Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

 TRỌNG TÂM TUẦN MỚI CÓ PHẢI NGÀNH CHỨNG KHOÁN ?!

Phiên giao dịch cuối tuần qua diễn ra rất tích cực khi lấy lại gần như tất cả phần điểm số đã bị lấy từ phiên trước. Rõ ràng thị trường đang chứng kiến một lực mua rất mạnh và có trọng tâm. Yếu tố thanh khoản tăng dồn dập trong các phiên gần đây và liên tiếp tạo ra hiện tượng nghẽn lệnh là những bằng chứng rất cụ thể. Trong khi tình hình dịch bệnh diễn ra phức tạp và ảnh hưởng đến các hoạt động SXKD nói chung nhưng đối với kênh đầu tư chứng khoán lợi thế so sánh lại được nâng lên khi xu thế tăng giá đang tạo ra những kỳ vọng lớn hơn đối với các giao dịch ngắn hạn. Các kênh đầu tư truyền thống như Vàng, Ngoại tê, BĐS dường như khó có thể so sánh với mới lợi suất đầu tư ngắn hạn mà chứng khoán đang đem lại cho các thành viên trên thị trường. Quy luật "Lượng đổi, chất đổi" vẫn đang đúng trong trường hợp dòng tiền vẫn tiếp tục đổ vào kênh đầu tư này và số lượng tài khoản mở mới ngày càng lớn. Mặc dù sức nóng đang tăng nhưng đợt sóng hiện tại cũng có những cơ sở hợp lý để được coi là chưa quá nóng hay trạng thái bong bóng. Minh chứng rõ nhất đó là cách dòng tiền trong đợt sóng hiện tại đang được phân bổ chính vào nhóm cổ phiếu có yếu tố cơ bản và tiềm năng tăng trưởng tích cực nhất trên phương diện vĩ mô và cả yếu tố chu kỳ nền kinh tế. Thép, Ngân hàng, Chứng khoán chính là các ngành đang hút tiền mạnh nhất vào lúc này. Do đó dòng tiền có thể vẫn sẽ chọn cách phân bổ tập trung vào những nhóm này trong tuần tới trước khi có sự lan tỏa mới. Cụ thể, dòng tiền mạnh nhất hiện đang đánh xoay vòng trong 03 nhóm ngành này đồng thời cũng có dấu hiệu mở rộng từ nhóm cổ phiếu có vốn hóa lớn lan tỏa sang nhóm vốn hóa vừa và nhỏ trong ngành. Theo đó, sau khi tạo các đợt bùng nổ tại nhóm Thép, Ngân hàng trong các tuần vừa qua thì điểm đến tuần mới hướng đến nhóm chứng khoán cũng là một kịch bản thuận chiều.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW), CNTT (FPT, CMG, ITD), BĐS (VIC, VHM, PDR, KDH, DXG, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, NKG, POM, TVN), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, MSH), Ngân hàng (CTG, VPB, TCB, MBB, HDB, ACB, TPB, BID), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, KDC, SLS), XD&VLXD (VCG, VCS, BMP, PTB), Hàng & Dịch vụ CN (GMD, REE, GEX, SGP), Hóa chất (DGC, DCM, DPM, BFC, LTG), Dầu khí (PLX, BSR), Viễn thông (FOX), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, BSI, VDS, SHS, SBS, APS, IVS, E1VFVN30), Y tế (IMP, DCL), Bảo hiểm (PVI, PTI).

• Phái sinh có chiến lược: Mua
  Kịch bản Long: Mở lệnh mua khi giá điều chỉnh về hỗ trợ 1453. Điểm vào lệnh: 1453. Mục tiêu: 1480. Cắt lỗ < 1449
  Kịch bản Short: Khi giá điều chỉnh thủng 1146. Điểm vào lệnh: 1446. Mục tiêu: 1421. Cắt lỗ: 1451.
• Chứng quyền có phiên phục hồi bất ngờ và mạnh mẽ cùng thị trường cơ sở, niềm tin thị trường theo đó cũng phục hồi mạnh mẽ. Khi niềm tin quay lại, giá thị trường của quyền mua dĩ nhiên sẽ được hưởng lợi lớn nhất. Dù thanh khoản chưa cải thiện đáng kể, nhưng sắc xanh đã tràn ngập thị trường, và 5 mã chứng quyền của STB cũng như 2 mã chứng quyền của MSN tăng trần. Một số chứng quyền trong pha tích lũy tích cực là: CHPG2102, CHPG2103, CSTB2102, CTCB2101.

   

   

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Cung và Cầu đi ngang và đồng thời vẫn duy trì được trạng thái phân kỳ dương. Tín hiệu này cho thấy lực Cầu vẫn khỏe hơn Cung ngắn hạn đồng thời đang ở vị thế kiểm soát xu hướng chỉ số trong ngắn hạn. Chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn nhanh chóng lấy lại đà tăng dù đang va chạm vào vùng đỉnh 03 tháng , hiện chỉ báo này vẫn nằm trên đường MA10. Việc xác nhận vượt trở lại trên MA10 đang cho tín hiệu dòng tiền có sự tập trung tại nhóm vốn hóa lớn. Theo đó, xu thế hồi phục của chỉ số sẽ có điều kiện để tiếp nối nhờ có sự hỗ trợ từ phía nhóm cổ phiếu vón hóa lớn.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu chạm ngưỡng đỉnh 5 tháng và giảm trở lại, canh phiên giảm để tăng dần tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu .

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 33 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 62% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Ngành Ngân hàng với vài trò là dòng cổ phiếu dẫn dắt dòng tiền đang chuyển biến ngày càng tích cực khi đi sâu hơn vào Vùng Hồi phục. Ngoài ra, với sự có mặt của VCB, cổ phiếu đầu ngành trong trạng thái tích cực đã tác động mang tính hỗ trợ trực tiếp đến chỉ số thị trường trong những phiên gần đây.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.