Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHƯA TÌM THẤY ĐỘNG LỰC BỨT PHÁ

Chỉ số hồi phục nhẹ trong phiên hôm nay nhưng độ rộng lại không có dấu hiệu được cải thiện tích cực. Với số lượng cổ phiếu giảm nhiều hơn tăng đồng thời thanh khoản vẫn sụt giảm mạnh cho thấy giao dịch đang tiếp tục thu hẹp và thận trọng hơn. Chỉ báo định lượng cho thấy đà tăng tại 02 nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang rơi xuống dưới mức trung bình (<50%) đi kèm với cảnh báo cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang ngày càng ít do số lượng cổ phiếu giảm đang lấn át. Nói một cách khác, xác suất đầu tư ngắn hạn đang cho hiệu quả đầu tư kém hấp dẫn trong khi xác suất đầu tư sai đi kém rủi ro bị lỗ đang tăng lên. Điểm nhấn hiện tại vẫn nằm ở sự hỗ trợ của nhóm vốn hóa lớn và phiên hôm nay tiếp tục tái diễn cảnh "xanh vỏ, đỏ lòng" này. Theo đó, nhóm trụ vẫn sử dụng thế mạnh về trọng số để nâng đỡ chỉ số trong khi số đông tiếp tục điều chỉnh và không có sự đồng thuận về xu thế giá cũng như thanh khoản. Diến biến này làm cho kỳ vọng bứt phá của chỉ số càng trở nên mờ nhạt và thiếu cơ sở hơn cho dù xu thế đi ngang, tích lũy của chỉ số hiện tại vẫn chưa có những cảnh báo nguy hiểm. Như vậy, chiến lược giao dịch ngắn hạn cần giảm bớt tần suất và tỷ trọng giao dịch với nhóm đang tìm điểm giải ngân mới, tuyệt đối tránh các phiên giá tăng để mở vị thế mua. Nhóm đang nắm cổ phiếu dù chưa chịu nhiều áp lực phải bán nhưng đây là thời điểm phù hợp để tái cấu trúc danh mục, hạ bớt tỷ trọng với nhóm cổ phiếu yếu kém nhắm tăng khả năng chủ động thích ứng với các biến cố bất ngờ trong giai đoạn sắp tới.

    Chú ý: Ngân hàng (BID, CTG, MBB, EIB, SSB), BĐS (IDC, HDG, NVL), Điện nước xăng dầu (GEG, BWE, TDM, QTP, NT2), Hóa chất (GVR, PHR), CNTT (FPT, CMG), Dịch vụ tài chính (FUEVFVND, SSI, VND), Thực phẩm (VNM, MSN), Bán lẻ (MWG, FRT, PET, DGW), XD&VLXD (VGC, VCS, VCG, HUT, CTR), Dầu khí (BSR, PLX), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, TNG), Hàng & Dịch vụ CN (REE, VEA, GMD), Bảo hiểm (BVH, MIG), Ô tô & phụ tùng (DRC, HAX), Viễn thông (VGI).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1285. Điểm vào lệnh: 1285. Mục tiêu: 1278. Điểm cắt lỗ: 1290.
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1300. Điểm vào lệnh: 1300. Mục tiêu: 1315. Điểm cắt lỗ: 1295.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chỉ duy nhất chỉ báo đà tăng tại nhóm vốn hóa lớn là có sự hồi phục trong phiên hôm nay. 02 nhóm vốn hóa vừa và nhỏ tiếp tục cho thấy có sự rút lui của dòng tiền. Nhờ có nhóm vốn hóa lớn vẫn cố gắng giữ nhịp thị trường nên dù trải qua những rung lắc liên tục trong phiên nhưng chỉ số vẫn khá vững vàng.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường cầu có sự hồi phục nhẹ trong phiên hôm nay nhưng ngay lập tức đường cung cũng dâng cao theo do đó phân kỳ âm giữa cầu và cung vẫn chưa có sự thay đổi. Sự hồi phục của lực cầu vào thời điểm này là rất quan trọng khi mà xu thế đi ngang đã bước sang tuần thứ 03 liên tiếp. Do vẫn trong trạng thái phân kỳ âm và bên Bán nắm giữ vị thế kiểm soát xu thế do đó rất khó kỳ vọng chỉ số có thể bứt phá đồng thời hiện tượng rung lắc sẽ vẫn có thể còn tái diễn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm vốn hóa lớn vẫn đang rất nỗ lực hỗ trợ chỉ số thị trường trong đó VNM và VCB tiếp tục là nhóm ủng hộ mạnh nhất cho đà tăng hiện tại. Nhóm VIC và VHM chưa thực sự rõ ràng trong xu thế vận động và hiện vẫn đang ở vị thế kém đồng thời chưa có điểm mua mới khiến động lực tăng giá của nhóm này vẫn ở mức yếu. Mặc dù chưa đạt được sự đồng thuận nhưng sự hiện diện của nhóm vốn lớn vẫn tạo ra một bối cảnh an toàn cho các vị thế giao dịch ngắn hạn đặc biệt là nhóm đang nắm giữ cổ phiếu khiến cho tâm lý bán chưa bị kích hoạt.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.