HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -23.07.2025
Dòng tiền Luân chuyển -23.07.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
CÁC TRỤ TIẾP TỤC RUNG LẮC
Vnindex tiếp tục vùng lên trong phiên sáng tuy nhiên dấu hiện hạ nhiệt cũng xuất hiện ngay sau đó và kéo dài tới hết phiên. Đóng cửa vẫn ở trạng thái tăng nhưng mức điểm chỉ còn rất khiêm tốn. Diễn biến này không quá bất thường khi phiên liền trước Vnindex đã tăng rất mạnh do đó sự dịu lại như hôm nay là phù hợp miễn sao không vi phạm nền giá hỗ trợ ngắn hạn. Dưới góc nhìn kỹ thuật, ngưỡng hỗ trợ yếu tạo bởi đường trung bình động 05 phiên (MA5) tại 1498 điểm vẫn đang được giữ vững cho thấy xu thế ngắn hạn vẫn là tăng. Bổ sung cho hệ thống ngướng hỗ trợ mạnh trong ngắn hạn còn có đường trung bình động 20 phiên (MA20) tại 1445 điểm. Cần chú ý rằng Vnindex đang đi vào vùng kháng cự mạnh tạo bởi đỉnh lịch sử trong năm 2022 tại 1500-1535 điểm vì vậy áp lực rung giật mạnh là khó tránh khỏi đó là chưa đề cập tới rủi ro đảo chiều và điều chỉnh nếu thị trường thiếu vắng động lực bứt phá mới. Theo đó, trong trường hợp Vnindex vẫn cần có một nhịp tích lũy mới thì dải hỗ trợ tại 1445-1500 điểm sẽ là vùng hấp thụ quan trọng và vẫn trong phạm vi của một nhịp điều chỉnh lành mạnh. Trong một số chú ý gần đây và diễn biến nhóm vốn hóa lớn đặc biệt là nhóm BĐS (VIC, VHM) có thể thấy sự suy yếu của nhóm này ảnh hướng không nhỏ tới sự vận động của thị trường. Phiên hôm nay tiếp tục đánh dấu trạng thái lình xình trong 04 phiên gần đây của nhóm mặc dù chưa phát đi tín hiệu đảo chiều nguy hiểm nhưng cũng đủ khiến động lực tăng của thị trường bị suy giảm đáng kể. Dòng tiền cũng linh hoạt hơn trong việc lan tỏa sang các dòng cổ phiếu đặc biệt là nhóm vốn hóa vừa và nhỏ để tìm các cơ hội riêng trong bối cảnh nhóm trụ chưa phát tín hiệu cho một nhịp bứt phá mới. Chỉ số VN30 hôm nay kết thúc phiên thậm chí rơi vào trạng thái giảm đỏ cũng là một tín hiệu thể hiện sự hạn chế dối với khả năng dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn. Nếu trạng thái này không có dấu hiệu cải thiện hoặc xấu đi nhanh chóng thì khả năng có thể kích hoạt các trạng thái chốt lời ngắn hạn mạnh hơn.
Tuy nhiên cần chú ý rằng lực cung trong những phiên rung lắc gần dây chưa thể hiện sự quyết liệt, càng không cho thấy sự hoảng loạn nào để thoát khỏi thị trường vì vậy rui ro điều chỉnh của thị trường nếu có cũng chưa ở mức quá nguy hiểm. Cụ thể chỉ báo định lượng đang cho thấy dòng tiền có dấu hiệu di chuyển mạnh sang nhóm vốn hóa vừa và nhỏ bất chấp các phiên rung lắc gần đây. Ở trạng thái hiện tại, duy trì nắm giữ cổ phiếu mạnh, còn dưa địa tăng và nền tảng cơ bản tích cực sẽ vẫn đem lại hiệu quả cho các giao dịch ngắn hạn. Các lĩnh vực và ngành nghề được đánh giá tiếp tục hút tiền ở pha tăng hiện tại gồm Ngân hàng, BĐS, Chứng khoán, Hóa chất, Bán lể, XD&VLXD, Du lịch, SXCN và Dầu khí.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1655. Điểm vào lệnh: 1655. Mục tiêu: 1665. Điểm cắt lỗ: < 1650
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1644. Điểm vào lệnh: 1644. Mục tiêu: 1630. Điểm cắt lỗ: > 1650
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Mặc dù thị trường chung tiếp tục rung lắc nhưng hiện trạng dòng tiền trên thị trường không quá nguy hiểm. Các dòng cổ phiếu vốn hóa lớn cũng không bị ảnh hưởng nhiều cho thấy dòng tiền chưa rút lui khỏi vùng lõi của thị trường. Hôm nay tiếp tục ghi nhận sự mở rộng dòng tiền ở nhóm vốn hóa vừa.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu và cung đang vận động không tích cực khi xuất hiện phân kỳ âm trong 03 phiên liên tiếp. Sức mua ngắn hạn có dấu hiệu yếu hơn so với lực cung thể hiện bên mua đang thận trọng và hạn chế mua đuổi. Kịch bản nguy hiểm nếu như tín hiệu lực cầu giảm được đồng thuận bởi cả tín hiệu dòng tiền rút lui trên nhóm vốn hóa lớn sẽ khiến xác suất điều chỉnh mạnh của thị trường sẽ tăng lên đáng kể.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS và Ngân hàng đều đã trở lại các vùng Tích cực và Hồi phục tạo ra động lực mạnh mẽ thúc đẩy chỉ số đi lên. Trong bối cảnh này, các dòng cổ phiếu sẽ có dấu hiệu luân chuyển mạnh hơn trong đó dòng tiền sẽ ưu tiên nhiều hơn vào các ngành đang vận động tại các vùng Tăng mạnh và Hồi phục.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
