Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHÀO ĐÓN KỲ ĐÁO HẠN PHÁI SINH CUỐI CÙNG CỦA NĂM

VNindex có thêm phiên hồi phục mang đậm yếu tố kỹ thuật tuy nhiên tâm lý giao dịch đã có những cải thiện đáng kể. Tín hiệu hồi xuất hiện từ phiên trước đang được tiếp nối một cách khá vất vả trong phiên hôm nay. Có thể thấy kỳ vọng hồi phục vẫn khá yếu khi bối cảnh đáo hạn phái sinh đang ở thời điểm quan trọng, vị thế mua mới cũng thiên về chiến lược canh các nhịp chỉnh để tối ưu điểm giải ngân. Thị trường thiếu vắng lực cầu chủ động dẫn tới các nhịp hồi phục bị kém bền vững, xu thế ở trạng thái chông chênh. Thanh khoản trong 02 phiên hồi gần nhất vì thế cũng chỉ ở mức dưới bình quân 20 phiên cho thấy lượng lớn dòng tiền đang ở trạng thái quan sát, chờ xác nhận cơ hội giải ngân. Chuyển động tại nhóm vốn hóa lớn cũng là điểm yếu khi các cổ phiếu dẫn dắt vận động thiếu tích cực thậm chí có những cổ phiếu đang ở trạng thái dò đáy. Trong tuần đáo hạn phái sinh hiện tượng vận động kém tại nhóm trụ là bình thường nhưng sẽ là yếu tố đáng lo ngại nếu tiếp diễn và kéo dài trong thời gian tới. Ảnh hưởng từ sức nặng của nhóm trụ là rất lớn và có thể khiến trạng thái vận động đi ngang kéo dài từ Tháng 11 đến nay của VNindex sẽ khó tạo được những đột phá mới. Dưới góc nhìn kỹ thuật, ngưỡng 1090 đang là nền hỗ trợ tạm thời cho Vnindex và đang tiếp tục khẳng định xu thế vận động đi ngang trong biên 1090-1135, đây có thế sẽ là khoảng giao động chính trong thời gian tới. Đây là khoảng điểm hẹp vì vậy các giao dịch ngắn hạn sẽ có thiên hướng áp dụng chiến lược giao dịch luân chuyển theo sóng ngành và ưu tiên những cổ phiếu có đà tăng tích cực nhất thị trường ở thời điểm hiện tại. Những dòng cổ phiếu như VLXD(Thép), Chứng khoán, Dầu khí, CNTT, Cảng biển, Hóa chất... vẫn đang thể hiện rõ năng lực thu hút mạnh dòng tiền ngắn hạn. 

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1096. Điểm vào lệnh: 1096. Mục tiêu: 1105. Điểm cắt lỗ: < 1090
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1085. Điểm vào lệnh: 1085. Mục tiêu: 1075. Điểm cắt lỗ: > 1090

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự phân hóa của dòng tiền đang diễn ra mạnh, nhóm vốn hóa nhỏ dường như đang trở nên kém tích cực khi dòng tiền có dấu hiệu giảm giao dịch tại nhóm này. Nhóm vốn hóa lờn và vừa đang trở thành các tâm điểm hội tụ dòng tiền. Tại thời điểm thị trường cần sớm tạo đáy như hiện tại, tín hiệu tích cực của dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn là rất quan trọng để giữ nhịp và dẫn dắt xu thế hồi phục cho thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Với phiên hồi phục thứ 02 liên tiếp, chỉ báo lực cầu có dấu hiệu cải thiện tích cực hơn đồng thời tạo phân kỳ dương trở lại với đường cung. Tín hiệu này cho thấy bên mua đang có sự chủ động hơn tuy nhiên xu thế mua vào mạnh vẫn chưa được xác nhận đã hình thành. Theo đó, vị thế mua mới vẫn ưu tiên các nhịp điều chỉnh để tối ưu điểm giải ngân.

XU HƯỚNG NGÀNH

Yếu tố đáo hạn phái sinh tạo ra một số sự xáo trộn trong xu thế dẫn dắt xu thế của nhóm vốn hóa lớn (Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm). Tuy nhiên bức tranh đầu tư ngắn hạn chưa có nhiều thay đổi khi khẩu vị của dòng tiền vẫn đang bám sát các nhóm cổ phiếu có vốn hóa vừa điển hình như VLXD (Thép), Chứng khoán, Dầu khí, Cảng biển, Hóa chất, Thủy sản...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.