Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHỈNH LÀNH MẠNH NHƯNG CÓ THỂ CÒN TÁI DIỄN

Phiên giao dịch hôm nay tiếp tục diễn ra trong sự rung lắc mạnh tuy nhiên không vượt quá phạm trù điều chỉnh lành mạnh. Như đã chú ý về sự dịch chuyển có phần chủ ý tại nhóm vốn hóa lớn được thể hiện qua sự suy giảm của chỉ bảo đà lan tỏa, có thể thấy dòng tiền đang tạo ra một lực rút lui khỏi nhóm trụ. Hệ quả là chỉ số bị ảnh hưởng và khiến cho các giao dịch ngắn hạn cũng trở nên kém tích cực hơn. Theo đó, HPG, VHM, PNJ, GAS, MSN đang là những trọng số lớn phải chịu áp lực điều chỉnh mạnh nhất phiên dó đó không tránh khỏi những tác động xấu tới chỉ số. Động thái này là hoàn toàn không mới so với các đợt đáo hạn trước đây. Điểm khác biệt chỉ nằm ở mức độ quyết liệt sử dụng các trọng số lớn đề điều tiết thị trường theo hướng lành mạnh hay tiêu cực mà thôi. Cập nhật sau 02 ngày liên tục xảy ra các cú "tàu lượn", tổng thể xu thế tăng ngắn hạn của thị trường vẫn được bảo toàn do đó các giao dịch mua và bán chưa rơi vào cảnh báo nguy hiểm. Mặc dù vậy, trong bối cảnh tiệm cận ngày đáo hạn phái sinh, khả năng tiếp diễn cảnh "sớm nắng, chiều mưa" vẫn là cao thậm chí là ở mức mạnh hơn. Các giao dịch ngắn hạn dường như cũng đã có những phương án chuẩn bị cho các biến động này nên đa phần đều chuyển sang thế phòng thủ và canh các nhịp chỉnh để chọn thời điểm phản công. Theo đó, chiến lược giao dịch bám theo "khẩu vị" dòng tiền và ưu tiên các vị thế mở mới tại các vùng nền có sự tích lũy chặt chẽ đang được chứng minh là phương án an toàn và phù hợp cho các giao dịch đang cần tìm điểm vào với thị trường.  

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT), CNTT (FPT, CMG), BĐS (VHM, VRE, NVL, BCM, KBC, IJC, KDH, HDG), Ngân hàng (TCB, TPB, VPB, SHB, ACB, OCB, MSB), Điện nước Xăng dầu (GAS, PGV, POW, BWE, HND, GEG), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, MML), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, REE, GEX, GMD, VSC, SGP, DVP, TCL, DXP, ILB), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, MSR, TVN, POM), XD&VLXD (VCS, VGC, VCG, HT1, BCC, DPG, CTR, PC1), Hóa chất (GVR, DGC, PLC, PHR, DPR), Viễn thông (VGI, TTN), Bảo hiểm (BVH, MIG, PVI, BMI), Truyền thông (VNB), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK, TNG), Du lịch & Giải trí (VJC, SAS), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, E1VFVN30, SHS, MBS).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao
  Kịch bản Long: Giá test thành công hỗ trợ 1515. Điểm vào lệnh: 1515. Mục tiêu: 1529. Điểm cắt lỗ: 1510
  Kịch bản Short: Giá thủng vùng hỗ trợ 1513. Điểm vào lệnh: 1510. Mục tiêu: 1496. Điểm cắt lỗ: 1517.
• Chứng quyền tiếp tục chứng kiến những pha rung lắc trong tuần đáo hạn phái sinh mà nạn nhân lớn nhất là chỉ số VN30Index, các cổ phiếu trong rổ VN30, và các chứng quyền mua vốn chỉ được phát hành dựa trên các bluechips này. Nhìn chung thanh khoản vẫn duy trì ổn định 27 triệu đơn vị cho thấy lực cầu bắt đáy – tạo lập, và FPT hồi phục cũng giúp loạt CW của mã này tăng điểm. Nhưng số mã giảm vẫn hoàn toàn áp đảo, và chiến lược Quan sát sẽ tiếp tục được ưu tiên trong các phiên tiếp theo.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền lan tỏa sụt giảm ở nhóm vốn hóa lớn ngay lập tức tạo hiệu ứng kéo chỉ số và diễn biến này phù hợp cho kịch bản biến động của tuần đáo hạn phái sinh. Tiền vẫn nằm trong nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đặc biệt là nhóm vốn hóa nhỏ dường như đang hút tiền ngày mạnh hơn tuy nhiên đây là nhóm cổ phiếu có yếu tố đầu cơ cao và sẽ tiềm ẩn nhiều rủi ro. Hiện tượng này cho thấy dòng tiền đang chấp nhận mức độ rủi ro hơn để kiếm tìm lợi nhuận.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cung và Cầu gần như đi ngang trong phiên thị trường điều chỉnh giảm là tín hiệu cho thấy diễn biến không quá tiêu cực. Xu thế tăng của lực Cầu một lần nữa tiếp tục được bảo toàn tuy nhiên điểm kém tích cực nằm ở phân kỳ âm hiện vẫn chưa thể thay đổi giữa Cung & Cầu. Theo đó bên Bán vẫn là bên quyết định xu thế ngắn hạn. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Thiếu vắng các dòng cổ phiếu trụ tại các vùng vận động quan trọng như Tăng mạnh và Hồi phục đang khiến thị trường thiếu động lực để quay trở lại nhịp tăng. Mặc dù vậy nhưng dòng tiền vẫn đang bám trụ tại thị trường chủ yếu lan tỏa và xoay vòng tại các nhóm vốn hóa vừa. Trong phiên hôm nay nhóm Cảng biển, Bảo hiểm, Dầu khí, Thủy sản, CNTT, Khai khoảng nhưng chưa đủ mạnh để làm dịch chuyển các vị thế của ngành trên bản đồ xu thế. Hiện tượng xoay tua liên tục qua các nhóm ngành của dòng tiền đang diễn ra ngày càng nhanh khiến cho các vị thế giao dịch ngắn hạn đặc biệt là các vị thế mua trở nên ngày càng khó đạt hiệu suất và lợi nhuận cao.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.