Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

 CHÚ Ý TỶ TRỌNG VỚI NHÓM CỔ PHIẾU ĐẠI CHÚNG!

Diễn biến kể từ đầu tuần tới hôm nay vẫn khá thuận, vẫn xuất hiện những nhịp nhúng giảm nhưng đều được kéo lên và đóng cửa tích cực cuối phiên. Điều này làm tăng sự tự tin đối với dòng tiền ngắn hạn và tạo thói quen canh chỉnh trong phiên hoặc các các phiên điều chỉnh để tìm điểm tích lũy thêm vị thế. Qua thống kê giao dịch những phiên gần đây, cách đi tiền này khá hiệu quả và phát huy tốt cho các vị thế muốn mua với những cổ phiếu có đà tăng trưởng đã khá cao nhưng còn dư địa. Tuy nhiên vui chiến thắng nhưng cũng không nên quên nhiệm vụ là bảo toàn lợi nhuận và quản trị rủi ro cho danh mục ngắn hạn đặc biệt là khi chỉ số thị trường đã có các phiên tăng liên tiếp gần đây. Do đó xác suất xuất hiện các phiên điều chỉnh đang ngày càng tăng và đó là tín hiệu cần chú ý đặc biệt đối với các ý tưởng mở vị thế theo chiều mua đuổi trong những phiên tới. Trong bối cảnh dòng tiền chưa hoàn toàn có được sự ủng hộ tích cực từ nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn khi hai ẩn số VNM, VIC chưa xác nhận đáy của đợt chỉnh thì xác suất bùng nổ mạnh của chỉ số sẽ khó đạt được ngay và những rung lắc trên con đường hồi phục cũng sẽ xen kẽ rất nhiều những bẫy giá khó lường. Giữ nguyên chiến lược đầu tư có trọng tâm với dòng tiền ngắn hạn, ưu tiên các cổ phiếu ngành Ngân hàng, Thép, Chứng khoán và chỉ giành tỷ trọng vừa phải cũng như hạn chế sử dụng đòn bảy cho các vị thế thăm dò ban đầu đối với các nhóm cố phiếu đại chúng mới nổi gần đây.  Chừng nào yếu tố tích cực của ngành chưa được thiết lập thì cơ hội tăng mạnh và bền bỉ đối với các cổ phiếu đơn lẻ vào thời điểm này là khá thấp. 

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW), CNTT (FPT, CMG, ITD), BĐS (VIC, VHM, PDR, KDH, DXG, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, NKG, POM, TVN), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, MSH), Ngân hàng (CTG, VPB, TCB, MBB, HDB, ACB, TPB, BID), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, KDC, SLS), XD&VLXD (VCG, VCS, BMP, PTB), Hàng & Dịch vụ CN (GMD, REE, GEX, SGP), Hóa chất (DGC, DCM, DPM, BFC, LTG), Dầu khí (PLX, BSR), Viễn thông (FOX), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, E1VFVN30), Y tế (IMP, DCL), Bảo hiểm (PVI, PTI, BMI).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát
  Kịch bản Long: Mở lệnh mua lên khi giá điều chỉnh về hỗ trợ 1440. Điểm vào lệnh: 1440. Mục tiêu: 1465. Cắt lỗ < 1435
  Kịch bản Short: Giá điều chỉnh thủng vùng hỗ trợ mạnh 1435. Điểm vào lệnh: 1435. Mục tiêu: 1420. Cắt lỗ: 1440.
• Chứng quyền bắt đầu trở nên thận trọng nhiều hơn trong phiên hôm nay. KLGD toàn thị trường giảm chỉ còn hơn ½ của trung bình 20 ngày, bất chấp VN30Index liên tục lập đỉnh mới. Tâm lý thận trọng đang xảy ra rõ ràng. Tuy nhiên vẫn có một số điểm sáng có thể chú ý trong nhịp này gồm các Chứng quyền của MBB, với CMBB2010 vượt đỉnh và CMBB2101 tích lũy tích cực. Các quyền mua có nền tích lũy tốt khác là CFPT2016, CTCB2012, CTCB2101.

   

   

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Cung và Cầu có điều chỉnh giảm nhẹ nhưng vẫn giữ được sự tích cực thể hiện qua mức phân kỳ dương. Tín hiệu này cho thấy lực Cầu vẫn khỏe hơn Cung ngắn hạn đồng thời đang ở vị thế kiểm soát xu hướng chỉ số trong ngắn hạn. Chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn tiếp tục hồi phục và đang vượt mạnh mẽ lên trên đường MA10. Việc xác nhận vượt trở lại trên MA10 sẽ cho tín hiệu dòng tiền đang quay lại với nhóm vốn hóa lớn. Theo đó, xu thế hồi phục của chỉ số sẽ có điều kiện để tiếp nối nhờ có sự hỗ trợ từ phía nhóm cổ phiếu vón hóa lớn.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu chạm ngưỡng đỉnh 5 tháng, chưa gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 39 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 68% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Hồi phục tiếp nhận thêm ngành hồi phục do đó vùng Giảm mạnh hiện tại chỉ còn ngành BĐS là kém nhất. Tuy nhiên BĐS chưa hoàn toàn xấu khi vẫn có VHM trở lại trạng thái tích cực nhờ đó hỗ trợ phần nào sự yếu kém cho ngành. BĐS là ngành duy nhất hiện tại trong nhóm trụ chưa tạo đáy xong cho nhịp điều chỉnh ngắn hạn do đó nếu chỉ số có hướng đến một kịch bản tích cực hơn nữa và có thêm đà tăng mới thì việc kéo tăng với nhóm BĐS là diễn biến đang được mong chờ nhất.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.