích cực trong khi nhóm Chứng khoán đang hỗ trợ mạnh thanh khoản cho thị trường. Kỳ vọng sự lan tỏa của dòng tiền được nối tiếp sẽ giúp các cơ hội giao dịch trong ngắn hạn trở nên phòng phú hơn và xác suất đầu tư tiếp tục được cải thiện.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.