Thực hiện: Châu Phạm - Bộ phận Chiến lược thị trường PCD Research

Mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý III.2020

Thông tin quan trọng

Tuần lễ nhiều sự kiện chuẩn bị diễn ra trong khi nhà đầu tư vẫn xoay quanh câu chuyện đàm phán về gói kích thích kinh tế. Cụ thể, mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý III.2020 sẽ sớm bắt đầu với kỳ vọng phục hồi từ hầu hết các mã chứng khoán niêm yết sau giai đoạn khủng hoảng vì giãn cách xã hội. Bên cạnh đó, gói kích tích kinh tế vẫn chưa thể đưa ra sau thời gian dài trì hoãn dẫn đến tâm lý dòng tiền trở nên bất an hơn. Đây là lý do khiến chỉ số có dấu hiệu "rung lắc" mạnh tạo áp lực chốt lời từ phía các vị thế đã tham gia trước đó.

_ Chỉ số Dow Jones tăng 161.39 điểm, khoảng 0.57% lên mức 28586.90 điểm.

_ Chỉ số SP500 tăng 30.30 điểm, khoảng 0.88%. Trong khi đó, chỉ số Nasdaq tăng 1.39% lên mức 11579.94 điểm.

Mùa báo cáo kết quả kinh doanh lần này sẽ mang tính quyết định xu hướng chỉ số trong giai đoạn cuối năm. Nhìn lại, năm tài chính 2020 với các công ty niêm yết "thật sự ngắn" khi bất ổn diễn ra liên tiếp. Do vậy, nếu mức độ phục hồi không đủ mạnh để kéo doanh nghiệp ra khỏi vùng khủng hoảng, khả năng dòng tiền đầu tư ngắn hạn sẽ có phản ứng tiêu cực hơn.

Thị trường Việt Nam bước vào tuần lễ đáo hạn phái sinh với kỳ vọng sẽ có những biến động giá mới. Với rủi ro ở mức cao, nhà đầu tư nên tiếp tục ưu tiên quan sát với thị trường cơ sở. Thực hiện Mua thấp Bán cao với chỉ số VN30F1M.

KHUYẾN NGHỊ

• Dành cho nhà đầu tư cổ phiếu: Quan sát.
• Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1M:

  • - Kịch bản Mua: Mở lệnh Mua nếu giá điều chỉnh về 867. Mục tiêu: 877. Cắt lỗ: < 863.

    - Kịch bản Bán: Bán nếu tăng lên sát vùng kháng cự mạnh 872.3. Mục tiêu: 866. Cắt lỗ: > 875

Tiêu điểm ngày 12.10.2020: Nền kinh tế mới chỉ phục hồi ở mức độ vừa phải.

Dữ liệu kinh tế từ khắp nơi trên thế giới yếu hơn so với thời điểm tồi tệ nhất trong bất kỳ cuộc suy thoái nào trước đó kể từ khi Chỉ số theo dõi Brookings-FT phục hồi kinh tế toàn cầu (Tiger) bắt đầu vào năm 2012. Đây là chỉ số so sánh các chỉ số về hoạt động thực tế, thị trường tài chính và niềm tin với mức trung bình lịch sử của chúng đối với nền kinh tế toàn cầu và đối với từng quốc gia, nắm bắt mức độ bình thường của dữ liệu trong giai đoạn hiện tại. Nhìn vào đồ thị, có thể thấy sự phục hồi ở các nền kinh tế khu vực phát triển sẽ mất khá lâu để phục hồi hoàn toàn sau đợt giảm lịch sử vào đầu năm nay. Trong khi đó, tình hình ở các thị trường mới nổi còn tồi tệ hơn nhiều với các chỉ số vẫn còn cách xa mức bình quân.

Sự kiện quan trọng sắp diễn ra

Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 12/10/2020

• Đường màu đỏ: VN30
• Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi
• Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Mức độ giải thích diễn biến các chỉ số chính đến VN30 tuần từ 12/10 đến 16/10/2020

*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi

Chỉ số VIX Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư

Mức 25.00 điểm:

Biến động thị trường ngày cuối tuần chứa đầy hi vọng về gói kích thích kinh tế mới được thông qua với sự hỗ trợ từ Tổng thống Donald Trump. Tâm lý dòng tiền cũng ổn định hơn khi áp lực chốt lời ròng rã thời gian qua vơi dần. Chỉ số VIX điều chỉnh về mức 25 điểm thể hiện khá rõ quan điểm này.

Do vậy, nhìn về mặt tâm lý dòng tiền đầu tư, có thể duy trì sự lạc quan với chỉ số mang tính dẫn dắt toàn cầu trong tuần này.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.