Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CƠ HỘI LẤY ĐÀ TRONG TUẦN CUỐI THÁNG 3

Vnindex vượt qua tuần đáo hạn phái sinh đi kèm các sự kiện quan trọng nhưng vẫn giữ được thế trận tích cực. Mặc dù về mặt điểm số, Vnindex chưa hoàn toàn bứt phá ra khỏi biên độ đi ngang 1235-1280 tuy nhiên cấu trúc tăng ngắn hạn của thị trường vẫn đang được giữ vững bất chấp các giằng co mạnh trên nền thanh khoản liên tục bùng nổ. Theo đó, cơ hội bứt phá của Vnindex vẫn nguyên vẹn và kỳ vọng thị trường tận dụng được bối cảnh dòng tiền vẫn dồi dào và tiếp tục có dấu hiệu mở rộng sẽ đem lại động lực mới mạnh mẽ hơn sau các nhịp rung lắc hiện tại. Độ rộng thị trường đang tiếp tục được ghi nhận có sự mở rộng thông qua các chuyển động tích cực của các chỉ báo định lượng. Những tín hiệu bật tăng của nhóm BĐS gần đây hay các nhóm cổ phiếu penny mệnh giá thấp cho thấy cơ hội đầu tư đang được đa dạng hóa hơn và đặc biệt là mức độ chấp nhận rủi ro tăng cao đáng kể từ phía dòng tiền ngắn hạn. Tuần giao dịch mới cũng chính là tuần cuối của Tháng 3 và là thời điểm kết thúc quý kinh doanh đầu tiên của các doanh nghiệp. Tại thời điểm này các con số về KQKD của Quý 1 cũng đã được các doanh nghiệp nắm rõ và giới phân tích cũng bắt đầu đưa ra các dự phóng mới cho các định giá cập nhật về doanh nghiệp. Tháng 04 cũng là mùa Đại hội Cổ đông và chắc chắn sẽ đem lại những cơ hội để thị trường và dòng tiền đầu tư nhận biết rõ hơn "khẩu vị" tiếp theo một cách có cơ sở nhất. Dựa trên quan điểm này, sự phân hóa của các nhóm cổ phiếu sẽ tiếp tục gay gắt hơn khi kỳ vọng của giới đầu tư được củng cố vững chắc hơn. Các nhóm ngành như Ngân hàng, Chứng khoán, Thép và các nhóm cổ phiếu Midcap thuộc lĩnh vực xuất khẩu, BĐS khu CN, CNTT, Cảng biển, Hóa chất, Thủy sản, Dệt may... sẽ được kỳ vọng tiếp tục dẫn dắt dòng tiền cũng như duy trì được các cơ hội đầu tư ngắn hạn. 

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1295. Điểm vào lệnh: 1295. Mục tiêu: 1320. Điểm cắt lỗ: < 1290
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1275. Điểm vào lệnh: 1275. Mục tiêu: 1265. Điểm cắt lỗ: > 1280

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự cải thiện của dòng tiền trên các nhóm cổ phiếu đặc biệt là nhóm vốn hóa lớn là tín hiệu tích cực. Ít nhất sự hiện diện của dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn sẽ hỗ trợ tích cực cho xu thế của chỉ số thị trường. Khi thị trường vận động ổn định và cân bằng, nhóm vốn hóa vừa sẽ tiếp tục là tâm điểm cần chú ý của dòng tiền ngắn hạn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Diễn biến cung và cầu tiếp tục có chuyển biến tích cực trong phiên thị trường hồi phục ngày hôm nay. Hiện tại phân kỳ âm giữa cầu và cung chưa được phá vỡ do lực cầu còn yếu hơn so với lượng cung tiềm năng trong ngắn hạn. Theo đó, có thể còn những ảnh hưởng tới xu thế thị trường như độ bền vững và tin cậy của nhịp hồi phục hiện tại. Đây là đặc điểm cần chú ý đặc biệt là khi Vnindex chưa bứt phá một cách dứt khoát khỏi cản 1280 và tạo ra cơ hội tìm đỉnh mới.

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường không còn nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh cho thấy không có nhiều nhóm ngành nổi trội ở thời điểm này. Nhóm dẫn dắt như Ngân hàng thậm chí đang lùi về vùng suy yếu nhưng tín hiệu tích cực tại ngành vẫn được duy trì nhờ vẫn còn các cổ phiếu như BID, VCB, CTG, TCB, MBB ở trạng thái tăng ngắn hạn. Sự xuất hiện của nhóm BĐS tại vùng Hồi phục là sử bổ sung lớn trong bối cảnh chưa có dòng cổ phiếu trụ dẫn dắt thị trường. Nếu BĐS tiếp tục duy trì đà tăng thì xu thế thị trường sẽ vẫn được hỗ trợ tích cực đồng thời tạo điểm nghỉ phù hợp cho nhóm Ngân hàng sau những nỗ lực kéo thị trường gần đây. Như vậy dòng tiền có thể chú ý đến nhóm BĐS và nhóm Midcap.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.