Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

BÀI KIỂM TRA T+ !

Thị trường khởi động tuần mới khá suôn sẻ với một phiên tăng điểm vừa đủ lớn và có sự đồng thuận trên nhiều yếu tố. Đầu tiên và cũng là yếu tố quan trọng của các đợt đảo chiều đó là nhóm trụ hôm nay có sự cải thiện. Mặc dù chưa mang tính đột phá lớn nhưng nhóm này đã có sự đồng điều hơn trong nỗ lực vực dậy chỉ số và gián tiếp tác động lên tâm lý giao dịch và dòng tiền ngắn hạn. Cụ thể, sự hồi phục của nhóm Thực phẩm (VNM) đang rất đúng lúc khi mà BĐS (VIC) đang yếu dần sau 03 phiên liên tục giữ vai trò đầu tàu kéo thị trường. Tuy nhiên diễn biến ở nhóm Thực phẩm còn xa mới được coi là đã tạo đáy khi các tín hiệu hồi phục mới chỉ dừng ở mức kỹ thuật khi giảm và chạm hỗ trợ mạnh ngắn hạn. Đây là điểm yếu cần được cải thiện từ đó hình thành được sự luân chuyển vai trò dẫn dắt giữa các dòng cổ phiếu trụ. 02 ẩn số còn lại là của BĐS (VHM) và Ngân hàng (VCB) vẫn cần phải theo dõi chặt chẽ vì rất có thể sẽ là những con bài chiến lược trong đợt "khởi nghĩa" lần này nếu như đạt được sự đồng thuận theo chiều hồi phục. Chỉ báo định lượng cũng đang có chuyển biến mới khi số lượng nhóm cổ phiếu lấy lại được nền giá hỗ trợ ngắn hạn tăng mạnh trở lại sau phiên hôm nay. Điều đó cho thấy dòng tiền đang quay lại và lấp bù các vị thế đã thoát ra trong phiên cuối tuần trước. Theo đó, bài kiểm tra T+ sẽ sớm được thực hiện trong tuần này và tập trung vào các phiên Thứ 4 và 5 do lượng cổ phiếu bắt đáy và mua chủ động theo chiều lên sẽ sẵn sàng vị thế bán ra. Trường hợp thị trường đủ khỏe, có thể hấp thụ lượng cung tiềm năng này sẽ là tín hiệu tốt hơn cho một đợt kích cầu mới cho các vị thế mua tiếp theo trong nhịp hồi phục này. Như vậy, các giao dịch mua chưa hẳn là đã bị hụt cơ hội mà thực tế thị trường vẫn còn các bài kiểm tra quan trọng để tiếp tục tạo các điểm vào có độ an toàn cao hơn. Rủi ro đi kèm lợi nhuận nhưng trong một biên độ đi ngang khá lâu vừa qua thì việc quan trị rủi ro và xác nhận dòng tiền sẽ là những hành động được ưu tiên vào lúc này.

    Chú ý:  Bán lẻ (DGW, PET, VPG, SBV), CNTT (FPT), BĐS (VIC, VHM, NVL, BCM, PDR, KBC, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, GIL, TLG, MSH), Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, TCB, MBB, NVB), Giải trí & Du lịch (HVN, VJC), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX, SRC), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, VCF, SLS, SBT, QNS, LSS), XD&VLXD (VGC, SZC, BMP, HT1, PC1, CII), Hàng và dịch vụ CN (REE, GMD, PVT, TMS, SGP),  Hóa chất (DGC, LTG, PHR, DPR), Điện nước xăng dầu (GAS), Dầu khí (BSR, OIL), Viễn thông ( FOX, TTN), Dịch vụ tài chính (VCI, VND, E1VFVN30), Y tế (IMP, DCL) .

• Phái sinh có vẻ đang giao dịch tích cực hơn thị trường cơ sở khi nỗ lực vượt trở lại điểm đảo chiều pivot point tại 1170. Với mức đóng cửa hiện tại ở 1173, các giao dịch Short đang yếu trong ngắn hạn. Hệ thống hỗ trợ đang tập trung tại 1170, 1165 và mạnh tại 1155 trong khi kháng cự mục tiêu hướng đến tại 1175 và 1185 mạnh tại 1210. Short nếu thủng 1145, mở Long khi xác nhận xong đáy mới tại 1170.
• Chứng quyền trở lại với sắc xanh. Thanh khoản và GTGD tiếp tục có sự sụt giảm khi sự thận trọng đang lên cao. Tuy vậy, cơ hội cho các CW tạo đáy đang mở ra. NĐT nước ngoài trở lại mua ròng nhẹ. Lực mua tập trung vào nhóm CW VRE2101 & CSBT2007. Tiếp tục nắm giữ tiếp các CW hiện tại.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Đường Cầu đã chững lại đà rơi nhưng vẫn tạo phân kỳ âm với đường tín hiệu cho thấy dòng tiền vào thị trường tiếp tục suy yếu hay nói cách khác là đang bị rút ra. Hôm nay là một phiên hồi nhưng Cầu vẫn yếu nói lên tâm lý thăm dò chung đang diễn ra trên thị trường. Hôm nay các nhóm vốn hóa từ lớn đến nhỏ đã có sự cải thiện về dòng tiền trong đó nhóm vốn hóa vừa đang hút tiền trở lại mạnh nhất. 

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu chờ xem xét gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 28 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 56.5 % trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Chưa nhiều nhóm ngành trong vùng Tăng mạnh và Hồi phục, tất cả vẫn đang dịch chuyển về Suy yếu và Giảm mạnh. Đây là thực trạng cho thấy thị trường vẫn trong tình trạng ảm đạm. Nhóm trụ còn BĐS đang là tâm điểm cũng như là kỳ vọng cuối cùng để hỗ trợ thị trường khi là nhóm duy nhất đang ở vùng Hồi phục và có cổ phiếu dẫn dắt (VIC) đang ở trạng thái tích cực. 02 nhóm trụ còn lại là Ngân hàng và Thực phẩm đều rới vào vùng Giảm mạnh tạo sức nặng lên chỉ số.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.