Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CẦN NHỮNG ĐỘT BIẾN ĐỦ LỚN

VNindex hôm nay đã có thêm phiên tăng điểm thứ 02 liên tiếp đồng thời vượt trở lại vùng nền 1100 điểm. Cũng giống như phiên trước các yếu tố giúp xác nhận sức mạnh và độ bền vững của nhịp hồi vẫn thiếu độ tin cậy. Theo đó, thanh khoản là điểm yếu lớn nhất khi chưa cho dấu hiệu quay lại của dòng tiền lớn dù chỉ số đang có sự vận động cải thiện. Điểm yếu khác thể hiện ở sự rời rạc trong nỗ lực vực dậy chỉ số của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Hiện tại các cổ phiếu thuộc nhóm này đều chưa phát tín hiệu tạo đáy ngắn hạn thành công thậm chí phiên hồi hôm nay vẫn chưa làm thay đổi xu thế giảm ngắn hạn của chính các cổ phiều trụ này bao gồm cả VIC, VHM, VNM, VCB trong khi nhóm Ngân hàng cũng cho tín hiệu tương tự. Góc nhìn kỹ thuật cũng chưa đủ các dịch chuyển tin cậy để xác nhận 1090 điểm là đáy của nhịp điều chỉnh và tư đó kích hoạt điểm mua trên diện rộng toàn thị trường. Rõ ràng mọi dữ liệu đều có chuyển biến chậm dù theo hướng tích cực nhưng chưa thể dùng để đảm bảo điểm xuất phát cho một nhịp mua mới có xác suất đầu tư đủ lớn. Tuy nhiên các giao dịch ngắn hạn có mức chấp nhận rủi ro cao vẫn có thể tận dụng bối cảnh chưa rõ xu hướng của thị trường để lướt sóng tại các nhóm cổ phiếu có đà tăng trưởng mạnh, nền giá chặt chẽ đi kèm với dư địa tăng hấp dẫn. Theo đó, các nhóm VLXD (Thép), Chứng khoán, Dầu khí, Hóa chất, Cảng biển, CNTT, Bán lẻ.. là những "khẩu vị" có tính hấp dẫn nhất và đã thu hút được dòng tiền ngắn hạn một cách mạnh mẽ ngay cả khi diễn biến thị trường còn đang trong đà giảm. Như vậy, nhóm vị thế mua ngắn hạn cần ưu tiên các nhóm cổ phiếu có đà tăng nổi bật và duy trì tỷ lệ cổ phiếu trên tổng tài sản ở mức quanh 50% để có thể quản trị rui ro một cách chủ động khi thị trường tiếp tục đột ngột đảo chiều. Các nhịp điều chỉnh nên được ưu tiên thay vì mua đuổi khi giá tăng đồng thời công cụ margin tạm thời chưa phù hợp để sử dụng ở thời điểm hiện tại.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB, MBB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC, KBC, TIP), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR, GIL, VHC, ANV, IDI), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC, VGI), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH, VTP), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB, SZC), Hóa chất (DGC, DPM, DPR, PHR, LTG, PLC), Bán lẻ (MWG, DGW, PET).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1100. Điểm vào lệnh: 1100. Mục tiêu: 1110. Điểm cắt lỗ: < 1095
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1085. Điểm vào lệnh: 1085. Mục tiêu: 1080. Điểm cắt lỗ: > 1087

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền nhích nhẹ trên các nhóm vốn hóa trong đó nhóm vốn hóa vừa có mức hồi phục và đang thu hút dòng tiền mạnh mẽ nhất. Mức cải thiện này vừa đủ để giữ nhiệt cho các giao dịch ngắn hạn nhưng chử đủ mức tạo đột biến lớn về xu thế dòng tiền đặc biệt là tại nhóm vốn hóa lớn. Với bối cảnh hiện tại, cơ hội không hoàn toàn giành cho số đông, chỉ các nhóm cổ phiếu có đà tăng tốt sẽ có điều kiện để sẵn sàng có nhịp tăng giá mới.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Phân kỳ dương giữa cầu & cung có sự cải thiện với mức phân kỳ mở rộng hơn so với phiên trước. Lực cầu hôm này đóng vai trò tạo động lực chính và cũng thể hiện được có sử thay đổi về mức độ tư tin trong các vị thế mua mới. Với phân kỳ dương đang có, xu thế thị trường phần nào sẽ tích cực hơn trong khi rủi ro xuất hiện đảo chiều giảm sẽ không quá lớn và ít nguy hiểm hơn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Sự trở lại của các nhóm ngành có trọng số lớn trong rổ chỉ số như Ngân hàng, Thực phẩm cùng với các nhóm ngành có cơ bản và tiềm năng tăng trưởng như XD&VLXD (Thép), Cảng biển, Xăng dầu khí đốt, Hóa chất, Chứng khoán, Hóa chất.. nói lên sự dịch chuyển dòng tiền có sự cải thiện nhưng dựa trên những cơ sở đầu tư. Định hướng chọn cổ phiếu trong các giao dịch nên tham khảo các dịch chuyển của dòng tiền để có thể nâng cao xác suất đầu tư ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.