Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

BẾN CŨ VẪN CHỜ

Vnindex vẫn duy trì được đà tăng tốt cho tới cuối ngày tuy nhiên đây không phải mức điểm cao nhất của phiên. Trên các chỉ báo định lượng có ghi nhận nỗ lực bứt phá tiếp tục của thị trường trong đó nhóm vốn hóa lớn đang dẫn đầu xu thế hồi phục gồm các trọng tâm là Ngân hàng, Thực phẩm, Chứng khoán, BĐS. Tuy nhiên để dùy trì đà tăng cho thị trường hiện tượng luân chuyển trụ có thể sẽ cần sớm được thiết lập thay vì đồng thuận tăng mạnh như hiện tại. Do dư địa tăng của nhóm này chính là động lực thúc đẩy sự hồi phục cho thị trường vì vậy khi các cổ phiếu này gặp khó khăn với các kháng cự mạnh tại cùng một thời điểm thì chỉ số chung khó tránh khỏi các rung lắc mạnh thậm chí giảm điểm trở lại. Chỉ báo định lượng cho thấy có tới 80% số lượng nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đang tham gia đưa Vnindex tiệm cận sát vùng 1300 điểm vì vậy khả năng duy trì trạng thái này không chỉ tiếp tục đòi hỏi sự đồng thuận cao mà còn cả một lượng thanh khoản tiếp tục cao trên 20 nghìn tỷ tương tự như các phiên gần đây. Đây rõ ràng là một trong số những trở ngại lớn đối với Vnindex đặc biệt là khi kháng cự kỹ thuật tại 1300 điểm cũng đã ở rất gần. Căn cứ váo thực trạng hiện tại, các rung lắc có thể sớm trở lại và sự phân hóa giữa các nhóm cổ phiếu sẽ thiết lập một thế trận mới cho thị trường trong các phiên tới. Ngoài kỳ vọng nhóm vốn hóa lớn sẽ phân hóa và tích lũy nền mới sau nhịp kéo mạnh gần đây thì các dòng tiền chốt lời ngắn hạn có thể tiếp tục được thu hút và lan tỏa sang những nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa đang có nền giá tích lũy chặt chẽ kèm dư địa tăng ngắn hạn hấp dẫn. Theo đó, dòng tiền lớn sẽ không bị rút ngược khỏi thị trường mà vẫn được duy trì và luân chuyển thông qua các cơ hội đầu tư mới cùng kỳ vọng tăng giá hợp lý. Vị thế mua mới cân nhắc hạn chế giải ngân đuổi theo nhóm cổ phiếu đã tăng nóng, thay vào đó các nền giá phẳng, chặt chẽ tạo nên hỗ trợ mạnh kèm thanh khoản cạn kiệt có thể là các gợi ý cần quan tâm. 

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout, chú ý giảm số lượng hợp đồng do biên lợi nhuận đang mỏng dần

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1360. Điểm vào lệnh: 1360. Mục tiêu: 1365. Điểm cắt lỗ: < 1357
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1355. Điểm vào lệnh: 1355. Mục tiêu: 1350. Điểm cắt lỗ: > 1357

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền hồi phục tích cực đi kèm sự đồng thuận của nhóm vốn hóa lớn sẽ giúp đà tăng hiện tại có độ tin cây cao hơn, độ bền vững lớn hơn. Với trạng thái hiện tại, xu thế vận động ngắn hạn của thị trường đang ở mức tích cực, các cơ hội mua mới vẫn nên ưu tiên các nền giá chặt chẽ và các nhịp/phiên chỉnh để tìm kiếm điểm giải ngân tối ưu. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cầu & cung đang ở trạng thái phần kỳ dương cho thấy bên Mua đang làm chủ vai trò dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn. Theo đó cơ hội đảo chiều tăng của thị trường vẫn ở mức tích cực khi dòng tiền mua lên có dấu hiệu chủ động và tự tin hơn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng trở lại vùng Tăng mạnh là tín hiệu tích cực khi đây là dòng cổ phiếu dẫn dắt hầu hết các đợt hồi phục của thị trường. Cơ hội vực dậy thị trường đang được củng cố khi có thêm các dòng cổ phiếu có trọng số lớn như BĐS, Thực phẩm cũng đang chuyển động tích cực trong khi nhóm Chứng khoán đang hỗ trợ mạnh thanh khoản cho thị trường. Kỳ vọng sự lan tỏa của dòng tiền được nối tiếp sẽ giúp các cơ hội giao dịch trong ngắn hạn trở nên phòng phú hơn và xác suất đầu tư tiếp tục được cải thiện.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.