Thực hiện: Châu Phạm - Bộ phận Chiến lược thị trường PCD Research

Căng thẳng với dòng tiền đầu tư.

Thông tin quan trọng

Trong thời điểm hi vọng về gói kích thích kinh tế được công bố trước cuộc bầu cử ngày càng hẹp lại, thì việc gia tăng tỷ lệ lây nhiễm Covid-19 càng khiến cho mức độ căng thẳng từ các vị thế nắm giữ cổ phiếu lên mức cao hơn. Cụ thể, đại diện phía Nhà trắng là Nancy Pelosi tiếp tục đưa ra các nhận định tích cực về gói kích thích kinh tế hậu Covid-19, nhưng thời gian cụ thể để công bố không được nêu rõ. Bên cạnh đó, rủi ro trong giai đoạn bầu cử Tổng thống Mỹ gia tăng khiến cho dòng tiền đầu tư đưa ra quyết định chốt lời sớm và khiến chỉ số mang tính dẫn dắt toàn cầu giảm sâu. Bên cạnh đó, số liệu lây nhiễm Covid-19 lại tiếp tục gia tăng khiến cho tâm lý sợ hãi quay trở lại thị trường.

_ Chỉ số Dow Jones giảm 650.19 điểm, khoảng 2.29% về mức 27685.38 điểm.

_ Chỉ số SP500 giảm 64.42 điểm, khoảng 1.86%. Trong khi đó, chỉ số Nasdaq cũng điều chỉnh khá mạnh vói -1.64% về mức 11358.94 điểm.

Biến động thị trường gia tăng được xác định là nguyên nhân chính cho pha điều chỉnh giá thời điểm này. Đồng thời, áp lực chốt lời từ dòng tiền đầu cơ cũng ghi nhận khá cao khi trước đó hầu hết các cổ phiếu quan trọng đều ghi nhận tăng trưởng tính cực. Mùa báo cáo kết quả kinh doanh sắp kết thúc cũng đưa thị trường vào tình huống thiếu động lực tiếp theo.

Thị trường Việt Nam cũng trải qua phiên giao dịch bất ngờ với diễn biến từ chỉ số. Nhưng nếu nhìn lại quá trình tăng trưởng dài và mạnh trong nhiều tuần, đây là pha điều chỉnh cần thiết để chỉ số về mức an toàn hơn. Do vậy, nên ưu tiên quan sát với thị trường cơ sở. Thực hiện Mua thấp Bán cao với chỉ số VN30F1M.

KHUYẾN NGHỊ

• Dành cho nhà đầu tư cổ phiếu: Quan sát.
• Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1M:

  • - Kịch bản Mua: Mở lệnh Mua nếu giá điều chỉnh về 920. Mục tiêu: 945. Cắt lỗ: < 925.

    - Kịch bản Bán: Bán nếu giá thủng vùng 927. Mục tiêu: 917. Cắt lỗ: > 932.

Tiêu điểm ngày 27.10.2020: Lãi suất từ Trung Quốc giữ vững trong khi FED liên tục giảm lãi.

Trong 8 tháng đầu năm nay, lượng trái phiếu Trung Quốc trong nước do các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài nắm giữ đã tăng hơn 20% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2,8 nghìn tỷ Rmb (421 tỷ USD), theo Fitch Ratings. Theo Refinitiv, các nhà đầu tư nước ngoài đã chiếm khoảng 12% tổng lượng mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu ngân hàng chính sách của Trung Quốc trong năm nay. Riêng biệt, các tập đoàn Phố Wall bao gồm BlackRock, Citigroup và JPMorgan Chase đều đã được chấp thuận mở rộng kinh doanh tại Trung Quốc trong những tháng gần đây.

Trong khi đó, phía FED - Ngân hàng Trung ương Mỹ, lại theo đuổi hướng giảm lãi để hỗ trợ thị trường sau hậu dịch Covid-19. Nếu nhìn vào đồ thị giá, có thể ghi nhận đây là bước lùi của Mỹ trước động thái điều tiết thị trường Trung Quốc thời gian qua.

Sự kiện quan trọng sắp diễn ra

Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 27/10/2020

• Đường màu đỏ: VN30
• Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi
• Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Mức độ giải thích diễn biến các chỉ số chính đến VN30 tuần từ 26/10 đến 30/10/2020

*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi

Chỉ số VIX Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư

Mức 32.46 điểm:

Thị trường trải qua phiên giao dịch "khắc nghiệt" khiến tâm lý dòng tiền đầu tư bị xao động mạnh. Đây là nguyên nhân chính khiến chỉ số VIX bật lên vùng khá cao. Qua đó thể hiện dòng tiền đang tìm đến các lệnh bán phòng hộ để hạn chế rủi ro giao dịch gặp phải.

Do vậy, nên ưu tiên quan sát trong thời điểm này khi xu hướng tăng giá bị đe dọa nghiêm trọng.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.