Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

LỰC CUNG TIẾP TỤC BỊ ÉM LẠI LÀ CƠ HỘI ĐỂ CỔ PHIẾU HOÀN THIỆN ĐÀ RƯỚN !

        Với sự tiết cung của bên Bán, việc chỉ số tăng phiên hôm nay trở nên khá dễ dàng. Điểm mặt các nhóm cổ phiếu dẫn dắt cho thấy chưa có sự xác nhận sự đồng thuận từ nhóm này đồng thời cũng chưa có nhóm ngành nào thực sự đủ mạnh để giữ vai trò dẫn sóng này. Mặc dù không có sự lên tiềng từ nhóm vốn hóa lớn nhưng Cung chưa bùng nổ thì những nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và có thanh khoản lớn như cỏ phiếu ngành ngân hàng, bán lẻ, hóa chất, tài nguyên cũng đủ sức để kéo chỉ số. Khi bên nắm giữ vẫn chưa có nhu cầu hay chưa chịu bất kỳ áp lực nào thì đây là cơ hội tốt giúp các cổ phiếu thực hiện những cú rướn và hoàn thiện dư địa tăng ngắn hạn. Điều này có lợi cho các vị thế Bán có thể tối ưu đợt sóng này để đạt kỳ vọng về giá chốt. Tuy nhiên trạng thái hiện tại chưa thực sự tốt để giải ngân mới do xác suất thành công cho các điểm Mua chỉ ở mức trung bình. Để hạn chế tối đa các rủi ro tiềm tàng, vị thế mua mới nên tập trung vào các nhóm đã, đang điều chỉnh với nền giá được thiết lập chặt chẽ để tìm kiếm các điểm vào thăm dò, tuyệt đối tránh tranh mua đuổi trong các phiên tăng giá mạnh. 

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, SAB, MCH, GTN, KDC), Tài nguyên cơ bản (HPG, DHC, TTF, KSB), CNTT (FPT, CMG, SAM), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, TCB, ACB, HDB, VPB), Y tế (DHG, PME, IMP), BĐS (VIC, VHM, VRE, SZC, PDR, NLG), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GEX, VSC, GMD), Điện nước (HND, NT2), XD&VLXD (SNZ, VGC, VCG, CTR), Hóa chất (PHR, DPM, DCM, NHH, PLC), Dầu khí (PLX), Hàng cá nhân & gia dụng (TCM, RAL, GIL), Dịch vụ tài chính (E1VFVN30, HCM, SSI, VCI), Bán lẻ (MWG, DGW), Viễn thông (VGI, MFS).

• Phái sinh đã vượt khỏi biên cản trên tại 860 do đó vị thế Long đang được đánh giá là có lợi thế giao dịch mang tính áp đặt với xu thế ngắn hạn. Các cản mục tiêu tiếp theo sẽ tại 865 và rất mạnh tại 875.
• Chứng quyền sắc xanh trở lại phủ khắp. Thanh khoản và GTGD đã có sự cải thiện với 1 dòng vốn lớn chảy qua từ thị trường cơ sở. Hôm nay, nước ngoài đã giảm bán ròng. Hiện lục bán tập trung vào nhóm CVIC2003 & CVHM2005.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Đường tiền hôm nay có sự cải thiện nhẹ và chưa được ghi nhận ở mức đủ gây sự đột biến. Tuy nhiên dựa trên mức tăng của chỉ số sẽ có rất nhiều cầu hỏi đặt ra về nguyên nhân tăng này đến từ đâu trong khi tiền hôm nay vào thị trường không thực sự nổi bật. Quan sát đường Cung có thể thấy chỉ báo này hôm nay giảm. Nó cho thấy đang có diễn biến tiết cung hàng khiến cho lực Cung tiềm năng hiện tại hạ nhiệt. Nói cách khác hôm nay bên Bán đã tiết giảm các lệnh Bán khi thấy thị trường vẫn giữ được sắc xanh. Như vậy hiệu ứng tăng của thị trường đã có thể được giải thích nhưng điều quan trọng là hiện tượng này có thể hiện được sức khỏe thực sự của thị trường hay vẫn là những nỗ lực mong manh ngắn hạn. Chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn lại cho phản ứng giảm có nghĩa là phiên tăng hôm nay không được sự ủng hộ từ nhóm dẫn dắt. Đây chính là sự mong manh của thị trường nếu như nhóm trụ không xác nhận vai trò dẫn sóng.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh tiếp tục tăng. Theo đó, việc gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu đangđược khuyến nghị duy trì tuy nhiên nên chọn các nhịp chỉnh để có mức giá chiết khấu tốt nhất.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 29.5% trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 58% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Mặc dù số lượng nhóm ngành rơi vào vùng Suy yếu hoặc Giảm mạnh có tăng lên nhưng số đông còn lại vẫn tập trung tại vùng Tăng mạnh và Hồi phục. Chính do sự phân bổ này mà sự điều chỉnh bên trong thị trường vẫn diễn ra khá mờ nhạt và chưa tạo ra được những ảnh hưởng để kích hoạt các giao dịch Bán vào thời điểm hiện tại. 

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.