Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CƠ HỘI VẪN CÒN KHI DÒNG TIỀN LIÊN TỤC LUÂN CHUYỂN

VNindex khởi động phiên đầu tuần với bước nhảy vọt về điểm số. Trái với trạng thái hồi phục chậm chạp do tâm lý giao dịch thận trọng trước sự kiện đáo hạn phái sinh thì động thái tăng điểm hôm nay khá quyết liệt và xuyên suốt cả phiên giao dịch. Rõ ràng khi những yếu tố gây cản trở các giao dịch ngắn hạn dịu xuống thị trường it nhiều đã tiết chế được lực cung ngắn hạn và chỉ cần lực cầu nhỏ cũng có thể giúp thị trường hồi phục. Tuy nhiên mức độ tin cậy và bền vững của nhịp hồi phục mới là điểm yếu mà thị trường đang cần sớm khắc phục. Do đó, những chuyển động có phần tích cực dù chưa đủ tạo nên xu thế của nhóm vốn hóa lớn trong phiên hôm nay nhưng đà tạo ra cú huých đúng vào tâm điểm cần được giải tỏa và hiệu ứng hồi phục đã rất dễ dàng lan rộng. Mặc dù thanh khoản thấp (dưới mức bình quân 20 phiên) đã làm triệt tiêu đáng kể tín hiệu tích cực của phiên hồi hôm nay nhưng nó đánh dấu sự tự tin hơn của lực cầu so với 04 phiên hồi đầy nghi ngờ của tuần trước nhờ thanh khoản hôm nay đạt mức cao nhất trong chuỗi tăng điểm. Ngoài ra, sự luân chuyển của dòng tiền liên tục qua các nhóm ngành được coi là động lực chính hỗ trợ xu thế thị trường và đang tiếp tục thiết kế các cơ hội cho các giao dịch ngắn hạn duy trì sự hiện diện thay vì rút lui khỏi thị trường. Với đà tăng tốt hôm nay, Vnindex đã tạo được chuyển biến căn bản về kỹ thuật khi vượt trở lại trên đường trung bình động 20 phiên cũng như kháng cự tâm điểm 1100 điểm. Vnindex dường như đang chưa gặp nhiều khó khăn khi vẫn đang vận động trong biên độ đi ngang chủ đạo bắt đầu từ Tháng 11/2023 đến nay trong khoảng rộng 1080-1135 điểm. Theo đó, dư địa tăng ngắn hạn được cho là vẫn còn và các yếu tố hỗ trợ cho đà tăng này chưa có cơ sở để bị đánh giá có thể sớm đảo chiều tiêu cực. Như vậy các giao dịch ngắn hạn nên chú ý đến khoảng dư địa còn lại của Vnindex trong kịch bản hồi ngắn hạn để điều chỉnh tỷ trọng và thời điểm giải ngân phù hợp. Các nhóm cổ phiếu nằm trong tâm điểm của sự luân chuyển dòng tiền ngắn hạn có thể kể đến như VLXD (Thép), Chứng khoán, Dầu khí, Cảng biển, CNTT, BĐS khu CN, Hóa chất, Thủy sản... sẽ vẫn là những mục tiêu được ưu tiên khi các giao dịch ngắn hạn muốn tìm kiếm điểm giải ngân trở lại với thị trường ở thời điểm hiện tại.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1125. Điểm vào lệnh: 1125. Mục tiêu: 1135. Điểm cắt lỗ: < 1120
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1105. Điểm vào lệnh: 1105. Mục tiêu: 1095. Điểm cắt lỗ: > 1110

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trạng thái thị trường đang cải thiện dần mặc dù vậy xu thế tăng mạnh chưa được xác nhận nếu như nhóm vốn hóa lớn chưa tạo được sự bứt phá mạnh mẽ về xu thế. Điều này sẽ được thể hiện rõ nếu đà tăng nhóm vốn hóa lớn đủ mạnh và lan rộng trên mức (50%) liên tục trong các phiên tới. Rõ ràng khi tín hiệu này chưa được xác nhận, các vị thế giao dịch ngắn hạn sẽ chọn lựa mục tiêu tập trung tại nhóm vốn hóa vừa để có nhiều sự lựa chọn cũng nhưng tận dụng được sự luân chuyển của dòng tiền đồng thời khắc chế được trạng thái đi ngang của thị trường tạo bởi sức ì của nhóm vốn hóa lớn. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và cầu bộc lộ rõ phân kỳ âm cho thấy khó kỳ vọng vào một nhịp hồi phục mạnh mẽ và bền vững. Bên mua vẫn thiếu sự chủ động và tự tin ở vùng giá hiện tại trong khi bên bán đang tỏ ra sẵn sàng hơn trong các vị thế chốt lời.

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường đang vận động thiếu sự dẫn dắt xu thế của nhóm vốn hóa lớn (Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm) dẫn tới trạng thái phân hóa mạnh giữa các nhóm cổ phiếu. Tuy nhiên bức tranh đầu tư ngắn hạn chưa có nhiều thay đổi khi khẩu vị của dòng tiền đang hội tụ tại các nhóm cổ phiếu có vốn hóa vừa và có đà tăng mạnh điển hình như VLXD (Thép), Chứng khoán, Dầu khí, BĐS khu CN, Cảng biển, Hóa chất, Thủy sản...

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.