Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐU ĐƯA !

Sự khởi sắc xuất hiện ngay từ đầu phiên và đáng chú ý hơn khi đà tăng này giúp chỉ số kết phiên ở mức điểm cao nhất. Nguồn lực kéo chủ yếu đến từ sự hồi phục khá mạnh và đồng thuận của nhóm Ngân hàng và Chứng khoán. Đồng thời sự hỗ trợ của nhóm vốn hóa lớn cũng giúp tạo sự tự tin hơn cho dòng tiền ngắn hạn tham gia mở vị thế mới trong phiên hôm nay. Tuy nhiên vẫn còn khá nhiều vết gợn trong tín hiệu hồi phục khiến cho sự bật dậy của chỉ số chưa được đánh giá mang tính đột biến. Đầu tiên là "đầu tàu" kéo chỉ số hôm nay đến từ 02 nhóm Ngân hàng và Chứng khoán nhưng sau một chuỗi phiên bị rũ bỏ liên tục thì phiên hồi như hôm nay sẽ mang tính kỹ thuật thuần túy. Tiếp theo là mức đóng cửa phiên vẫn nằm trong biên độ đi ngang trong khoảng hơn 01 tháng qua do đó chưa thể coi đây là tín hiệu bứt phá quan trọng. Thanh khoản cũng chỉ đạt mức khá khiêm tốn, do đó cũng làm giảm đi độ tin cậy của phiên hồi hôm nay. Cuối cùng, đó là chỉ báo định lượng giúp đánh giá lực Cầu cho thấy sự "bất chấp" của bên mua chưa đạt tới độ tin tưởng mà sự trỗi dậy hôm nay là nhờ bên Bán ém hàng, chờ giá tăng thêm mới chịu mở đẩy tiếp vị thế. Như vậy, chuỗi ngày đi ngang dường như chưa có sự thay đổi mặc dù chỉ số đã có 02 phiên hồi phục. Rõ ràng, đà tăng hiện tại vẫn cần thêm những trọng số có sức nặng hơn nữa mới có thể tạo được lực hấp dẫn đối với dòng tiền đang trực chờ bên ngoài thị trường nếu không muốn tái diễn cảnh tiếp tục chiết khấu giá mới mong có Cầu xuất hiện. Bối cảnh hiện tại phù hợp cho các vị thế nắm giữ cổ phiếu yếu kém tận dụng chiều giá hồi phục để xử lý giảm tỷ trọng, điều này giúp giảm bớt áp lực đáng kể cho danh mục đồng thời chuyển hóa thành nguồn tài chính linh hoạt trong trường hợp có thể tái cơ cấu danh mục sang nhóm cổ phiếu có đà tăng khỏe hơn. Mặc dù cơ hội mở vị thế mới vẫn có nhưng với trạng thái thị trường hiện tại chỉ phù hợp với một tỷ trọng giải ngân thấp, không xử dụng margin, đồng thời kỳ vọng lợi nhuận là khá mỏng và nên tuyệt đối tránh mở vị thế trong phiên tăng giá.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT), CNTT (FPT, CMG), BĐS (IDC, KBC, IJC, KDH, HDG), Ngân hàng (TPB, SHB), Điện nước Xăng dầu (PGV, BWE, HND, GEG), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, MML, QNS), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, REE, GEX, GMD, SGP, DVP, TCL, ILB), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, TVN, POM), XD&VLXD (VCS, VGC, HT1, BCC, DPG, CTR, PC1), Hóa chất (DGC, PLC, DPR), Viễn thông (VGI, TTN, MFS, FOX), Bảo hiểm (BVH, MIG, PVI, BMI), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK, TNG).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp
  Kịch bản Long: Giá điều chỉnh về hỗ trợ R2 1445. Điểm vào lệnh: 1445. Mục tiêu: 1455. Cắt lỗ <1440.
  Kịch bản Short: Khi giá tiếp cận kháng cự 1460 . Điểm vào lệnh: 1460. Mục tiêu: 1445. Cắt lỗ: >1465
• Chứng quyền : cho thấy diễn biến đáng chú ý trong phiên đó là sự hồi phục mang tính kỹ thuật của các cổ phiếu ngân hàng. Với các vị thế thăm dò cho tầm nhìn trung hạn, NĐT nên ưu tiên giải ngân bên cổ phiếu cơ sở, còn đối với các quyền mua yếu tố hao mòn thời gian sẽ gây áp lực lớn. Một số CW đáng chú ý có thể kể tới như CNVL2103, CKDH2104 đang có dấu hiệu bứt khỏi nền.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền tiếp tục lan rộng trên các nhóm ngành trong đó nhóm vốn hóa lớn ghi điểm mạnh nhất.

