Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CUNG BẮT ĐÁY ĐÃ SẴN SÀNG !

Thế và lực của thị trường đã được củng cố sau 02 phiên tăng liên tiếp vừa qua và nhanh chóng được đưa trở lại vùng giao động đi ngang vốn có. Thanh khoản thị trường sang đến phiên hôm nay đã cải thiện rõ rệt giúp đợt hồi phục không còn bị hoài nghi về sức mạnh như phiên trước. Như vậy, lượng cổ phiếu bắt đáy cuối tuần trước cùng với lượng mua giá cao đầu tuần đang sẵn sàng để tung ra thị trường nếu như đà tăng hiện tại không vững vàng. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng về cả tâm lý thị trường cũng như độ bền của sức mua trong nhịp hồi phục này. Với các yếu tố nòng cốt gồm sự hỗ trợ của nhóm trụ là BĐS (VIC) và có sự lan tỏa tốt của dòng tiền tại các nhóm ngành có thành khoản cao (Ngân hàng) do đó thị trường có quyền kỳ vọng vào một kịch bản tích cực trong những phiên quan trọng này. Theo đó, diễn biến kiểm tra Cung tiềm năng sẽ không gặp nhiều khó khăn nếu như sự luân chuyển vai trò "cầm lái" chỉ số được chuyển giao tốt trong nhóm ngành dẫn dắt. VHM, VNM hay VCB hiện vẫn là những ẩn số hoàn toàn chưa bộc lộ sức mạnh của mình. Thị trường sau 02 phiên tăng cũng đã sử dụng gần hết dư địa trong biên độ đi ngang hơn 01 tháng qua trong khi các thông tin tích cực của mùa báo cáo KQKD cũng đang đến thời điểm  công bố cấp tập. Do đó đợt hồi phục hiện tại giống như một thời cơ rất tốt để một lần nữa tận dụng cho mục tiêu bung phá đỉnh tâm lý 1200 điểm. Mọi thứ đều có hạn sử dụng và đợt hồi phục lần này cũng sẽ như vậy. Niềm tin của thị trường đang dồn vào các diễn biến tích cực hiện tại và nếu như mọi chuyện suôn sẻ lượng tiền khá lớn vừa mới rút lui vào phiên cuổi tuần trước mới thực sự có động lực để quay lại với những vòng tua mới.

    Chú ý:  Bán lẻ (DGW, PET, VPG, SBV), CNTT (FPT), BĐS (VIC, VHM, NVL, BCM, PDR, KBC, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, GIL, TLG, MSH), Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, TCB, MBB, NVB), Giải trí & Du lịch (HVN, VJC), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX, SRC), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, VCF, SLS, SBT, QNS, LSS), XD&VLXD (VGC, SZC, BMP, HT1, PC1, CII), Hàng và dịch vụ CN (REE, GMD, PVT, TMS, SGP),  Hóa chất (DGC, LTG, PHR, DPR), Điện nước xăng dầu (GAS), Dầu khí (BSR, OIL), Viễn thông ( FOX, TTN), Dịch vụ tài chính (VCI, VND, E1VFVN30), Y tế (IMP, DCL) .

• Phái sinh đang trong đà hồi phục tốt và hướng về vùng cản mạnh 1200-1210. Điểm đảo chiều xu hướng Pivot point đang hình thành ở 1180 dó đó với mức đóng cửa hiện tại các giao dịch Long có được ưu thế vượt trội. Hệ thống hỗ trợ đang tập trung tại 1185, 1180 và mạnh tại 1170 trong khi kháng cự mục tiêu hướng đến tại 1200 và mạnh tại 1210. Short nếu thủng 1170, mở Long khi xác nhận xong đáy mới tại 1180.
• Chứng quyền ngập tràn với sắc xanh. Thanh khoản và GTGD phục hồi sau khi tạo nền giá khá thấp bền  dưới. Thị trường đang trong 1 xu hướng hồi phục tích cực. NĐT nước ngoài duy trì trạng thái mua ròng. Lực mua tập trung vào nhóm CW VRE, SBT, STB. Tiếp tục nắm giữ tiếp các CW hiện tại.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Đường Cầu đã chững lại đà rơi nhưng vẫn tạo phân kỳ âm với đường tín hiệu cho thấy dòng tiền vào thị trường đang chững lại. Hôm nay là một phiên hồi nhưng Cầu vẫn yếu nói lên tâm lý thăm dò chung đang diễn ra trên thị trường. Hôm nay các nhóm vốn hóa từ lớn đến nhỏ đã có sự cải thiện về dòng tiền trong đó nhóm vốn hóa vừa đang là tâm điểm hút tiền trở lại mạnh nhất. 

s

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu chờ xem xét gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 32 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 61 % trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Chưa nhiều nhóm ngành trong vùng Tăng mạnh và Hồi phục, tất cả vẫn đang dịch chuyển về Suy yếu và Giảm mạnh. Đây là thực trạng cho thấy thị trường vẫn trong tình trạng chưa bùng nổ mạnh. Nhóm trụ còn BĐS đang là tâm điểm hỗ trợ thị trường khi là nhóm duy nhất đang ở vùng Hồi phục và có cổ phiếu dẫn dắt (VIC) đang ở trạng thái tích cực. 02 nhóm trụ còn lại là Ngân hàng và Thực phẩm đều rới vào vùng Giảm mạnh tạo sức nặng lên chỉ số.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.