Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THẾ KHÓ KHI CÓ QUÁ NHIỀU LỰA CHỌN !

Tuần giao dịch mới được khởi động bằng sự giằng co trong nửa đầu phiên và kết thúc trong sự rung giật mạnh. Kết quả tăng điểm sau phiên hôm nay phần nào phản ánh được tâm lý thị trường đang khá vững dù các biến động tăng giảm đang cho chiều hướng mạnh dần lên. Điều này là không khó hiểu khi độ cao của thị trường hiện tại cộng hưởng với diễn biến đáo hạn phái sinh hoàn toàn có thể khiến nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn hoặc thậm chí sẽ tận dụng các nhịp điều chỉnh để tìm điểm mở vị thế tối ưu khi có giá chiết khấu. Tổng thể phiên hôm nay nằm trong biến động lành mạnh, xu thế tăng của thị trường ngắn hạn chưa bị ảnh hưởng tiêu cực do đó các giao dịch mua bán vẫn trong môi trường thuận lợi. Sau chuỗi tăng nóng gần đây nhiều cổ phiếu đã bị tăng giá quá nóng vượt xa khỏi các dự phóng định giá cơ bản của cổ phiếu. Nhà đầu tư có xu hướng đặt cược vào tiềm năng tương lai của doanh nghiệp cũng như tận dụng phân tích kỹ thuật ngắn hạn để tối ưu điểm mua bán với cổ phiếu. Đứng trước các yếu tố có thể tạo biến động khó lường trong tuần đáo hạn phái sinh, chiến lược mua mới được khuyến nghị nên tránh sử dụng đòn bảy margin và mục tiêu giải ngân nên chọn các vùng nền giá đang có sự tích lũy ổn định trước khi có thể có sự bùng nổ mới và hoàn thiện mẫu hình tăng giá ngắn hạn. Theo đó, chiến lược mua trên nền tích lũy giúp chủ động vị thế và tránh được các pha mua đuổi khi cổ phiếu xuất hiện tình trạng FOMO (sợ mất cơ hội) đồng thời không sử dụng margin sẽ giúp hạn chế đáng kể hiệu ứng khuếch đại các thiệt hại nếu xảy ra những cú "sập hầm" do chọn sai mục tiêu hoặc thời điểm giải ngân. Nhìn chung giai đoạn hiện tại các yếu tố thuận lợi cho việc giải ngân mới cũng như kỳ vọng lợi nhuận bị thu hẹp đáng kể do đó hoạt động quản trị rủi ro cần được nâng lên mức ưu tiên trong ít nhất là tuần giao đáo hạn phái sinh này.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT), CNTT (FPT, CMG), BĐS (VHM, VRE, NVL, BCM, KBC, IJC, KDH, HDG), Ngân hàng (TCB, TPB, VPB, SHB, ACB, OCB, MSB), Điện nước Xăng dầu (GAS, PGV, POW, BWE, HND, GEG), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, MML), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, REE, GEX, GMD, VSC, SGP, DVP, TCL, DXP, ILB), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, MSR, TVN, POM), XD&VLXD (VCS, VGC, VCG, HT1, BCC, DPG, CTR, PC1), Hóa chất (GVR, DGC, PLC, PHR, DPR), Viễn thông (VGI, TTN), Bảo hiểm (BVH, MIG, PVI, BMI), Truyền thông (VNB), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK, TNG), Du lịch & Giải trí (VJC, SAS), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, E1VFVN30, SHS, MBS).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao
  Kịch bản Long: Giá test thành công hỗ trợ 1520. Điểm vào lệnh: 1520. Mục tiêu: 1535. Điểm cắt lỗ: 1513
  Kịch bản Short: Giá thủng vùng hỗ trợ 1513. Điểm vào lệnh: 1510. Mục tiêu: 1496. Điểm cắt lỗ: 1517.
• Chứng quyền chứng kiến sự rung lắc vốn là đặc sản của tuần đáo hạn tiếp tục diễn ra trong ngày đầu tuần, không bứt phá mạnh cũng không sập gãy khỏi kỹ thuật nhưng nhìn chung đà hưng phấn của VN30Index đã chững lại, đi kèm với đó là số lượng quyền mua đóng cửa dưới tham chiếu đã chiếm đa số trở lại. Tiếp tục duy trì nắm, giữ chốt lời từng phần trong các pha hưng phấn, và hạn chế mua đuổi trong giai đoạn giao dịch rủi ro.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền lan tỏa có sử cải thiện khá rõ tại 02 nhóm vốn hóa lớn và vốn hóa nhỏ. Điều này phản ánh dòng tiền dường như vẫn đang cố gắng được neo giữ tại nhóm vốn hóa lớn và tránh được sự rũ bỏ nguy hiểm có thể tạo ra những ảnh hướng lến đến xu thế của chỉ số thị trường. Nhóm vốn hóa nhỏ đang dần lên ngôi thể hiện sự lan tỏa tốt của dòng tiền. Tuy nhiên xét về mặt quan trị rủi ro thì vốn hóa nhỏ tiềm ẩn yếu tố đầu cơ cao sẽ là nhóm khá rủi ro để chọn làm mục tiêu giao dịch chủ đạo trong ngắn hạn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và Cầu phản ứng tích cực ngày hôm nay hồi phục và đem lại một sự đồng thuận quan trọng với đà tăng trở lại của chỉ số thị trường. Đườn Cầu phục hồi khiến xu thế tăng ngắn hạn của đường Cầu được bảo toàn, chứng minh sự tồn tại của dòng tiền vẫn duy trì trên thị trường. Tuy nhiên phân kỳ âm giữa Cung & Cầu vẫn sẽ khiến thị trường còn trong trạng thái lình xình và chưa thể bứt phá mạnh.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm trụ là Thực phẩm đã trở lại vùng Hồi phục nhưng rất tiếc không có VNM mà chủ yếu nhờ MSN, SBT, QNS do đó tác động cũng như sự bền vững từ nhóm này đối với chỉ số là chưa được đánh giá cao.  Vùng Tăng mạnh hoàn toàn vắng bóng nhóm cổ phiếu dẫn dắt xu thế. Đây là điểm kém cần khắc phục nếu muốn thị trường sớm thoát khỏi sự lình xinh hiện tại. Nhóm Chứng khoán, XLXD, Hàng cá nhân có lẽ vẫn là những ngành đang thu hút được sự chú ý của dòng tiền nhiều nhất. Ngoài ra cũng có các nhóm mới đang dần trở lại tích cực nhưng cũng đều là nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có thể chú ý gồm ngành Đường, Ô tô phụ tùng, Y tế. 

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.