- Hầu như các nhóm vốn hóa đều nhận được dòng tiền lan tỏa phiên hôm nay nhưng điểm nhấn nằm ở nhóm vốn hóa lớn khi số lượng cổ phiếu thuộc nhóm này hồi phục là khá mạnh. Đây có thể là nguyên nhân và động lực chính khiến chỉ số thị trường được cải thiện mạnh và rõ rệt trong phiên hôm nay.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo đường Cầu (01 tuần) giảm từ mức 23% xuống 18% trên mức Quá mua hệ thống (40%) rõ ràng đây không phải tín hiệu tích cực khi đây lại là phiên tăng của chỉ số

- Lực Cung (01 tháng) cũng cũng giảm mức 31% xuống 22%, một mức giảm đáng kể giúp thu hẹp khoảng cách lớn so với vùng Quá Bán (10%) cho thấy lực Cung một lần nữa lại được ém lại. Điều này là dễ hiểu khi giá bán sẽ đạt được mức tốt hơn thay vì chủ động bán trọng phiên giảm.

- Cả 02 chỉ báo đường Cầu & Cung phân kỳ âm trong trạng thái Cung cao hơn Cầu. Theo đó, bên Bán vẫn đang là bên dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn và lượng Cung tiềm năng vẫn đang được treo ở vùng giá Cao, chờ cơ hội để thoát vị thế.

- Khi tâm lý hồi phục dựa cả vào bên Bán thì sự tự tin trong giao dịch sẽ kém đi khá nhiều. Chỉ báo đà lan tỏa của cả các nhóm vốn hóa lớn và vừa hôm nay đều hồi phục và vượt trở lại trên đường trung bình động MA10 do đó đây có thể là chiêu kéo trọng số thị trường để hỗ trợ chỉ số. Tuy nhiên nếu tín hiệu này tiếp tục được duy trì và diễn biến mạnh khi các cổ phiếu vốn hóa lớn xác nhận đáy thì tác động hỗ trợ tới thị trường sẽ là rất mạnh, xác suất đầu tư ngắn hạn thành công từ đó có thể được cải thiện.

XU HƯỚNG NGÀNH

Chỉ số biến động tích cực và khiến các nhóm ngành cũng phân hóa ngày càng rõ rệt hơn. Vùng Tăng mạnh bắt đầu xuất hiện các đại diện khá quen thuộc gồm Điện nước xăng dầu và Dầu khí. Đây chính là nhóm mà dòng tiền ngắn hạn đang săn đón. Ngoài ra, tài vùng Hồi phục cũng có sự tái xuất của Thực phẩm, một trong những trọng số lớn hỗ trợ thị trường với đại diện là VNM. Do đó không hoài nghi khi chỉ số hồi phục cũng khá thuận lợi. Ngoài ra các "khẩu vị" khác cũng rất đáng chú ý gồm Tài nguyên (Thép), XD&VLXD, Viễn thông, Bảo hiểm sẽ là những điểm đến cần chú ý trong những phiên tới. Ngân hàng và BĐS chưa có sự cải thiện và vẫn đang tạo sức nặng lên chỉ số khì vẫn chìm trong vùng Giảm mạnh.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.