Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NGÀY KIỂM TRA CUNG GIÁ CAO

Như vậy là sức ép từ lực cung bắt đáy phiên thứ sáu tuần trước đã được kiểm tra xong. Với mức đóng cửa tăng nhẹ thể hiện khả năng hấp thụ cũng như tâm lý bán diễn ra thuận lợi. Trên thực tế, lực Cung bắt đáy này chỉ thực sự nguy hiểm khi chỉ số đột ngột quay đầu giảm mạnh cùng với những lý do thuyết phục điển hình như trụ thị trường gãy và thanh khoản tăng vọt. Theo đó, phiên giao dịch ngày đầu tiên của Tháng 4 mới thực sự là bài kiểm tra lớn về cung tiềm năng vì lượng cổ phiếu này được gom có những yếu tố kém tự tin hơn do nền giá xuất phát cao hơn và bị tâm lý lướt sóng chi phối nhiều hơn. Để chỉ số tiếp tục đảm bảo vượt thành công bài kiểm tra này, những nền tảng quan trọng như sự dẫn dắt của nhóm trụ và sự lan tỏa về dòng tiền trong các nhóm ngành... sẽ tiếp tục phải được duy trì. Về yếu tố trụ, phiên hôm này vẫn là VIC thuộc nhóm BĐS đang giữ vai trò đầu tàu kéo chỉ số. Đáng chú ý đây là phiên kéo tăng thứ 06 liên tiếp nên dư địa và sức nóng của VIC có thế sẽ bị hạn chế và khả năng sớm xuất hiện các lực đỡ từ các nhóm trụ khác là yếu tố cấp thiết. Trong khi đó, sự lan tỏa về dòng tiền lớn đang được thiết lấp khá tích cực tại nhóm Ngân hàng và Dầu khí, tạo ra điểm nhấn mới đúng theo kỳ vọng. Đây chính là 02 nền tảng của nhịp sóng hồi lần này do đó việc kỳ vọng chỉ số tiếp tục vượt qua bài kiểm tra một cách tích cực là có cơ sở. Hiện tại chiến lược giao dịch trong những phiên này nên hướng đến việc quản trị rủi ro cho danh mục làm trọng tâm chính, đặc biệt là với những danh mục đang nắm giữ những cổ phiếu có biến động kém sau phiên rũ mạnh thứ sáu tuần trước. Cần tận dụng các nhịp kéo hồi này của thị trường để dọn dẹp lại dạnh mục và kiến tạo khoảng trống mới cho các vị thế tiềm năng. Như vậy mới cải thiện được hiệu suất đầu tư cho danh mục ngắn hạn đặc biệt là khi chỉ số vẫn chưa thoát khỏi biên độ đi ngang suốt 01 tháng qua và dưới mức cản tâm lý quan trọng tại 1200 điểm.

    Chú ý:  Bán lẻ (DGW, PET, VPG, SBV), CNTT (FPT), BĐS (VIC, VHM, NVL, BCM, PDR, KBC, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, GIL, TLG, MSH), Ngân hàng (VCB, CTG, VPB, TCB, MBB, NVB), Giải trí & Du lịch (HVN, VJC), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX, SRC), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, VCF, SLS, SBT, QNS, LSS), XD&VLXD (VGC, SZC, BMP, HT1, PC1, CII), Hàng và dịch vụ CN (REE, GMD, PVT, TMS, SGP),  Hóa chất (DGC, LTG, PHR, DPR), Điện nước xăng dầu (GAS), Dầu khí (BSR, OIL), Viễn thông ( FOX, TTN), Dịch vụ tài chính (VCI, VND, E1VFVN30), Y tế (IMP, DCL) .

• Phái sinh có diễn biến chậm lại nhưng vẫn đang trong đà hồi phục tốt và hướng về vùng cản mạnh 1200-1210. Điểm đảo chiều xu hướng Pivot point đang hình thành ở 1185 dó đó với mức đóng cửa hiện tại các giao dịch Long có được ưu thế vượt trội. Hệ thống hỗ trợ đang tập trung tại 1185, 1180 và mạnh tại 1170 trong khi kháng cự mục tiêu hướng đến tại 1200 và mạnh tại 1210. Short nếu thủng 1170, mở Long khi xác nhận xong đáy mới tại 1185.
• Chứng quyền ngập tràn với sắc xanh. Thanh khoản và GTGD phục hồi sau khi tạo nền giá khá thấp bền  dưới. Thị trường đang trong 1 xu hướng hồi phục tích cực. NĐT nước ngoài duy trì trạng thái mua ròng. Lực mua tập trung vào nhóm CW VRE, SBT, STB. Tiếp tục nắm giữ tiếp các CW hiện tại.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Đường Cầu đã chững lại đà rơi nhưng vẫn tạo phân kỳ âm với đường tín hiệu cho thấy dòng tiền vào thị trường đang chững lại. Hôm nay là một phiên hồi nhưng Cầu vẫn yếu nói lên tâm lý thăm dò chung đang diễn ra trên thị trường. Hôm nay các nhóm vốn hóa từ lớn đến nhỏ đã có sự cải thiện về dòng tiền trong đó nhóm vốn hóa vừa đang là tâm điểm hút tiền trở lại mạnh nhất. 

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu chờ xem xét gia tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu.

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 32 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 61 % trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Chưa nhiều nhóm ngành trong vùng Tăng mạnh và Hồi phục, tất cả vẫn đang dịch chuyển về Suy yếu và Giảm mạnh. Đây là thực trạng cho thấy thị trường vẫn trong tình trạng chưa bùng nổ mạnh. Nhóm trụ còn BĐS đang là tâm điểm hỗ trợ thị trường khi là nhóm duy nhất đang ở vùng Hồi phục và có cổ phiếu dẫn dắt (VIC) đang ở trạng thái tích cực. 02 nhóm trụ còn lại là Ngân hàng và Thực phẩm đều rới vào vùng Giảm mạnh tạo sức nặng lên chỉ số.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.