Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THỪA THẮNG XÔNG LÊN !?

Phe mua đã nhanh chóng lấy lại được sự tự tin trong phiên giao dịch cuối tuần. Mặc dù thanh khoản có giảm so với những phiên khớp lệnh khủng nhưng thanh khoản phiên hôm nay cũng đạt gần mức kỷ lục hơn 12 nghìn tỷ đồng. Đáng chú ý là diễn biến giao dịch đã không còn lặp lại hiện tượng nghẽn như các phiên trước đó. Trong khi góc nhìn vĩ mô đang ổn định và tích cực thì đây có lẽ chính là lý do tâm lý giao dịch lại khởi sắc nhanh đến vậy dù chỉ sau 01 phiên. Đây cũng là phiên cuối cùng áp dụng lô 10 cổ phiếu và sẽ chính thức nâng lên 100 trong tuần mới. Sự cộng hưởng giữa chuyển biến tâm lý giao dịch và quyết định áp dụng lô lớn, giúp giảm tải số lệnh đến 18% cho hệ thống được kỳ vọng sẽ là nền tảng giúp cho thị trường sớm trở lại với đà tăng trước đó. Các giao dịch ngắn hạn nên tiếp tục bám sát diễn biến nhóm vốn hóa lớn để bổ sung cơ sở cho thị trường sớm ổn định một cách bền vững, từ đó gia tăng xác suất thành công cho các vị thế giao dịch mới.

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, MCH, QNS, SBT, VHC), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB ), Ngân hàng (VCB, CTG, TCB, VPB, ACB, MBB, HDB, SHB), Y tế (DHG, PME, IMP, TRA), BĐS (VIC, VHM, VRE, NVL, BCM, IDC, KBC, PDR, KDH, NLG, SIP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, VSC, VTP), Điện nước (GAS, POW, PGV, HND), XD&VLXD (SZC, SNZ, VGC, PC1, HT1, CTR), Hóa chất (GVR, PHR, DCM, DPM, DPR, DGC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, TLG, TCM, GIL, STK, MSH), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, E1VFVN30), Bán lẻ (MWG, DGW, FRT, PET), CNTT (FPT, CMG), Viễn thông (VGI, MFS, TTN), Ô tô (CSM, HAX), Du lịch giải trí (VJC, HVN, SCS, SAS), Bảo hiểm (BVH, BMI), Dầu khí (PLX, PVS, PVD).

• Phái sinh nhanh chóng hồi phục và gần như lấy lại hết số điểm bị mất trong phiên trước. Theo đó, hệ thống hỗ trợ đang được hình thành tại 1060, 1050 trong khi kháng cự tập trung tại 1070, 1080. Đồng thời mức pivot point đảo chiều sẽ giữ ở mức 1050. Trong trường hợp chỉ số vượt trở lại trên mức này thì Long sẽ có cơ hội quay lại là vị thế chủ đạo trong các phiên tới.
• Chứng quyền trở lại với sắc xanh khi dòng tiền trở nên cởi mở hơn. GTGD tăng lên 13% khi thanh khoản không có sự thay đổi cho thấy sự cải thiện rất tốt trong tâm lý giao dịch. NĐT nước ngoài bán ròng nhẹ. Tập trung bán mạnh vào nhóm CW CHDB2007, CSTB2007 & CVHM2006. Biến động IV giảm về vùng 58%, các rủi ro cho thấy sự hạ nhiệt. Tiếp tục nắm giữ nhóm CW MWG, VJC và nhóm CW VPB & TCB vừa mở vị thế hôm nay.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Mặc dù phiên cuối tuần thị trường hồi phục rất mạnh về điểm số tuy nhiên đường Cầu vẫn tiếp tục hạ nhiệt. Nó cho thấy bên Mua vẫn trong trạng thái thu hẹp. Lực Cung cũng giảm thể hiện cho một lượng lớn cổ phiếu tích tụ tiếp tục được xả áp và dường như chưa đủ lớn nên khiến phân kỳ âm giữa Cung & Cầu chưa thể cải thiện. Theo đó bên Bán vẫn còn lượng lớn cổ phiếu găm giữ còn bên Mua thì đang giảm hưng phấn đi khá nhiều.

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đều được khuyến nghị tạm dừng nâng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 17 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 40% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Trong vùng Tăng mạnh vẫn có sự dẫn dắt của nhóm trụ tuy nhiên chỉ còn BĐS. Do vẫn còn nhóm vốn hóa lớn dẫn dắt nên dòng tiền vẫn có sự tự tin nhất định trong các giao dịch ngắn hạn. Hiện đa số các nhóm ngành còn lại đều phân bố tại vùng Tăng mạnh và Suy yếu cho thấy dòng tiền đang phân hóa ngày càng mạnh và áp lực điều chỉnh đang định hình lại các nhóm tiềm năng và nhóm sẽ bị bỏ lại phía sau trong nhịp điều chỉnh hiện tại.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.