Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHUẨN BỊ CHO NHỮNG RUNG LẮC CẦN THIẾT

Màu xanh đang lan tỏa tốt dần qua từng phiên. Yếu tố tiết cung đang hỗ trợ thị trường nhanh chóng tiệm cận vùng kháng cự mạnh tại 1240 điểm và đây sẽ là giai đoạn quan trọng tiếp theo đối với xu thế ngắn hạn. Theo đó, tâm lý canh chỉnh vốn chi phối hầu hết các giao dịch có thể sẽ phải thay đổi quan điểm khi đà tăng có dấu hiệu lan rộng và chỉ số tiếp tục chinh phục thành công ngưỡng kháng cự trọng tâm. Dù chỉ số hồi phục tốt nhưng thanh khoản chưa có sự cải thiện rõ rệt, luôn duy trì dưới mức bình quân 20 phiên khiến kỳ vọng xuất hiện điểm bùng nổ theo đà (FTD) trở nên chậm lại, lực cầu chủ động mua lên cùng vì thế mà bị kìm nén. Điểm tích cực hôm nay là các đòng cổ phiếu vốn hóa lớn cùng với những nhóm cổ phiếu có yếu tố dẫn dắt dòng tiền như Ngân hàng, Chứng khoán, BĐS, Thép đều đồng thuận hồi phục mạnh. Các nhóm còn lại có vốn hóa vừa và nhỏ như Thủy sản, BĐS khu CN, Thực phẩm, Hóa chất Phân bón, Kho cảng, Logistic… cũng giữ vững phong đột tăng giá dù đã có sẵn xuất phát sớm từ trước so với thị trường. Dựa trên thể trạng đang cải thiện qua từng phiên, rung lắc có thể xuất hiện tuy nhiên kháng cự tại 1240 điểm được kỳ vọng sẽ sớm được chinh phục trong các phiên tới để mở rộng đà tăng tiếp tục hướng đến mục tiêu tiếp theo tại 1260 điểm. Cần chú ý rằng đà tăng đang mạnh dần, dòng tiền cũng đang mở rộng hơn tuy nhiên chưa lôi kéo được thanh khoản tăng mạnh đồng thuận do đó các vị thế giải ngân mới cần lưu ý tránh mua đuổi với các cổ phiếu đã tăng nóng đang khiến nền giá ngắn hạn trở nên chông chênh do độ dốc tăng giá quá nhanh. Một số cổ phiếu trong nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang xảy ra hiện tượng này vì vậy chiến thuật mua cảnh chỉnh sẽ phù hợp để tối ưu điểm giải ngân mới. Các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đặc biệt là rổ Vn30 cũng đang dần thu hút trở lại dòng tiền dù còn ở mức độ yếu điển hình như các cổ phiếu thuộc nhóm Ngân hàng, Bảo hiểm (BVH), CNTT (FPT), Điện (REE)…    

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức trên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breakout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1310. Điểm vào lệnh: 1310. Mục tiêu: 1315. Điểm cắt lỗ: < 1307
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1305. Điểm vào lệnh: 1305. Mục tiêu: 1300. Điểm cắt lỗ: > 1307

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Trạng thái dòng tiền hôm nay có sự cải thiện trên tất cả các nhóm cổ phiếu tuy nhiên chưa đủ mạnh để tạo thành xu thế mới. Nhóm vốn hóa lớn đang bị ảnh hưởng mạnh nhất khiến cho trạng thái chỉ số và các hoạt động mua mới bị kiềm chế đáng kể. Nếu có sự kích hoạt dòng tiền mạnh tại nhóm vốn hóa lớn thì tác động kéo chỉ số sẽ dễ dàng được thiết lập, tạo ra sự tự tin hơn cho các giao dịch ngắn hạn. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Cặp chỉ báo cầu và cung đang đồng thuận vận động cùng chiều, phân kỳ dương giữa cầu và cung đang được thiết lập lại và tích cực hơn qua từng phiên. Khi lực cầu lớn hơn cung, trạng thái hồi phục của thị trường sẽ có độ tin cậy cũng như bền vững hơn nhờ bên mua bắt đầu chủ động giải ngân thay vì chỉ chờ các phiên chỉnh.

XU HƯỚNG NGÀNH

Dòng tiền dịch chuyển tích cực dần kéo theo sự phân hóa của các nhóm ngành cổ phiếu. Tuy nhiên điểm yếu chưa được khắc phục đó là các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn dù đang dịch chuyển tốt dần nhưng chưa đi vào vùng Hồi phục hoặc Tăng mạnh. Điều này khiến chỉ số khó có thể bứt phá mạnh thay vào đó là sự hồi phục chậm rãi và có thể sớm có những rung lắc khi chỉ số chạm vùng kháng cự mạnh.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.