Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

DÒNG TIỀN VẪN ĐANG ĐƯỢC TẠO ĐIỀU KIỆN ĐỂ MỞ RỘNG MỤC TIÊU !

Tiếp tục là một phiên giao dịch thành công nữa khi hầu hết các mục tiêu của dòng tiền tiếp tục giao dịch tích cực. Nhóm vốn hóa lớn đang có sự luân chuyển trụ khá tốt với sự nổi bật của VCB, dẫn dắt ngành ngân hàng tạo sóng cho phiên hôm nay. Có thể thấy ngay trong nhóm cổ phiếu lõi của chỉ số cũng đang có những chuyển động khá uyển chuyển theo hướng hỗ trợ chỉ số thị trường. Đơn cử như phiên trước có VNM, tiếp theo là VHM và theo đúng cách luân chuyển này thì VIC có thể sẽ là ẩn số quan trọng cho phiên tới. Tiếp theo sau là nhóm cổ phiếu hút tiền nhất giai đoạn gần đây là Thép, Ngân hàng, Chứng khoán vẫn đang chứng minh sự tự tin của nhóm ngành có lợi thế cơ bản và tiềm năng tăng trưởng nổi bật. Đáng chú ý phiên hôm nay sự luân chuyển ngay trong các ngành này cũng đang diễn ra khá tốt thể hiện qua sự lan tỏa của dòng tiền từ nhóm "thượng nguồn" và có chiều hướng sang cả nhóm đại chúng trong ngành có quy mô và vị thế nhỏ hơn. Nhưng cái tên như NKG, TLH trong ngành Thép hay EIB, KLB trong khối Ngân hàng và VDS, BSI cũng có thể sẽ là những chọn lựa mới theo cách lan tỏa hiện tại của dòng tiền. Cuối cùng vẫn là những cái tên còn cần thêm nhưng sự thăm dò và cẩn trọng nhất định trong các giao dịch mở vị thế mới đó chính là nhóm cổ phiếu đại chúng như Dầu khí, BĐS khu CN, Logistic & Cảng biển, Thủy sản, Dệt may... Với đặc điểm là những khẩu vị mới trong nhịp ngắn hạn do đó tỷ trọng với nhóm này chưa thuộc dạng ưu tiên chiếm mức lớn trong danh mục mà mới chỉ dừng ở những vị thế thăm dò đi trước để tạo sự chủ động và kiểm chứng tín hiệu. Đây cũng là nhóm giúp xác nhận chính xác nhất đối với kỳ vọng có xuất hiện sự bùng nổ theo đà trên diện rộng toàn thị trường hay không. Nếu thuận lợi thì đây có thể nói là trạng thái rất tốt cho các giao dịch ngắn hạn đạt được xác suất đầu tư cao khi chọn mục tiêu để giải ngân mới.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW), CNTT (FPT, CMG, ITD), BĐS (VIC, VHM, PDR, KDH, DXG, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, NKG, POM, TVN), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, MSH), Ngân hàng (CTG, VPB, TCB, MBB, HDB, ACB, TPB, BID), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, KDC, SLS), XD&VLXD (VCG, VCS, BMP), Hàng & Dịch vụ CN (GMD, REE, GEX, SGP), Hóa chất (DGC, DCM, DPM, BFC, LTG), Dầu khí (PLX, BSR), Viễn thông (FOX), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, E1VFVN30), Y tế (IMP, DCL), Bảo hiểm (PVI, PTI, BMI).

• Phái sinh có chiến lược: Mua
  Kịch bản Long: Mở lệnh mua lên khi giá điều chỉnh về hỗ trợ 1430. Điểm vào lệnh: 1430. Mục tiêu: 1460. Cắt lỗ < 1420
  Kịch bản Short: Giá điều chỉnh thủng vùng hỗ trợ mạnh 1425. Điểm vào lệnh: 1425. Mục tiêu: 1400. Cắt lỗ: 1430.
• Chứng quyền có sự cải thiện đáng kể khi dòng tiền cơ sở chuyển hướng sang các cổ phiếu cơ bản, chỉ còn khoảng 40 trong tổng số 80 mã CW đóng cửa dưới mức tham chiếu, và 4 mã CW giảm sàn đều được phát hành bởi KIS. Một loạt CW của TCB đang có mức tích lũy kỹ thuật lành mạnh là CTCB2101, CTCB2012,… cùng với đó là các quyền mua của HPG với CHPG2020, CHPG2026, CHPG2102. Cũng phải lưu ý thêm là VNIndex đã trải qua 5 phiên tăng liên tiếp, và việc giao dịch trên thị trường CW sẽ tiềm ẩn rủi ro nhất định trong các pha rung lắc kỹ thuật.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Cung và Cầu duy trì tích cực thể hiện qua mức phân kỳ dương trong phiên hôm nay. Đây là một chuyển biến đáng chú ý cho thấy lực Cầu đang quay lại đồng thời đang kiểm soát trở lại xu hướng chỉ số trong ngắn hạn. Chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn tiếp tục hồi phục và đang vượt lên trên đường MA10. Việc xác nhận vượt trở lại trên MA10 sẽ cho tín hiệu dòng tiền đang quay lại với nhóm vốn hóa lớn. Theo đó, xu thế hồi phục của chỉ số sẽ có điều kiện để tiếp nối nhờ có sự hỗ trợ từ phía nhóm cổ phiếu vón hóa lớn.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu chạm ngưỡng đỉnh 5 tháng, chưa gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 39 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 68% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Hồi phục đang tập trung số lượng nhóm ngành nhiều nhất điều đó cho thấy dòng tiền đang có sự dịch chuyển tích cực, giúp nhiều ngành có chuyển biến cải thiện. Dòng cổ phiếu trụ cũng xuất hiện tại vùng Hồi phục gồm Ngân hàng và Thực phẩm nhưng điểm kém đó là các cổ phiếu dẫn dắt ngành lại chưa lấy lại được vị thế này trong đó VCB và VNM vẫn đang ở trạng thái tiêu cực. Theo đó nếu như có tín hiệu dòng tiền quay lại với nhóm ngành nhưng các cổ phiếu dẫn dắt chưa xác nhận sóng thì cơ hội tăng mạnh và bền bỉ của sóng ngành sẽ không được đánh giá cao. BĐS là ngành dẫn dắt quan trọng nhưng vẫn đang trong vùng Giảm mạnh do đó việc có thêm VIC và VHM dẫn dắt ngành sớm trở lại vùng Hồi phục có thể tiếp thêm đà tăng cho xu thế ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.