Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THẬT TỐT NẾU NHƯ NHÓM TRỤ XÁC NHẬN ĐƯỢC ĐÁY NGẮN HẠN !

Chỉ số giảm nhưng một số sự vận động tại nhóm vốn hóa lớn chưa cho thấy sự ủng hộ đối với kịch bản giảm mạnh vào thời điểm hiện tại. Dẫn chứng cho phiên điều chỉnh hôm nay chủ yếu đến từ nhiều cổ phiếu thuộc nhóm vốn hóa trung bình và đặc biệt là vốn hóa nhỏ đang giảm mạnh. Điều đó cho thấy nhóm cổ phiếu này đã hoạt động tích cực và tăng giá tốt trong giai đoạn chỉ số đi ngang từ đầu Tháng 3/2021 đến nay đã đến lúc cần có sự hiệu chỉnh. Đây là quy trình bình thường để tạo sự hấp dẫn và kéo dòng tiền ở lại với thị trường khi mà nhóm vốn hóa lớn đang khá thờ ơ với các cơ hội hồi phục trong ngắn hạn. Như vậy, phiên hôm nay chưa được đánh giá là một phiên điều chỉnh nguy hiểm gây ảnh hưởng đến xu thế chung của thị trường đặc biệt là diễn biến có phần "lạ" từ nhóm trụ. Ở giai đoạn hiện tại, nhóm này đang có sự vận động phân hóa, chưa đạt được sự đồng thuận nhưng không đi còn đi theo chiều tiêu cực như giai đoạn đầu tháng. Nếu kịch bản này được duy trì thì cơ hội cho chỉ số hồi phục vẫn còn và cơ hội giao dịch ngắn hạn chưa bị tác động mạnh. Diễn biến từ nhóm trụ sẽ vẫn là yếu tố tiên quyết đến khả năng thị trường tiếp tục bứt phá trong thời gian tới nếu như trạng thái ngắn hạn của nhóm này giữ được sự cải thiện và luân chuyển tích cực cùng nhau. Tín hiệu xác nhận đáy ngắn hạn đối với nhóm vốn hóa lớn sẽ làm tăng xác suất bứt phá cho chỉ số, đồng thời cải thiện mạnh đối với xác suất đầu tư cũng như hiệu suất sinh lời trong các giao dịch ngắn hạn. 

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, PET, VPG, SBV), CNTT (FPT), BĐS (VIC, VHM, NVL, BCM, PDR, KBC, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, TVN), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, GIL, TLG, VGG, MSH), Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, TCB, MBB, NVB), Giải trí & Du lịch (VJC), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX, SRC), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, VCF, SLS, SBT, QNS, LSS), XD&VLXD (VCG, VGC, SZC, BMP, HT1, PC1, CII), Hàng và dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, PVT, TMS, SGP),  Hóa chất (DGC, GVR, LTG, PHR, DPR), Điện nước xăng dầu (GAS, PPC), Dầu khí (PLX, PVD, PVS, BSR, OIL), Viễn thông (VGI, FOX, TTN), Dịch vụ tài chính (SSI, VCI, HCM, VND, E1VFVN30), Y tế (IMP, DVN) .

• Phái sinh đột ngột giảm mạnh vào cuối phiên và xuyên thủng 1200. Mức điểm đảo chiều pivot point cũng đang được định vị tại 1200 do đó các giao dịch Long đang yếu đi và Short đang chờ xác nhận để chiếm ưu thế trở lại trong ngắn hạn. Hệ thống hỗ trợ đang tập trung tại 1190 và mạnh tại 1180 trong khi kháng cự mục tiêu hướng đến tại 1200, 1205 và mạnh tại 1210.
• Chứng quyền sắc đỏ chiếm ưu thế. Thanh khoản và GTGD tăng nhẹ nhưng chưa có nhiều bức phá mạnh, cho thấy dòng tiền còn khá nhiều lưỡng lự. NĐT nước ngoài duy trì bán ròng nhẹ. Lực bán tập trung vào nhóm CVRE2011 & CSBT2007. Tiếp tục nắm giữ tiếp các CW hiện tại. Chúy ý nhóm CW SBT, FPT.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Đường Cầu có sự suy yếu trong phiên hôm nay nhưng chưa đủ mạnh để làm thay đổi xu thế hồi phục theo tuần của chỉ báo này. Chỉ số giảm sang phiên thứ 02 liên tiếp vẫn chủ yếu do sự lực kéo của nhóm trụ. Tuy nhiên chỉ báo Đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn lại đang kiểm tra lại đường trung bình động MA10 một cách tích cực, phát đi tín hiệu về nhóm trụ chờ xác nhận sự thay đổi xu thế. Đây là diễn biến đang chú ý có thể thay đổi cục diện thị trường vì tỷ trọng lớn của nhóm vốn hóa lớn có thể khiến chỉ số đi theo hướng tích cực và đó là yếu tố có thể kéo dòng tiền vào thị trường mạnh mẽ hơn.  

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu chờ xem xét gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 32 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 61 % trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Khá nhiều nhóm ngành dịch chuyển về vùng Suy yếu và Giảm mạnh, bức tranh thị trường đang thay đổi theo chiều kém đi đáng kể. Rất may là trong vùng Tăng mạnh dù chỉ còn duy nhất một ngành nhưng lại là Ngân hàng đồng thời VCB cũng đang ở thế tích cực dẫn dắt ngành do đó phần nào tạo được lực hỗ trợ đáng kể lên chỉ số thị trường. BĐS cho thấy sự phân hóa khi VIC tích cực nhưng VHM đang kém đi tuy nhiên tổng thể ngành đang trong vùng Hồi phục do đó chỉ số bớt chịu tác động từ sự phân hóa này.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.