Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CỔ PHIẾU YẾU KÉM SẼ SỚM BỊ THANH LỌC

Giảm nhẹ với Vnindex trong khi Vn30 tiếp tục tăng thể hiện rõ bức tranh phân hóa giữa các dòng cổ phiếu. Nhìn chung, sự vận động trái chiều bộc lộ giữa các cổ phiếu ở vùng giá cao là chuyện bình thường, thậm chí là cần thiết giúp thanh lọc lại những cổ phiếu đủ mạnh để dòng tiền hướng đến trong trường hợp thị trường tiếp tục có những bứt phá mới. Vnindex chỉ giảm nhẹ bước đầu cho thấy áp lực cung tại vùng kháng cự mạnh tuy nhiên 1300 điểm mới thực sự là khu vực tâm lý quan trọng. Thanh khoản giảm đáng kể nhưng phù hợp với một phiên điều chỉnh và cho thấy tâm lý nắm giữ cổ phiếu là khá vững vàng. Theo đó, rung lắc và điều chỉnh ở vùng hiện tại không gây bất ngờ nhưng sẽ rất quan trọng với các vị thế giải ngân mới để chọn lựa những "ngôi sao hy vọng" đủ mạnh. Đà tăng của cổ phiếu không chỉ ở độ nhạy với các điểm bùng nổ của thị trường mà ở cả bước giá tăng mạnh so với nền giá chung vì vậy những biểu hiện chững lại và tích lũy sớm của những cổ phiếu có đà tăng mạnh cũng sẽ là một tín hiệu sớm về diễn biến chung sắp tới của thị trường. Hiện tượng này được ghi nhận khá rõ trên các chỉ báo định lượng trong đó sự chững lại của lực cầu chủ động và mức lan tỏa đà tăng trên các nhóm cổ phiếu dẫn dắt đang có dấu hiệu chậm lại. Do đó sự phân hóa cổ phiếu trong các phiên tới được kỳ vọng sẽ thanh lọc lại danh mục ưu tiên cho các giao dịch ngắn hạn. Cụ thể, những cổ phiếu thuộc nhóm dẫn dắt sẽ duy trì tín hiệu tích lũy "lành mạnh" nhằm đảm bảo xu thế tăng được duy trì và tạo ra thêm điểm giải ngân cho nhịp mới. Hiện tại các dòng cổ phiếu dẫn dắt sóng tăng như Ngân hàng, Chứng khoán, Hóa chất, Bán lẻ, Thực phẩm... đều cho những phản ứng tương tự vì vậy thị trường cũng đang bước vào nhịp phân hóa và cơ hội giao dịch ngắn hạn vẫn đang ở mức tích cực. Dưới góc nhìn kỹ thuật, vùng hỗ trợ tại 1270 và mạnh tại 1250 điểm sẽ là các khu vực quan trọng để các vị thế giải ngân mới tham chiếu và tối ưu điểm mua mới. Một nhịp tích lũy tích cực sẽ càng củng cố kỳ vọng cho tâm lý giao dịch ngắn hạn cũng như thu hút được dòng tiền lớn trước khi thử thách ngưỡng kháng cự quan trọng tại 1300 điểm. Dựa trên kịch bản tiếp tục rung lắc của thị trường, vị thế mua ưu tiên các nhịp điều chỉnh và hạn chế đua mua với các cổ phiếu đã tăng nóng và chưa thiết lập được nền giá mới.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể tăng tỷ lệ cổ phiếu trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1315. Điểm vào lệnh: 1315. Mục tiêu: 1320. Điểm cắt lỗ: < 1313
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1310. Điểm vào lệnh: 1310. Mục tiêu: 1305. Điểm cắt lỗ: > 1313

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền vẫn lan tỏa tốt với sự dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn. Với trạng thái hiện tại xu thế vận động ngắn hạn của thị trường chưa có nhiều rủi ro, nếu xảy ra đảo chiều cũng chưa được đánh giá ở mức nguy hiểm. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Trạng thái cầu & cung đang co giật mạnh tuy nhiên phân kỳ dương vẫn được duy trì cho thấy bên Mua vẫn làm chủ vai trò dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn. Yếu tố này cần tiếp tục duy tri bất chấp các biến động xu thế sắp tới để đảm bảo kịch bản hồi phục của thị trường vẫn ở mức vững vàng. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng, Thực phẩm nổi bật trong vùng Tăng mạnh cho thấy sự hiện diện của nhóm ngành dẫn dắt có độ tin cậy khi thị trường hồi phục. Tín hiệu này nếu tiếp tục được duy trì thì nhịp hồi phục của thị trường có thể được kéo dài và bền vững hơn. Các nhóm Bán lẻ, Dầu khí, CNTT cũng đang là các nhóm có sức hút mạnh của dòng tiền trong ngắn hạn và cũng là mục tiêu nên chú ý của các vị thế mua mới hiện tại. Số lượng cổ phiếu trong vùng Hồi phục là rất lớn do đó cơ hội giao dịch trong ngắn hạn cũng trở nên đa dạng hơn và dòng tiền ngắn hạn rất cần điều này, tạo điều kiện cho các vòng luân chuyển tiếp theo của dòng tiền. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.