HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -12.08.2025
Dòng tiền Luân chuyển -12.08.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
LẦM LŨI ĐI LÊN
Vnindex lấy lại ngưỡng 1600 điểm trong phiên hôm nay là tín hiệu khích lệ cho các giao dịch ngắn hạn. Mặc dù sự quyết liệt cần phải chờ tới khoảng thời gian cuối phiên nhưng xu thế tăng vẫn đang được ủng trên diện rộng. Theo đó vai trò dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn có phần tập trung vào nhóm Ngân hàng tạo điều kiện cho nhóm BĐS nghỉ ngơi. Đáng chú ý là dần đầu nhóm Ngân hàng bắt đầu xuất hiện sự trở lại của 02 cổ phiếu vốn hóa lớn đầu ngành là VCB, BID vốn là 02 cổ phiếu có sức bật khá khiêm tốn trong sóng tăng lớn gần đây. Ngoài ra, nhóm BĐS tầm trung và nhỏ cũng có sự lan tỏa tốt giúp làm ấm dòng tiền ở trên diện rộng thị trường. Nhìn chung bối cảnh giao dịch vẫn đang khá đa dạng về cơ hội thể hiện sự vận động tích cực của dòng tiền bất chấp thị trường đang vào giai đoạn đối diện kháng cự mạnh tại 1600 điểm.
Mặc dù vậy, các tín hiệu từ chỉ báo định lượng cũng phản ánh sự sôi động nhưng có phần nóng của môi trường giao dịch ngắn hạn. Thông thường khi đạt trạng thái này thị trường khó tránh khỏi nhưng rung lắc rất mạnh thậm chí có điều chỉnh tuy nhiên khi chưa có các tín hiệu xác nhận phân kỳ giảm của nhóm chỉ báo dòng tiền đặc biệt là tại nhóm vốn hóa lớn thì rủi ro đảo chiều tạo đỉnh của thị trường chưa thể xảy ra. Trong các phiên tới khả năng rung lắc quanh ngưỡng 1600 điểm vẫn có thể tái diễn nhưng xu thế tăng ngắn hạn chưa thay đổi. Theo đó, kháng cự gần tại 1615 điểm sẽ là ngưỡng mục tiêu gần nhất mà Vnidnex tiếp tục cần chinh phục. Ở tầm nhìn dài hơn, kháng cự 1700 điểm có thể là mục tiêu khi Vnindex đã tích lũy đủ và sẵn sàng bước vào nhịp bứt phá mới.
Dựa trên sự vận động và luân chuyển của dòng tiền, các nhóm cổ phiếu thuộc vốn hóa vừa và nhỏ sẽ có nhiều lợi thế hơn ở giai đoạn hiện tại. Theo đó, dòng tiền đang tìm kiếm những cơ hội với các cổ phiếu thuộc ngành Ngân hàng, BĐS, Chứng khoán, BĐS khu CN, Bán lẻ, Hàng tiêu dùng, Tài nguyên CB… Duy trì quan điểm rung lắc vẫn sẽ tái diễn nên các vị thế giải ngân mới nên tận dụng trạng thái mới này để tối ưu điểm mua cũng như bình tĩnh trước các nhịp kéo gắt không bền vững.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức TRÊN 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1750. Điểm vào lệnh: 1750. Mục tiêu: 1760. Điểm cắt lỗ: < 1747
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1745. Điểm vào lệnh: 1745. Mục tiêu: 1735. Điểm cắt lỗ: > 1747
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền đang trở lại mức nóng trên nhóm vốn hóa lớn nên dễ dang đẩy tăng chỉ số này. Tuy nhiên với mức 90% nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đã và đang tăng giá cho thấy một áp lực không nhỏ về dòng tiền để tiếp tục duy trì trạng thái này. Trong kịch bản tích cực, nhóm vốn hóa lớn vẫn tiếp tục thể hiện sự quyết liệt trong vai trò dẫn dắt xu thế từ đó dòng tiền được neo giữ và luân chuyển sang các nhóm vốn hóa vừa và nhỏ tạo ra các cơ hội giao dịch mới.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu và cung đang vận động không tích cực khi xuất hiện phân kỳ âm trong nhiều phiên liên tiếp. Sức mua ngắn hạn dù hồi phục nhưng vẫn yếu hơn nhiều so với lực cung thể hiện bên bán vẫn đang kiểm soát cán cân cung cầu. Theo đó, mức độ tin cậy của các nhịp tăng sẽ bị ảnh hưởng đáng kể do không dựa trên một nền tảng sức mua mạnh mẽ, quyết liệt. Do đó rung lắc có thể còn xảy ra nhiều hơn nếu cán cân cung cầu chưa cải thiện theo hướng tích cực.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS đang dịch chuyển về vùng Suy yếu trong khi Ngân hàng đang từ từ trở lại vùng Hồi phục là tín hiệu cải thiện từ nhóm cổ phiếu trụ. Nếu nhóm này tiếp tục có sự cải thiện, các nhịp hồi phục sẽ có thêm tính bền vững giúp hạn chế rủi ro xuất hiện các bẫy tăng giá ngắn hạn (bulltrap).
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
