Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THỊ TRƯỜNG CẦN THẤY SỰ QUYẾT LIỆT

Vẫn nằm trong phạm vi của kỳ đáo hạn phái sinh do đó những nỗ lực hồi phục của Vnindex chưa được ghi nhận quá tích cực. Trước mắt, tín hiệu bật dậy từ vùng hỗ trợ mạnh về tâm lý cũng như kỹ thuật tại 1200 điểm đã giúp chỉ số đổi màu thành công. Thanh khoản hôm nay không phải ở mức kém khi vượt mức bình quân 20 phiên cho thấy hiệu ứng bắt đáy mạnh lên đáng kể. Chỉ cách đây 01 ngày, biểu hiện khựng lại và bật hồi trong phiên của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đặc biệt là rổ VN30 đã gợi ý tới một số tín hiệu tích cực. Tuy nhiên phải tới phiên hôm nay đà hồi phục mới thực sự đạt được sự đồng thuận cao khi kết hợp với trạng thái tiết cung trên diện rộng và sự yếu dần của sự kiện đáo hạn phái sinh. Trong các đợt đảo chiều thành công trong quá khứ, phiên thứ 04 và thứ 07 tính từ phiên đầu tiên đảo chiều được kỳ vọng sẽ xuất hiện ngày bùng nổ theo đà (FTD). Sự kiện FTD sẽ xác nhận vùng đáy dẫn tới hiện tượng đảo chiều mạnh của xu thế ngắn hạn. Các vị thế giao dịch cũng dựa trên tín hiệu này để triển khai và đẩy mạnh hơn các hoạt động giải ngân. Dưới góc nhìn dòng tiền, nhóm cổ phiếu dẫn dắt cũng quyết định khá lớn trong xác suất đảo chiều thành công của thị trường. Thông thường khi dòng tiền dồn trọng tâm vào các nhóm có trọng số lớn như VN30 hay các nhóm ngành có tính dẫn dắt mạnh cả về vốn hóa và thanh khoản như Ngân hàng, BĐS, Chứng khoán, Thép… thì xác suất đi lên của thị trường càng được củng cố với độ tin cậy cao hơn. Đối chiều với trạng thái hiện tại, phiên hôm nay chưa được coi là phiên FTD và yếu tố tiết cung vẫn là nền tảng chính tạo sức bật cho thị trường. Trong các phiên tới nỗ lực bật tăng cần được xác nhận trên yếu tố sức mua mà cụ thể là lực cầu mua lên chủ động để kích thanh khoản đồng hành đi lên cùng nhịp hồi phục của giá. Các dòng cổ phiếu có sức bật và độ vững vàng trước các rung lắc điều chỉnh vừa qua của thị trường sẽ là những mục tiêu ưu tiên. Theo đó, những cổ phiếu thuộc lĩnh vực xuất khẩu như Cảng biển, kho vận logistic, CNTT, Thủy sản, Dệt may và tiếp theo là các nhóm trọng số tạo hiệu ứng dẫn dắt như Ngân hàng, Chứng khoán sẽ cần được chú ý quan sát để tối ưu điểm giải ngân khi thị trường sẵn sàng vào nhịp tăng mới.  

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức dưới 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1270. Điểm vào lệnh: 1270. Mục tiêu: 1285. Điểm cắt lỗ: < 1268
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1265. Điểm vào lệnh: 1265. Mục tiêu: 1255. Điểm cắt lỗ: > 1268

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trạng thái dòng tiền hôm nay có sự cải thiện trên tất cả các nhóm cổ phiếu tuy nhiên chưa đủ mạnh để tạo thành xu thế mới. Nhóm vốn hóa lớn đang bị ảnh hưởng mạnh nhất khiến cho trạng thái chỉ số và các hoạt động mua mới bị kiềm chế đáng kể. Nếu có sự kích hoạt dòng tiền mạnh tại nhóm vốn hóa lớn thì tác động kéo chỉ số sẽ dễ dàng được thiết lập, tạo ra sự tự tin hơn cho các giao dịch ngắn hạn. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cầu và cung đang đồng thuận vận động cùng chiều, hiện tượng hội tụ giữa cầu và cung cho thấy trạng thái cân bằng. Trong phiên hồi phục hồi phục có sự hồi phục của lực cầu là tín hiệu tích cực. Tuy nhiên trạng thái này cần sớm cải thiện mạnh hơn trong đó lực cầu cần tạo được phân kỳ dương đồng thời tiếp tục hồi phục mạnh mẽ hơn trong các phiên tới.

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường chuyển động chậm khi dòng tiền chưa lan tỏa mạnh đặc biệt là chưa hướng tới trọng tâm là các dòng cổ phiếu vốn hóa lớn. Trong vùng Tăng mạnh hiện chưa có nhiều nhóm ngành vận động tích cực và cũng không có nhóm vốn hóa lớn cho thấy dòng tiền chưa đẩy mạnh tới việc kéo chỉ số thị trường và nếu thị trường có tăng cũng sẽ thiếu sự bền vững và độ tin cậy. Tín hiệu này cần tiếp tục cải thiện mạnh mẽ hơn trong các phiên tới. Mặc dù vậy trong các vùng Hồi phục và Suy yếu sự lựa chọn của dòng tiền đang khá đa dạng chủ yếu là nhóm vốn hóa vừa và nhỏ nên chỉ phù hợp với các giao dịch lướt sóng ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.