Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐẦU XUÔI ĐUÔI CÓ LỌT ?!

Tâm lý giao dịch chung trên thị trường khá tích cực khi mở đầu tuần trong sắc xanh. Những chuyển biển có được từ phiên thứ 6 của tuần trước vẫn được duy trì sang phiên hôm nay. Cụ thể, dòng cổ phiếu dẫn dắt có những động thái ủng hộ xu thế tăng ngắn hạn, nhóm cổ phiếu hút tiền trong các nhịp tăng gần đây như Thép, Ngân hàng, Chứng khoán thì sang tuần này bắt đầu điều chỉnh hạ nhiệt trong khi nhóm cổ phiếu đại chung sau chuỗi ngày bị rũ bỏ và lãng quên thì nay có sự khởi sắc dần. Bối cảnh này tạo thế trận khá thuận cho dòng tiền trong ngắn hạn do tạo ra được thêm nhiều khẩu vị cho các giao dịch ngắn hạn lựa chọn thay vì đánh co cụm chỉ với Thép, Ngân hàng, Chứng khoán. Yếu tố thanh khoản cũng nhờ đó mà có sự cải thiện rõ rệt và thị trường đã chứng kiến phiên nghẽn lệnh thứ 02 liên tiếp. Đây là một bằng chứng rõ nhất cho thấy dòng tiền vẫn đang quay lại với chứng khoán khi có thêm cơ hội mới. Như vậy, giao dịch ngắn hạn hiện vẫn có môi trường để hoạt động tích cực. Ngoài việc nắm giữ nhóm cổ phiếu tốt còn dư địa tăng thì hoàn toàn có thể chọn lựa bổ sung trong các nhịp chỉnh đặc biệt là nhóm Ngân hàng và Chứng khoán. Với nhóm cổ phiếu đại chúng, hiện tại mới chỉ có một số ít nhóm có thể xem xét ở các vị thế tích lũy ban đầu do mới còn ở pha sớm của một nhịp hồi phục. Theo đó, việc canh các nhịp chỉnh để tích lũy cũng như chọn các cổ phiếu ngành có mức lan tỏa dòng tiền tốt sẽ vẫn là cách giúp tăng xác suất đàu tư tốt nhất điển hình như các nhóm ngành mới đang được kỳ vọng như Dầu khí và BĐS khu CN. Nếu những điểm đến ban đầu trong nhóm cổ phiếu đại chúng này tạo được tín hiệu tăng giá tích cực thì đây sẽ được coi như ngòi nổ tốt ủng hộ cho kỳ vọng tạo sự bùng nổ theo đà cho dòng tiền trên độ rộng toàn thị trường.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW), CNTT (FPT, ITD), BĐS (VIC, VHM, PDR, KDH, DXG, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, NKG, POM, TVN), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, MSH), Ngân hàng (CTG, VPB, TCB, MBB, HDB, ACB, TPB), Ô tô phụ tùng (HAX), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, KDC, SLS), XD&VLXD (VCG, VCS, BMP), Hàng & Dịch vụ CN (GMD, REE, GEX), Hóa chất (DGC, DCM, DPM, BFC, LTG), Viễn thông (FOX), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, E1VFVN30), Y tế (IMP, DCL).

• Phái sinh có chiến lược: Mua
  Kịch bản Long: Mở lệnh mua lên khi giá điều chỉnh về hỗ trợ 1420. Điểm vào lệnh: 1420. Mục tiêu: 1435. Cắt lỗ < 1415
  Kịch bản Short: Giá điều chỉnh thủng vùng hỗ trợ mạnh 1415. Điểm vào lệnh: 1415. Mục tiêu: 1400. Cắt lỗ: 1420.
• Chứng quyền chứng kiến VN30Index tăng điểm với mức thanh khoản ấn tượng, và rủi ro của thị trường quốc tế đã có dấu hiệu giảm sút nhưng hôm nay lại là một ngày giao dịch đỏ lửa của thị trường chứng quyền. Chỉ 12 trên tổng số hơn 80 mã đang giao dịch là có mức tăng điểm, thậm chí lác đác đã có hàng chục mã giảm sàn. Đây là hậu quả của dòng tiền dịch chuyển sang nhóm cổ phiếu midcap đầu cơ, và xu hướng này dự kiến sẽ còn kéo dài trong 1-2 tuần sắp tới. Ưu tiên quan sát đối với thị trường chứng quyền trong ngắn hạn.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Cung và Cầu nhanh chóng trở lại phân kỳ dương trong phiên hôm nay. Đây là một chuyển biến đáng chú ý cho thấy lực Cầu đang quay lại đồng thời đang kiểm soát trở lại xu hướng chỉ số trong ngắn hạn. Chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn tiếp tục hồi phục đang có cơ hổi thử thách đường MA10. Việc xác nhận vượt trở lại trên MA10 sẽ cho tín hiệu dòng tiền đang quay lại với nhóm vốn hóa lớn. Theo đó, xu thế hồi phục của chỉ số sẽ có điều kiện để tiếp nối nhờ có sự hỗ trợ từ phía nhóm cổ phiếu vón hóa lớn.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu chạm ngưỡng đỉnh 5 tháng, chưa gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 39 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 68% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Hồi phục đang tập trung số lượng nhóm ngành nhiều nhất điều đó cho thấy dòng tiền đang có sự dịch chuyển tích cực, giúp nhiều ngành có chuyển biến cải thiện. Dòng cổ phiếu trụ cũng xuất hiện tại vùng Hồi phục gồm Ngân hàng và Thực phẩm nhưng điểm kém đó là các cổ phiếu dẫn dắt ngành lại chưa lấy lại được vị thế này trong đó VCB và VNM vẫn đang ở trạng thái tiêu cực. Theo đó nếu như có tín hiệu dòng tiền quay lại với nhóm ngành nhưng các cổ phiếu dẫn dắt chưa xác nhận sóng thì cơ hội tăng mạnh và bền bỉ của sóng ngành sẽ không được đánh giá cao. BĐS là ngành dẫn dắt quan trọng nhưng vẫn đang trong vùng Giảm mạnh do đó việc có thêm VIC và VHM dẫn dắt ngành sớm trở lại vùng Hồi phục có thể tiếp thêm đà tăng cho xu thế ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.