Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

HỆ THỐNG GIAO DỊCH MỚI CÓ ĐEM LẠI SỰ KHỞI SẮC ?!

Chỉ số khép lại tuần giao dịch với mức tăng điểm khá và giúp chỉ số lấy lại đà tăng sau 02 tuần giảm liên tiếp. Với diễn biến tích cực này tâm lý giao dịch cho tuần mới được kỳ vọng có sự khởi sắc hơn khi mà hệ thống giao dịch mới cũng chuẩn bị được đưa vào sử dụng. Nhóm cổ phiếu hút dòng tiền đang trong giai đoạn định hình trong đó nhóm ngành Ngân hàng và Chứng khoán đã có những dấu hiệu rõ rệt nhất. Như vậy, vòng quay luân chuyển của dòng tiền vẫn diễn ra khá thuận lợi và ít nhất cũng giúp dòng tiền định hướng được các mục tiêu cũng như nơi có thể bám trụ lại với thị trường. Quan điểm về dòng cổ phiếu dẫn dắt có lẽ vẫn khó có thể thay đổi đặc biệt là vai trò của các dòng cổ phiếu có các tố chất khỏe về cơ bản, bền về xu hướng và có sức ảnh hưởng đến trọng số mới đem lại kỳ vọng cho xu thế vận động của chỉ số thị trường trong ngắn hạn. Nối tiếp cho sự dịch chuyển của dòng tiền lần này có lẽ ngành còn đang thiếu chính là Thép. Sự kiện niêm yết bổ sung lượng lớn cổ phiếu vào ngày 28/06 của HPG phần nào ảnh hưởng lớn đến sự vận động chung của ngành, cũng như riêng với HPG mặc dù KQKD Quý 2/2021 của HPG và ngành được đánh giá là tiếp tục tích cực. Trước thềm kỳ công bố KQKD Quý 2/2021 của các doanh nghiệp niêm yết, dòng tiền chắc chắn sẽ có sự phân hóa lớn theo những góc nhìn cơ bản về kỳ vọng tăng trưởng được nối tiếp trong nửa cuối năm nay. Do đó rất có thể sẽ có sự định hình lại bức tranh mới về "khẩu vị" của dòng tiền cho 06 tháng tới. Trong bối cảnh này các giao dịch ngắn hạn vẫn có các điều kiện thuận lợi để thực hiện giao dịch tuy nhiên nên ưu tiên yếu tố cơ bản làm tiêu chí chọn lựa cổ phiếu hơn là các tín hiệu kỹ thuật trong đồ thị giá. Điều này đang trở nên có cơ sở khi số lượng nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ, không có yếu tố cơ bản và mang tính đầu cơ mạnh đang ít xuất hiện hơn trong nhóm giao dịch tích cực gần đây.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, HTM, PET), CNTT (FPT, CMG, SGT), BĐS (VHM, PDR, KDH, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC), Hàng cá nhân & gia dụng (MSH), Ngân hàng (VCB, CTG, TCB, MBB, HDB, ACB, TPB), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, KDC, MPC, SLS, SBT, QNS), XD&VLXD (VCG, VCS, CTR, BMP, PC1, PTB), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, GMD, GEX, SGP), Hóa chất (GVR, PHR, DGC, DCM, DPM, BFC, LTG), Dầu khí  (PVS, BSR, PVD, OIL, PVC), Viễn thông (FOX), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, SHS, SBS, E1VFVN30), Bảo hiểm (PVI, VNR, MIG).

• Phái sinh có chiến lược: Mua
  Kịch bản Long: Khi giá bứt phá vùng kháng cự giá quan trọng 1508. Điểm vào lệnh: 1508. Mục tiêu: 1525. Cắt lỗ < 1500
  Kịch bản Short: Bán khi giá điều chỉnh sập hỗ trợ 1500. Điểm vào lệnh: 1500. Mục tiêu: 1482. Cắt lỗ: 1506.
• Chứng quyền chứng kiến VN30Index vượt qua mốc 1500 điểm thì sự lạc quan mới trở lại với nhóm quyền mua của các cổ phiếu thuộc rổ VN30. Sắc xanh dần chiếm áp đảo trở lại, thanh khoản cải thiện 20%. Một số chứng quyền của các ngân hàng  đã có sự cải thiện nhờ cổ phiếu cơ sở giữ được nền giá, tuy chưa ưu tiên mua mới nhưng nhà đầu tư đã có thể theo dõi chờ tín hiệu ở một số mã CW tạo được khu vực tích lũy như: CTCB2012, CTCB2101, CTCB2103, CSTB2103, CHPG2105,…

   

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Chỉ báo đường Cầu và Cung sụt giảm rất mạnh cho thấy các hoạt động giao dịch đang khựng lại rõ rệt, rất may là phân kỳ dương vẫn được duy trì. Theo đó xu thế tăng ngắn vẫn do lực Cầu chủ động dẫn dắt. Chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn đang chưa xác nhận được tín hiệu bứt phá rõ rệt khỏi đường MA10 cho thấy dòng tiền cũng chưa có sự quay lại thuyết phục đối với nhóm vốn hóa lớn do đó sự hỗ trợ đối với chỉ số thị trường cũng sẽ gặp hạn chế.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu chạm đáy 3 tháng và hồi phục trở lại, ưu tiên canh nhịp chỉnh để tăng thêm tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu .

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 33 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 62% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường nhờ có phiên hồi phục nên các nhóm cổ phiếu ngành cũng có sự thay đổi. Số lượng ngành dịch chuyển vào vùng Hồi phục vẫn chiếm thế áp đảo tuy nhiên hôm nay vùng Tăng mạnh đã không còn ngành Công nghệ thông tin. Mặc dù vậy vẫn có nhóm Ngân hàng đóng vai trò dẫn dắt đang ở vùng Tăng mạnh do đó kỳ vọng vào sự dẫn dắt của nhóm trụ thì xu thế vận động của chỉ số trong ngắn hạn sẽ vẫn mang màu sắc tích cực. Hiện tại chỉ còn duy nhất nhóm BĐS là vẫn kém nhất do VIC vẫn trong vùng Giảm mạnh.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.