Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

QUẢ BÓNG BƠM CĂNG & CÂY KIM !

        Nếu gộp cả số điểm tăng trước khi chỉ số đảo chiều thì biến động giảm tổng thể hôm nay là khá lớn. Nó thể hiện một cú đạp dứt khoát và quyết đoán. Với lợi thế có sự đồng thuận với lực Bán trên nhóm cổ phiếu dẫn dắt do đó không khó để biến sắc xanh của chỉ số đổi màu sang đỏ. Việc tập trung gây sức ép lên nhóm vốn hóa lớn thì áp lực sẽ nhanh chóng tác động đến các vị thế đang găm giữ hàng chờ chốt giá cao trong nhưng phiên gần đây. Nếu tần suất co giật mạnh như phiên hôm nay tái diễn thì việc quả bóng của lực Cung đang bị ém lại sẽ bị vỡ chỉ còn là vấn đề thời gian mà thôi. Thanh khoản của phiên giao dịch hôm nay cũng thuộc mức kỷ lục gần đây và cũng sẽ chính là lực Cung tiềm năng cho phiên cuối tuần. Nếu nhóm vốn hóa lộ mặt và dừng áp dụng chiêu trò đỡ chỉ số thì một nhịp điều chỉnh sẽ xuất hiện như hệ quả tất yếu. Thực sự một cú hạ nền lúc này cũng rất phù hợp cho một nhịp chỉnh trước khi thị trường bước vào mùa công bố KQKD Quý III.

         Chú ý: Thực phẩm (VNM, SAB, MCH, GTN, KDC), Tài nguyên cơ bản (HPG, DHC, TTF, KSB), CNTT (FPT, CMG, SAM), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, TCB, ACB, HDB, VPB), Y tế (DHG, PME, IMP), BĐS (VIC, VHM, VRE, SZC, PDR, NLG), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GEX, VSC, GMD), Điện nước (HND, NT2), XD&VLXD (SNZ, VGC, VCG, CTR), Hóa chất (GVR, PHR, DPM, DCM, NHH, PLC), Dầu khí (PLX), Hàng cá nhân & gia dụng (TCM, RAL, GIL), Dịch vụ tài chính (E1VFVN30, HCM, SSI, VCI), Bán lẻ (MWG, DGW), Viễn thông (VGI, MFS).

• Phái sinh đóng của ở mức thấp nhất phiên. Cú đạp mạnh và quyết đoán từ phiên chiều khiến chỉ số đảo chiều với cú rơi gần 15 điểm, một cú Short khá hấp dẫn. Hiện gần như chưa có mức hỗ trợ nào đáng kể để xác định là điểm tựa cho nhóm Long có điểm mở vị thế. Mức 860 đang trở thành điểm pivot đảo chiều. Theo đó nếu chỉ số vẫn nằm dưới 860 phe Short vẫn nắm thế kiểm soát các giao dịch ngắn hạn.
• Chứng quyền trở lại với sắc đỏ. Thanh khoản và GTGD tăng mạnh, dội lên đột biến. Với kỷ lục mới về GTGD, cũng cho thấy 1 lượng vốn lớn bị mắc kẹt tại các vùng giá cao. Hôm nay, nước ngoài bán ròng nhẹ. Tập trung bán mạnh vào nhóm CW CSTB2007 & CVRE2010

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Điểm nhấn hôm nay không đến từ sự hồi phục nhẹ của được Cầu mà là từ sự bứt phá mạnh của đường Cung ngắn hạn. Diễn biến này cho thấy bên Bán đang có sự vội vã hơn trong phiên hôm nay sau những rung giật khá bất ngờ. Trong phiên hôm qua sự chú ý tập trung vào hiện tượng ém Cung khiến lực Bán tiềm năng bị phình to thì phiên hôm nay áp lực đó càng trở nên hiện hữu hơn. Một điểm cũng rất quan trọng khác cũng đang diễn ra ở chỉ báo Đà lan tỏa khi chỉ báo này hạ về mức đáy mới của Tháng 9. Khi chỉ báo này giảm nó cho thấy nền giá của nhòm vốn hóa lớn (nhóm trụ) đang bị tụt xuống do áp lực Bán ra ngắn hạn. Khi mà nhóm vốn hóa lớn trở lại trạng thái giảm thì chỉ số khó có thể được hỗ trợ và dẫn dắt một cách tích cực, thậm chí là bị cản trở và xu thế trong ngắn hạn.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh giảm trở lại. Theo đó, việc gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu được khuyến nghị tạm dừng và chờ thời cơ xuất hiện các nhịp chỉnh để có mức giá chiết khấu tốt nhất.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 28% trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 56.5% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Suy yếu và Giảm mạnh đang là vùng tập trung nhiều nhất nhóm các cổ phiếu trên thị trường sau phiên rung lắc mạnh hôm nay. Sự phân hóa hôm nay tiếp tục được đẩy lên mức độ cao hơn khi mà vùng Hồi phục hoàn toàn không còn cổ phiếu nào. 02 trụ lớn của thị trường là BĐS và Ngân hàng đồng loạt rơi vào các vị thế kèm tích cực tại vùng Giảm mạnh và Suy yếu. Chỉ duy nhất Thực phẩm là còn lay lắt sát vùng biên với vùng Suy yếu và đang được coi là trụ duy nhất đang dẫn chỉ số vào thời điểm này.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.