Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

XẢ ÁP CÓ CHỦ ĐÍCH !?

        Khi tâm lý thị trường đang yếu đi thì những rung lắc như phiên hôm nay có thể sẽ kích hoạt một số các vị thế Bán chủ động tuy nhiên hoàn toàn chưa có sự tháo chạy ở đây! Một nhịp điều chỉnh được coi là lành mạnh khi giúp đưa giá trở lại vùng hỗ trợ ngắn hạn trên nền thanh khoản thấp và hình thành được nền giá mới hấp dẫn hơn. Đây cũng là kịch bản phù hợp khi chuẩn bị vào giai đoạn công bố KQKD Q3 của các doanh nghiệp. Theo thống kê cho thấy các đột biến về giá của những cố phiếu có công bố KQKD khả quan thường sẽ có những nhịp tăng giá sớm trước ngày công bố khoảng 15 ngày. Do đó nhịp điều chỉnh hiện tại nếu có và tiếp tục diễn ra trong nhưng phiên tới được đánh giá là tích cực để phân loại thị trường cũng như cải thiện được chất lượng và xác suất thành công cho các giao dịch ngắn hạn. Hiện nhóm vốn hóa lớn cũng chưa có sự đồng thuận trong chiều giảm của thị trường do đó kịch bản đảo chiều mạnh vào thời điểm hiện tại chưa được đánh giá cao. Nhưng rung lắc như hiện tại rất phù hợp cho việc quan sát và thực hiện các điều chỉnh để cải thiện hoạt động quản trị rủi ro cho danh mục ngắn hạn. Vị thế mở mua mới cần nhiều hơn những diễn biến như phiên hôm nay, chỉ đơn giản vì đặc quyền mặc cả đang thuộc về quý vị!

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, SAB, MCH, GTN, KDC), Tài nguyên cơ bản (HPG, DHC, TTF, KSB), CNTT (FPT, CMG, SAM), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, TCB, ACB, HDB), Y tế (DHG, PME, IMP), BĐS (VIC, VHM, VRE, SZC, PDR, NLG), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GEX, VSC, GMD), Điện nước (HND, NT2), XD&VLXD (SNZ, VGC, VCG, CTR), Hóa chất (PHR, DPM, DCM, NHH, PLC), Dầu khí (PLX), Hàng cá nhân & gia dụng (TCM, RAL, GIL), Dịch vụ tài chính (E1VFVN30, HCM, SSI, VCI), Bán lẻ (MWG, DGW), Viễn thông (VGI, MFS).

• Phái sinh chứng kiến lực Short mạnh trong phiên chiều và chỉ thực sự có cú nảy lên khi kết phiên. Một sự vùng dậy trong phiên ATC thực sự chưa phải là bằng chứng thuyết phục cho khả năng sớm hồi phục trở lại trong phiên ngay mai. Duy trì quan điểm thận trọng nếu hỗ trợ 850 bị phá thủng, lênh Short sẽ có nhiều đất diễn hơn trong các phiên sau đó.
• Chứng quyền chìm trong sắc đỏ. Thanh khoản và GTGD sụt giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì trên MA10. Hôm nay, nước ngoài tăng bán ròng mạnh. Họ tập trung lực bán vào nhóm CVIC2003 & CVHM006

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Lực Cầu hôm nay có hơi hướng hồi phục nhẹ trong phiên giảm cho thấy tâm lý canh nhịp chỉnh để tích lũy cổ phiếu giá thấp là có tuy nhiên mức hồi phục hôm nay chưa đủ để phá xu thế giảm của đường Cầu đang hình thành trong 01 tháng nay. Đường Cung hôm nay lại giảm là điều đáng chú ý. Cung giảm trong một phiên giảm của chỉ số cho thấy có lực chốt lời mạnh hơn trong phiên hôm nay khiên Cung tiềm năng hạ nhiệt. Tuy nhiên diễn biến này cũng chưa thực sự đủ lớn khi nó vẫn chưa khắc phục được trạng thái phân kỳ âm với đường Cầu. Nói cách khác áp lực Bán trong ngắn hạn vẫn đang ở thế dẫn dắt xu thế dòng tiền trong ngắn hạn.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục giảm trở lại. Theo đó, việc gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu được khuyến nghị tạm dừng & chờ thêm các nhịp chỉnh để có mức giá chiết khấu tốt nhất.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 27% trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 55% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Diến biến thị trường đã có nhưng chuyển biến suy yếu rõ hơn. BIểu hiện rõ nhất đó dịch chuyển kém đi của nhóm cổ phiếu dẫn dắt. Cụ thể, BĐS đang lọt vào vùng Giảm mạnh trong khi nhóm Thực phẩm đang hướng vào vùng Suy yếu. Nhóm Ngân hàng giữ được vị thế tốt nhất khi nằm sâu trong vùng Tăng mạnh. Như vậy, chuyển biến xấu của thị trường là có nhưng chưa tới mức nguy hiểm khi chưa đạt sự đồng thuận trên toàn bộ các nhóm dẫn dắt. Các nhóm ngành còn lại cũng chỉ có một số ít phân bố trong vùng Suy yếu hoặc Giảm mạnh. Điều đó cho thấy sự ảnh hưởng của phiên giảm hôm nay có phần nào đó đến từ các trụ và tư đó ảnh hưởng đến chỉ số là chính.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.