Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
Nếu không có những "của đề dành" như VHM hay VIC, VNM, VCB trong những phiên trước thì phiên hôm nay thị trường đã không còn giữ được đà tăng vốn có nữa. Cú kéo ngược trong phiên chiều thể hiện những nỗ lực phi thường, rất nhanh hấp thụ mạnh lực cung liên tục tung ra từ khi mở đến kết phiên giao dịch. Có lẽ thị trường sẽ dần hiểu ra giá trị của việc đi ngang hay tích lũy của nhóm cổ phiếu dẫn dắt trong nhưng giai đoạn gần đây. Đặc biệt hơn nữa khi diễn biến thị trường quốc tế đón nhận các thông tin tích cực và bùng nổ thì chỉ số thị trường trong nước lãi tỏ ra thờ ơ thậm chí chuyển sắc đỏ ngược chiều xu thế chung. Phiên hôm nay cũng là một phiên như vậy, kịch bản này đã lập lại khá nhiều lần như sự kiện Việt Nam hưởng lợi từ việc Kuwait được nâng hạng, hay sự kiện Vaccine thành công hoặc gần đây nhất là sự kiện ký kết hiệp định thương mai RCEP... Dường như ẩn sau nhưng biến động ngược chiều đó là một sự điều tiết rất phù hợp. Đường dài mới biết ngựa hay, dục tốc thì bất đạt có lẽ là những lời lý giải phù hợp nhất cho bối cảnh thị trường hiện tại. Rất hiếm khi thị trường bùng nổ những phiên hơn 20-30 điểm vì đơn giản các nhóm vốn hóa lớn luôn được điều tiết nhịp tăng theo cách luân chuyển trụ và tránh xảy ra sự đồng loạt tăng tại một thời điểm. Dư địa chưa tăng chính là lương khô và những phiên hôm nay mới thực sự chứng minh ý nghĩa của những phiên đảo chiều giảm đột ngột rồi ngay lập tức được đưa trở lại trạng thái cũ trước điều chỉnh. Chỉ báo dòng tiền hôm nay vẫn cho thấy lực Cầu tăng và thậm chí là lực Cung có sụt giảm sau một phiên rung lắc mạnh chứng tỏ một lượng lớn nhà đầu tư đã rơi vào thế "chốt lời" ngắn hạn. Dư địa tăng của chỉ báo đường Cầu cũng như đà lan tỏa đều vẫn còn do đó chưa có kịch bản nào xấu để đưa ra quyết định tháo chạy khỏi thị trường vào thời điểm hiện tại. Tuy nhiên cũng cần lưu ý đến trường hợp kịch bản rung lắc mạnh như hiện tại liên tục tái diễn trên nền thanh khoản tiếp tục ở mức cao. Điều đó có thể là tín hiệu không mấy tích cực về đà tăng của thị trường vì đang yếu đi và với những biểu hiện như vậy vị thế mua mới sẽ cần đặc biệt tiết chế vì rất có thể sẽ có cơ hội tích lũy cổ phiếu với mức giá chiết khấu tốt hơn.
Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, QNS, SBT, VHC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, KSB ), Ngân hàng (VCB, CTG, TCB, VPB, ACB, MBB, HDB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, VRE, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, NT2), XD&VLXD (SZC, SNZ, VGC, PC1, HT1, CTR), Hóa chất (GVR, PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TCM, GIL, STK, MSH), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW), CNTT (FPT, CMG), Viễn thông (VGI, FOX), Ô tô (CSM, HAX), Du lịch giải trí (VJC, HVN, SCS, SAS), Bảo hiểm (BVH, BMI), Dầu khí (PLX, PVS, PVD).
Chỉ báo đường Cầu đang cao hơn Cung và đang trong trạng thái hồi phục. So với mức ngưỡng đỉnh gần nhất tại 40% thì vị thế hiện tại của đường Cầu (32%) cho thấy vẫn còn dư địa để lôi kéo thêm dòng tiền vào thị trường nhưng dư địa này đang thu hẹp lại đáng kể.
- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đều được khuyến nghị tạm dừng nâng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.
- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 32.5% trên tổng tài sản.
- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 61% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.
Tỷ lệ Margin trên hệ thống của HSC (trong TH các mã cho vay tối đa 50%)
|
Khá nhiều nhóm ngành bị phân hóa mạnh khi bị dồn về vùng Tăng mạnh hoặc Suy yếu sau phiên rung lắc mạnh hôm nay. Bức tranh thị trường chứng kiến suwj đảo vị thế trụ dẫn dắt giữ BĐS với 02 trụ lớn là Ngân hàng và Thực phẩm, trái ngược với diễn biến trong tuần trước. Cần chú ý rằng BĐS đang dẫn dắt xu thế nhưng còn chưa đạt được mức ảnh hưởng mạnh nhất do VIC chưa thực sự bứt phá trở lại do đó khả năng nâng đỡ thị trường cũng sẽ bị hạn chế. Tổng thể thị trường vẫn đang khá tích cực từ góc nhìn về nhóm trụ với sự phân hóa nhóm ngành giữa vùng Tăng mạnh và Suy yếu.
TĂNG MẠNH Canh chốt lời
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp.
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.