Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

Ý CHÍ CỦA THỊ TRƯỜNG CHƯA THAY ĐỔI !

Vẫn là những biến động co giật mạnh rồi kết phiên đưa trở về mức cân bằng, diễn biến này một lần nữa lại lập lại trong phiên hôm nay. Như vậy, kể từ phiên giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ Tết đến nay, thị trường đã có ít nhất 04 phiên giao dịch theo chiều hướng như trên và tạo ra một chuỗi đi ngang có thể nói là "cân não". Bên Bán và Mua đang giằng co nhau trong biên độ ngày càng hẹp và áp sát ngay phía dưới ngưỡng kháng cự mạnh lịch sử 1200 điểm. Điểm đáng chú ý hôm nay đó là sự thay đổi tích cực trên chỉ báo xác suất của thị trường. Cụ thể, bên Bán có phần yếu đi rõ trong phiên hôm nay và thị trường đang chứng kiến sự mạnh mẽ hơn của lực Cầu, đặc biệt là khi có sự ủng hộ từ phía nhóm vốn hóa lớn tham gia vào quá trình hồi phục của chỉ số. Ngoài ra, bên Mua đang đi theo chiến lược chủ động canh các nhịp chỉnh và rất nhanh chóng nhập cuộc mạnh khi chỉ số hồi phục cho thấy đâu đó có sự vội vã hơn. Phiên hôm nay chính là ví dụ cụ thể cho hiện tượng này tuy nhiên tình trạng nghẽn lệnh lại tái diễn khiến cho sự hào hứng của dòng tiền lại bị ngắt quãng, gián đoạn. Mặc dù vậy, ý chí theo hướng giữ xu thế đi ngang và tích lũy của thị trường vẫn chưa bị lay chuyển do đó cơ hội để chỉ số bứt phá mạnh mẽ đang có điều kiện xảy ra sớm hơn trong khoảng từ nay tới đầu Tháng 3/2021. Theo kịch bản này, vị thế nắm giữ cổ phiếu sẽ tiếp tục được ủng hộ đặc biệt là các vị thế có yếu tố cơ bản, KQKD 2020 tích cực và nền tảng giá kỹ thuật chặt chẽ, thậm chí có thể mở thêm vị thế mua hoặc mua mới nếu như chỉ số xác nhận sự bứt phá đi kèm sự bùng nổ của thanh khoản trong thời gian tới. 

     Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, PET, VPG, SBV), CNTT (FPT), BĐS (VIC, VHM, NVL, BCM, PDR, KBC, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, TVN, SHI), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, GIL, TLG, VGG, MSH), Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, TCB, MBB, NVB), Giải trí & Du lịch (VJC), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX, SRC), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, VCF, SLS, SBT), XD&VLXD (VCG, VGC, SZC, BMP, HT1, PC1, CII), Hàng và dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, PVT, TMS, SGP),  Hóa chất (DGC, NHH, LTG, DPR), Điện nước xăng dầu (GAS, PPC), Dầu khí (PLX, PVD, PVS, BSR, OIL), Viễn thông (FOX), Dịch vụ tài chính (SSI, VCI, HCM, VND, E1VFVN30) .

• Phái sinh chỉ trong phiên hôm nay mà chỉ số có tới 05 lần test khá thành công hỗ trợ đồng thời cũng là điểm đào chiều xu thé tại 1180. Theo đó, vị thế Long đang có dấu hiệu mạnh lên nếu chỉ số tiếp tục nằm trên 1180. Hiện hệ thống hỗ trợ tại 1180 và mạnh tại 1170 trong khi cản tại 1188 và mạnh tại 1200. 
• Chứng quyền giao dịch phân hóa nhưng sắc xanh vẫn chiếm ưu thế dẫn dắt từ nhóm ngân hàng. Thanh khoản & GTGD sụt giảm phần nào thể hiện sự cẩn trọng hơn từ bên mua. NĐT nước ngoài duy trì trang thái mua ròng tích cưc. Lực mua dồn mạnh vào nhóm CSTBB2015 và CSBT2007.  Tiếp tục nắm giữ tiếp các CW hiện tại. Canh mua tại nhóm CW VHM, VPB, MBB tại các nhịp điều chỉnh.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Dòng tiền đang phân bổ mạnh trở lại vào thị trường trong đó nhóm vốn hóa vừa đang hút tiền mạnh nhất và nhóm vốn hóa lớn cũng là tâm điểm vừa giữ tiền ở lại thị trường vừa hỗ trợ kéo chỉ số. Dòng tiền hôm nay tiếp tục vào mạnh hơn với nhóm vốn hóa nhỏ , điều đó cho thây đã không còn nhiều sự thận trọng và rè chừng như trước đây. Theo đó cơ hội giao dịch trong ngắn hạn cũng sẽ có cơ hội để mở rộng, sự lựa chọn mục tiêu cũng sẽ đa dạng hơn. 

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu có thể xem xét dần đến khả năng gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 33 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 62% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường đang rất tích cực. Trong đó, các nhóm cổ phiều đang có sự dịch chuyển vào các vùng tăng giá. Điểm tích cực nhất là nhóm vốn hóa lớn đều nằm trong vùng Hồi phục và những cổ phiếu có trọng số lớn trong các ngành trụ như VCB, VIC, VHM, VNM đều ở trạng thái tích cực. Đây cớ sở để chỉ số thị trường sẽ tiếp tục còn được hỗ trợ trong các phiên tới.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.