Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THIÊN NGA ĐEN KHUẤY ĐỘNG MẶT HỒ

Chỉ số VNindex hạ độ cao trong phiên hôm nay phù hợp với các đánh giá trong kịch bản điều chỉnh kỹ thuật. "Khoảng trống tăng giá" tạo bởi 02 phiên liền trước đang được phiên điều chỉnh hôm nay lấp bù và diễn biến này được thị trường nhìn nhận là cần thiết trong bối cảnh chỉ số tiệm cận đỉnh lịch sử. Tuy nhiên với phiên giảm này các tín hiệu kết thúc quá trình điều chỉnh chưa xuất hiện dù thanh khoản hôm nay tụt giảm mạnh ủng hộ cho góc nhìn tích cực. Sự kiện "thiên nga đen" với Tân Hoàng Minh có thể sẽ tạo ra một số hiệu ứng đáng kể trong phiên ngay mai tuy nhiên không được đánh giá quá nguy hiểm khi các nhóm cổ phiếu chịu ảnh hưởng trực tiếp đều ở phạm vi nhỏ và đơn lẻ. Sự kiện này có lẽ xét về quy mô có thể nhỏ hơn sự kiện đã từng xảy ra tại FLC do "hệ sinh thái" của tập đoàn này đều đang niêm yết trên thị trường chứng khoán. Do đó áp lực điều chỉnh phiên ngày mai được cho rằng vẫn nằm trong phạm vi và quá trình điều chỉnh kỹ thuật mà chỉ số đang cần đối diện và hấp thụ. Như vậy, chiến lược giao dịch ngắn hạn vẫn hướng đến việc tận dụng quá trình hạ độ cao có tính tất yếu cũng như các nhịp nhúng giảm để tìm điểm giải ngân tối ưu nhất với các mục tiêu đầu tư ngắn hạn. Diễn biến phân hóa trong nhóm vốn hóa lớn hôm nay là phù hợp cho việc hạ độ cao thị trường và vẫn duy trì được dư địa tăng cho nhóm cổ phiếu trụ. Đây là giai đoạn rất cần chú ý đến động thái dịch chuyển của nhóm vốn hóa lớn do nhóm này đang là các trụ đỡ chỉ số đồng thời giữ tiền ở lại thị trường. Theo đó, trong trường hợp chỉ số duy trì trạng thái đi ngang thì dòng tiền vẫn hoàn toàn có môi trường giao dịch tích cực khi nhóm vốn hóa vừa và nhỏ lại phù hợp với các nhịp tăng luân chuyển của dòng tiền qua các nhóm ngành như đã từng diễn ra mạnh mẽ suốt từ nửa cuối năm 2021 đến nay.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW, PET, HTM), XD&VLXD (CTR, VGC, VCS), Ngân hàng (VPB, MBB, VIB, EIB, NVB), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, VSC, GEX), Điện nước Xăng dầu (GEG, NT2, HND, QTP, BWE, TDM), Dầu khí (BSR, PVS), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, HVN, SCS, OCH), Viễn thông (VGI, FOX), Chứng khoán (VND, FTS, E1VFVN30, EVF, BCG, ORS), Thực phẩm (MCH, QNS, SBT), BĐS (VIC, NVL, PDR, VRE, DIG, IDC), Tài nguyên Cơ bản (MSR, HPG, HSG, NKG), CNTT (FPT, CMG, SGT, SRA, ELC), Hóa chất (GVR, DDV, PLC, AAA, PHR), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, MSH, TCM, STK), Bảo hiểm (PVI, BVH, VNR, BMI, BIC, MIG), Ô tô phụ tùng (TCH, CTF, DRC, HHS, HAX).

• Phái sinh có chiến lược: Bán cao mua thấp

  Kịch bản Short: Giá thủng hộ trợ 1520. Điểm vào lệnh: 1520. Mục tiêu: 1505. Điểm cắt lỗ: 1525.
  Kịch bản Long : Giá chạm hỗ trợ 1500. Điểm vào lệnh: 1500. Mục tiêu: 1525. Điểm cắt lỗ: 1495.

• Chứng quyền trong bối cảnh chịu sự chi phối của các sự ngắn hạn khiến cho tâm lý thị trường và các nhóm ngành bị ảnh hưởng trong đó nhóm BĐS và Ngân hàng có vẻ là tâm điểm chú ý lớn nhất. Trong khi VN30Index tiệm cận về vùng đỉnh thì hụt lực đẩy, hậu quả có lẽ cũng dễ hiểu khi đại đa số các quyền mua phát hành trên cổ phiếu nằm trong rổ VN30 đóng cửa ở dưới mức tham chiếu. Các thông tin cũng khiến cho kỳ vọng của NĐT giảm sút và đẩy giảm giảm chiết khấu của các CW, do đó chiến lược Quan sát vẫn được ưu tiên và  tập trung quản trị các vị thế đã mở mua ở chứng quyền CFPT2201, CMWG2201, CPNJ2201.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền vẫn giữ ở mức cao dù hôm nay có sự hạ nhiệt so với phiên trước. Với mức lan tỏa trên 80% tại nhóm vốn hóa lớn và vừa điều đó chứng tỏ 02 nhóm này vẫn là điểm đến chính của dòng tiền đồng thời cho thấy nhịp điều chỉnh hôm nay khá nhẹ và không có sự rút lui nguy hiểm của dòng tiền khỏi thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường cầu và cung hôm nay tiếp tục hạ nhiệt nhưng vẫn trong quy đạo đi ngang 02 tuần gần đây. Diễn biến này thể hiện lượng tiền trên thị trường vẫn đang giữ nguyên trạng thái và việc chưa có sự bổ sung mới sẽ khó tạo lực đẩy đưa thị trường bứt phá. Điểm đáng chú ý là lực Cung hôm nay giảm mạnh đáng kể, giúp đường Cung tiệm cận sát với đường Cầu và phân kỳ âm nhờ đó được thu hẹp mạnh. Diễn biến này rất đáng chú ý khi tạo ra thời cơ rất tốt để bên Mua có thể sớm trở lại với vị thế dẫn dắt xu hướng do bên Bán gần như rất tự tin trong việc giữ vị thế và kỳ vọng bán ở mức giá cao hơn trong thời gian tới.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường qua sự dịch chuyển của các nhóm ngành đang cho thấy cơ hội giao dịch trong ngắn hạn là khá đa dạng thể hiện qua số lượng nhóm ngành đang trong vùng Tăng mạnh chiếm đa số. Các nhóm ngành trụ gồm Ngân hàng và BĐS cũng hiện diện tại vùng này cho thấy sóng hồi hiện tại của thị trường có sự hậu thuẫn của nhóm vốn hóa lớn và sẽ càng bền vững nếu như nhóm này duy trì vị trí ở vùng này càng lâu.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.