Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

 CHÁN CƠM THÈM PHỞ ?!

Chỉ số tiếp tục bùng nổ trong phiên hôm nay dù có những thời điểm giảm lùi về dưới tham chiếu. Điểm nhấn trong phiên giao dịch này đến từ cách đi tiền có sự lan tỏa tốt hơn so với những phiên trước. Mặc dù chưa thể coi là một điểm bùng nổ theo đà tốt nhưng những "thực đơn" mới cho dòng tiền đang dần xuất hiện một cách rõ hơn. Trong khi nhóm Thép, Ngân hàng và Chứng khoán vẫn là 03 "món" không thể thiếu trong danh mục ngắn hạn thì các dòng cổ phiếu mới như Dầu khí, BĐS, Cảng & Logistic đang gây được sự chú ý. Dầu khí là ngành cho tín hiệu nổi bật nhất khi kết nối được luồng tiền lớn và thể hiện trên thanh khoản khớp lệnh tăng đột biến. Cảnh "chán cơm, thèm phở" cũng chưa có nhiều cơ sở để buộc dòng tiền dịch chuyển từ các nhóm đã tăng nóng để đến với các mục tiêu mới vì thanh khoản vẫn đang rất dồi dào. Tuy nhiên đối với các vị thế mua mới, việc có điểm xuất phát sớm và dư địa tăng hấp dẫn vẫn có thể là một sự lựa chọn không tồi cho danh mục ngắn hạn thay vì buộc phải mua đuổi trong những phiên gần đây. Ngày mai là phiên giao dịch khởi động cho Tháng 6 khá quan trọng với lịch sự kiện dầy đặc các hoạt động cơ cấu danh mục Quý II/2021 của các Quỹ ETF đồng thời cũng là tháng cuối cùng của Quý II đem lại góc nhìn rõ hơn về tình hình kinh tế vĩ mô và hoạt động SXKD của các doanh nghiệp niêm yết. Với những mốc sự kiện này, Tháng 6 được nhận định có thể sẽ tạo ra nhiều sự phân hóa cũng như bứt phá lớn hơn trên tổng diện thị trường. Theo đó, chiến lược giao dịch cũng sẽ cần có những thay đổi mới để phù hợp hơn với các biến động khó lường này, đặc biệt là khi hiện tượng bùng nổ theo đà cho tới giờ vẫn chưa xuất hiện.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW), CNTT (FPT, CMG, ITD), BĐS (VIC, VHM, PDR, KDH, DXG, NLG), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, DHC, NKG, POM, TVN), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, MSH), Ngân hàng (CTG, VPB, TCB, MBB, HDB, ACB, TPB, BID), Ô tô phụ tùng (DRC, HAX), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, KDC, SLS), XD&VLXD (VCG, VCS, BMP, PTB), Hàng & Dịch vụ CN (GMD, REE, GEX, SGP), Hóa chất (DGC, DCM, DPM, BFC, LTG), Dầu khí (PLX, BSR), Viễn thông (FOX), Dịch vụ tài chính (VCI, HCM, SSI, VND, BSI, VDS, SHS, SBS, APS, IVS, E1VFVN30), Y tế (IMP, DCL), Bảo hiểm (PVI, PTI).

• Phái sinh có chiến lược: Mua
  Kịch bản Long: Mở lệnh mua khi giá điều chỉnh về hỗ trợ 1465. Điểm vào lệnh: 1465. Mục tiêu: 1495. Cắt lỗ < 1460
  Kịch bản Short: Khi giá điều chỉnh thủng 1460. Điểm vào lệnh: 1460. Mục tiêu: 1445. Cắt lỗ: 1465.
• Chứng quyền dù hưởng lợi từ diễn biến thị trường phục hồi mạnh trong ngày hôm nay, nhưng với mức thanh khoản bị giới hạn nhanh chóng, thì dòng tiền chưa có cơ hội lan tỏa ra nhiều nhóm ngành. Điều này khiến đà tăng của thị trường CW chỉ cục bộ trong một số mã của FPT, HPG, VPB, TCB và STB, với duy nhất 3 mã vượt đỉnh với thanh khoản lớn và mẫu hình tích cực là CHPG2102, CSTB2010, CSTB2014.

   

   

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Cung và Cầu đi ngang và đồng thời vẫn duy trì được trạng thái phân kỳ dương. Tín hiệu này cho thấy lực Cầu vẫn khỏe hơn Cung ngắn hạn đồng thời đang ở vị thế kiểm soát xu hướng chỉ số trong ngắn hạn. Chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn nhanh chóng lấy lại đà tăng dù đang va chạm vào vùng đỉnh 03 tháng , hiện chỉ báo này vẫn nằm trên đường MA10. Việc xác nhận vượt trở lại trên MA10 đang cho tín hiệu dòng tiền có sự tập trung tại nhóm vốn hóa lớn. Theo đó, xu thế hồi phục của chỉ số sẽ có điều kiện để tiếp nối nhờ có sự hỗ trợ từ phía nhóm cổ phiếu vón hóa lớn.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu chạm ngưỡng đỉnh 5 tháng và giảm trở lại, canh phiên giảm để tăng dần tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu .

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 37 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 67% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Ngành Ngân hàng với vài trò là dòng cổ phiếu dẫn dắt dòng tiền đang chuyển biến ngày càng tích cực khi đi sâu hơn vào Vùng Hồi phục và Tăng mạnh. Ngoài ra, với sự có mặt của VCB, cổ phiếu đầu ngành trong trạng thái tích cực đã tác động mang tính hỗ trợ trực tiếp đến chỉ số thị trường trong những phiên gần đây. Nhóm Dịch vụ tài chính (chứng khoán) và Dầu khí đang tạo thêm khẩu vị mới cho dòng tiền ngắn hạn khi cả 02 nhóm này đều lọt vào trong vùng Tăng mạnh.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. 

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.