Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

MONG THÁNG MỚI TÍCH CỰC HƠN

Thị trường hôm nay giằng co liên tục tuy nhiên vẫn giữ được sắc xanh cho đến kết phiên là một nỗ lực lớn đáng ghi nhận. Điểm nhấn của phiên tiếp tục hướng đến sự dịch chuyển tích cực của nhóm vốn hóa lớn. Lần lượt từ VIC cho tới các cổ phiếu trong rổ VN30 tăng giá tích cực trong các phiên trước thì hôm nay VNM cũng bắt đầu khiến dòng tiền ngắn hạn phải chú ý. Trong bối cảnh các sự kiện "thiên nga đen" từ trong nước đến quốc tế liên tục xuất hiện trong Tháng 3 thì diễn biến đi ngang của chỉ số cho tới thời điểm hiện tại có thể coi là một thành công của thị trường. Tuy nhiên theo thống kê cho thấy nhóm vốn hóa vừa và nhỏ vẫn thực sự là nhóm có mức tăng trưởng tích cực nhất khi tận dụng tốt nhất các cơ hội giao dịch trong bối cảnh đi ngang này. Do đó những tác động từ các sự kiện gần đây tại FLC và các quyết định kỷ luật tại UBCK mới đây sẽ khiến nhóm này giảm nhiệt và dòng tiền ngắn hạn sẽ phải có những tính toán cho hướng đi mới. Trên góc nhìn kỹ thuật, các dịch chuyển tại nhóm vốn hóa lớn cho tới thời điểm này chưa được xác nhận hình thành xu thế tăng mới do đó việc dòng tiền thiếu tự tin với nhóm này cũng là điều dễ hiểu. Trên thực tế khi thị trường được hỗ trợ bởi nhóm vốn hóa lớn thì cũng dễ dàng hơn cho quá trình tích lũy của thị trường và tránh được các tâm lý tiêu cực dẫn đến hiện tượng bán tháo. Việc dòng tiền giảm giao dịch tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ nhưng chưa sẵn sàng chọn nhóm vốn hóa lớn làm điểm đến mới sẽ có thể khiến diễn biến thị trường tiếp tục giằng co thêm. Trước mắt, bối cảnh hiện tại sẽ phân hóa mạnh mẽ các nhóm cổ phiếu có vốn hóa vừa và nhỏ đặc biệt là khi mùa công bố KQKD và ĐHCĐ sẽ đem tới những cơ sở vững chắc hơn để thúc đẩy quá trình thanh lọc cơ hội đầu tư theo hướng tích cực và có chất lượng hơn.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW, PET, HTM), XD&VLXD (CTR, VGC, VCS), Ngân hàng (VPB, MBB, VIB, EIB, NVB), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, VSC, TCL, SGP), Điện nước Xăng dầu (GEG, NT2, HND, QTP, BWE, TDM), Dầu khí (BSR, PVS), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, HVN, SCS, OCH), Viễn thông (VGI, FOX), Chứng khoán (VND, FTS, EVF, BCG, ORS), Thực phẩm (QNS, SBT), BĐS (NVL, NLG, DIG, IDC, CEO), Tài nguyên Cơ bản (MSR, HPG, HSG, NKG), CNTT (FPT, CMG, SGT, SRA, ELC), Hóa chất (DDV, PLC, AAA, PHR), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, VGT, MSH, TCM, STK), Bảo hiểm (PVI, BVH, VNR, BMI, BIC, MIG), Ô tô phụ tùng (TCH, CTF, DRC, HHS, HAX).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp bán cao

  Kịch bản Long : Giá chạm hỗ trợ 1495. Điểm vào lệnh: 1495. Mục tiêu: 1510. Điểm cắt lỗ: 1490.
  Kịch bản Short : Giá chạm kháng cự 1510. Điểm vào lệnh: 1510. Mục tiêu: 1490. Điểm cắt lỗ: 1515.

• Chứng quyền chứng kiến diễn biến gần tương tự phiên trước nhưng với cường độ biến động thấp hơn. Nhóm cp Diamond vẫn tăng nhưng chỉ 2-3%, VN30Index lình xình tạo bull-trap trong phiên, và hệ sinh thái FLC tiếp tục sàn! Do đó dù phân hóa nhưng các chứng quyền như CFPT2201, CMWG2201, CPNJ2201,.. vẫn giao dịch tích cực. Duy trì chiến lược quan sát với quyền mua của các cổ phiếu còn lại.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền hôm nay có sự thay đổi tích cực khi nhóm vốn hóa đang tăng trở lại và điều này ngay lập tức tác động lên chỉ số đặc biệt là VN30. Tuy nhiên chỉ báo tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ vẫn chưa có sự cải thiện, phản ánh thực tế tâm lý thận trọng đối với nhóm cổ phiếu này sau sự kiện FLC và kỷ luật tại UBCK. Với mức 70% tại nhóm vốn hóa vừa thì tín hiệu rút lui của dòng tiền chưa được đánh giá nguy hiểm khi ít nhất vẫn duy trì trên mức 50%. Nhóm penny đang chịu áp lực bán lớn tuy nhiên có thể sớm cạn kiệt khi chỉ số ngày càng thấp hiện chỉ còn ở mức 25%.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường cầu và cung hôm nay giảm và trở lại quỹ đạo đi ngang trong 01 tuần gần đây. Diễn biến này thể hiện lực Cầu đang bị hạn chế và chưa được bổ sung mới. Điều này là dễ hiểu khi tâm lý giao dịch vẫn đang thận trọng. Đường Cung vẫn đang cao hơn Cầu thể hiện bên Bán đang nắm quyền quyết định xu thế ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Mặc dù tiếp nhận thông tin không tích cực tuy nhiên diễn biến dịch chuyển của dòng tiền tại các nhóm ngành vẫn khá tích cực. Vùng Tăng mạnh vẫn có khá nhiều nhóm ngành xuất hiện tại đây. Điều đó cho thấy cơ hội giao dịch trong ngắn hạn khá dồi dào. Tuy nhiên nhóm vốn hóa vừa và nhỏ vẫn đang là trọng tâm chịu ảnh hướng chính sau sự kiện FLC do đó sự phân hóa đang trở nên gay gắt hơn và lợi thế đang nghiêng về nhóm cổ phiếu có yếu tố cơ bản sẽ được dòng tiền chú ý nhiều hơn. Các nhóm ngành vẫn đang được hưởng lợi từ dòng tiền hiện tại gồm XD&VLXD (nhóm đầu tư công), Viễn thông, Bán lẻ (Tiêu dùng phục hồi sau dịch bệnh), CNTT(phát triển trong nhu cầu số hóa và dịch bệnh), Hàng cá nhân (Dệt may, Thủy sản) và Bảo hiểm (phòng thủ trước rủi ro lạm phát tăng). Các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn chưa tạo được điểm nhấn và lực hút mạnh với dòng tiền dù đang có sự cải thiện ở BĐS (VIC, VHM), Thực phẩm (VNM). Sự xác nhận sự đồng thuận tại nhóm vốn hóa lớn là điều được kỳ vọng nhất để cải thiện trạng thái đi ngang của thị trường nhờ tạo ra động lực và kích thích mạnh mẽ hơn đối với dòng tiền trong ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.