Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐOÀN TÀU VẪN ĐANG DI CHUYỂN DÙ RUNG LẮC VÀ MÂY MÙ CHE LỐI !

Thị trường đóng cửa giảm với mức điểm được cho là hợp lý sau khi đã có 03 phiên tăng liên tiếp. Diễn biến giảm này đi kèm với thực trạng các giao dịch khớp lệnh có phần chậm chạp trên bảng giá những phiên gần đây. Đây có thể là một trở ngại khiến các thành viên thị trường gặp khó khăn để quan sát cũng như đưa ra các phương án đi lệnh trong phiên. Tuy nhiên dựa trên kết quả cuối phiên, các tín hiệu được đánh giá là một phiên điều chỉnh lành mạnh trong đó các yếu tố tạo rủi ro đảo chiều giảm sâu, gây sập gãy xu thế tăng ngắn hạn đều chưa có cơ sở. Ngoài ra, biến động tại các nhóm cổ phiếu trụ cũng tỏ ra khá "cứng cáp" dù thì trường đứng trước các rung lắc mạnh của phiên hôm nay. Đây cũng là điểm cộng cho thể trạng của thị trường hiện tại khi mà nhóm cổ phiếu dẫn dẵn không ủng hộ cho diễn biến giảm của phiên hôm nay. Như vậy, các giao dịch ngắn hạn chưa chịu nhiều áp lực về chiều Bán tuy nhiên bối cảnh này đang tạo ra các lợi thế nhiều hơn cho bên Mua khi các rung lắc hiện tại của chỉ số thị trường có thể tạo ra các vùng giá cổ phiếu hấp dẫn với mức chiết khấu tốt hơn so với việc phải đua mua khi giá tăng trong các phiên trước.

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, QNS, SBT, VHC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB ), Ngân hàng (VCB, CTG, TCB, VPB, ACB, MBB, HDB, SHB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, VRE, NVL, BCM, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, POW, PGV, HND), XD&VLXD (SZC, SNZ, VGC, PC1, HT1, CTR), Hóa chất (GVR, PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TLG, TCM, GIL, STK, MSH), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW, FRT, PET), CNTT (FPT, CMG), Viễn thông (VGI, MFS, TTN), Ô tô (CSM, HAX), Du lịch giải trí (VJC, HVN, SCS, SAS), Bảo hiểm (BVH, BMI), Dầu khí (PLX, PVS, PVD).

• Phái sinh cho tới tận gần kết phiên mới xuất hiện những nỗ lực hãm đà giảm. Tuy nhiên mức bù giảm này chưa đạt yêu cầu khi vẫn lấp lửng chưa xác nhận đáy mới tại 1055. Theo đó, hệ thống hỗ trợ đang được hình thành tại 1050, 1045 trong khi kháng cự tập trung tại 1060, 1065 và 1070. Như vậy mức pivot point đảo chiều sẽ giữ ở mức 1055. Trong trường hợp chỉ số vượt trở lại trên mức này thì Long sẽ tiếp tục là vị thế chủ đạo trong phiên tới.
• Chứng quyền đã có sự rung lắc với phân hóa cao hơn. Thanh khoản và GTGD tiếp tục sụt giảm nhẹ, khi dòng tiền đang ở trạng thái chốt lời và chờ đợi. NĐT nước ngoài duy trì áp lực bán ròng của mình. Tập trung bán mạnh vào nhóm CW CHDB2008, CVIC2004 & CSTB2007 Biến động IV tăng lên vùng 65%. Tiếp tục nắm giữ. Chú ý đến CW TCB, VPB đang cho các tín hiệu bán mạnh, cơ hội giao dịch đang dần mở ra.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Đường Cầu bùng nổ sang phiên thứ 03 liên tiếp cho dù hôm nay lại là một phiên giảm. Yếu tố dòng tiền hiện tại được đánh giá là quan trọng nhất vì tạo ra động lực bứt phá cho chỉ số trước các kháng cự mạnh. Tuy nhiên, nên chú ý rằng lực Cung tiềm tàng hiện tại cũng lên độ cao mới và nó thậm chí cao hơn cả đỉnh Tháng 8 vừa qua. Hiện tượng này chứng tỏ tâm lý gom và tích lũy cổ phiếu đang tư tin hơn rất nhiều so với nhịp sóng Tháng 8 cho dù "quá bóng" tích tụ cổ phiếu ngày càng phình to hơn qua từng phiên. Hôm nay chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn có hiện tượng trượt xuống dưới MA10 trong khi tiền vào thị trường vẫn tốt chứng tỏ nhóm vốn hóa lớn không phải điểm đến của hôm nay. Nếu hiện tượng này duy trì thì độ bền của sóng sẽ mong manh hơn do không được sự ủng hộ từ nhóm cổ phiếu có vốn hóa lớn và có tác động mạnh đến chỉ số..

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đều được khuyến nghị tạm dừng nâng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 11.5 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 29.5% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Trong vùng Tăng mạnh vẫn có sự dẫn dắt của nhóm trụ tuy nhiên chỉ còn BĐS. Do vẫn còn nhóm vốn hóa lớn dẫn dắt nên dòng tiền vẫn có sự tự tin nhất định trong các giao dịch ngắn hạn. Hiện đa số các nhóm ngành còn lại đều phân bố tại vùng Tăng mạnh và Suy yếu cho thấy dòng tiền đang phân hóa ngày càng khắc nghiệt hơn.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.