Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐI TÌM SỰ ĐỒNG THUẬN

VNIndex xuất hiện tín hiệu ”rút chân” vào thời điểm kết phiên tuy nhiên vẫn chưa đủ mạnh để lấy lại màu xanh cho thị trường. Nỗ lực này được đánh giá là tích cực cho thấy yếu tố cân bằng dù chưa đạt được nhưng đang được củng cố dần và cần thêm thời gian. Sự đồng thuận được nói đến ở đây bao gồm tín hiệu khóa đáy kết thúc nhịp điều chỉnh của nhóm cổ phiếu dẫn dắt đồng thời kết hợp với tín hiệu bật tăng từ nền đáy tích lũy chặt chẽ của nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Toàn thị trưởng sẽ tạo được một tổng thể đồng thuận hỗ trợ cho tâm lý giao dịch một cách tích cực hơn đồng thời kích thích mạnh hơn đối với dòng tiền lớn. Thanh khoản phiên hôm nay khá thấp nhưng lại là phù hợp cho một phiên giảm điểm nhẹ như hôm nay, tín hiệu cân bằng càng được củng cố hơn. Nếu lực cung tiếp tục được kiểm tra nhưng không gây sập gẫy nền giá quan trọng tại vùng 1240-1260 điểm thì cơ hội thì kết thúc đợt giảm lần này sẽ đến gần hơn. Hai Sự kiện quan trọng đối với thị trường chứng khoán toàn cầu chủ yếu sẽ rơi vào tuần sau vì vậy khoảng thời gian còn lại không còn nhiều nhưng sẽ là rất tích cực nếu như VNIndex hoàn thành sớm nỗ lực khóa đáy tại vùng giá trị hiện tại. Dưới góc nhìn kỹ thuật, vùng kháng cự chủ đạo cần tạo bứt phá đang tập trung tại 1270 điểm. Dù cách không quá xa mức đóng cửa hiện tại nhưng sẽ làm thay đổi rất lớn đối với kỳ vọng để đà tăng được tiếp nối cho VNindex. Các vị thế thăm dò ban đầu nên duy trì tỷ trọng giải ngân thấp trong các phiên hoặc nhịp điều chỉnh để tối ưu mức giá.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức dưới 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1346. Điểm vào lệnh: 1346. Mục tiêu: 1355. Điểm cắt lỗ: < 1343
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1340. Điểm vào lệnh: 1340. Mục tiêu: 1331. Điểm cắt lỗ: > 1343

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Hệ thống định lượng ghi nhận có áp lực lên chỉ số thị trường hình thành bởi sự sụt giảm của dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn tuy nhiên nhóm vốn hóa vừa và nhỏ lại tỏ ra ít phản ứng với xu thế giảm chung của thị trường. Tuy nhiên để vực dậy thị trường thì sự dẫn dắt của nhóm vốn hóa vừa sẽ là không đủ và thiếu bền vững. Cần tiếp tục chú ý vào sự cải thiện của dòng tiền của nhóm vốn hóa lớn để có xác suất đầu tư tốt nhất.    

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cầu và cung phân kỳ tích cực khi cầu tiếp tục tăng bất chấp lực cung ngắn hạn cũng có dấu hiệu quay trở lại. Nỗ lực hồi phục từ bên mua được đánh giá có sử cải thiện tốt nhưng chủ yếu nhờ bật tăng từ nền thấp nên độ tin cậy chưa cao đặc biệt là khi thị trường đối diện kháng cự mạnh. Sức mua ngắn hạn cần tạo được sự bứt phá xu thế mạnh mẽ hơn nưa trong các phiên tới để đánh dấu sự trở lại của dòng tiền lớn. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Thị trường trở lại trạng kém tích cực chủ yếu do sự biến mất vài trò dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn trong vùng tăng mạnh đặc biệt là nhóm cổ phiếu có trọng số lớn như Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm. Hiện tại có nhóm Thực phẩm trở lại vùng Tăng mạnh nhưng lại không có cổ phiếu vốn hóa lớn dẫn dắt ngành vì vậy tác động tích cực từ nhóm này đến thị trường chung là không đáng kể. Trạng thái cần được cải thiện để điều kiện hồi phục của thị trường có thể xuất hiện sớm hơn cũng như có sự bền vững và mức độ tin cậy cao trong thời gian tới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.