Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

LẤY NGẮN NUÔI DÀI !

Chỉ số tiếp tục duy trì đà tăng sang phiên thứ 03 liên tiếp. Sự tích cực của phiên hôm nay đến từ sự mở rộng của dòng tiền khi hầu hết các nhóm vốn hóa từ lớn đến nhỏ đều có điều kiện hồi phục giá. Tuy nhiên ở góc nhìn về nhóm ngành thì khẩu vị ngắn hạn vẫn khá kém tại nhóm Ngân hàng và đây cũng là điểm yếu khiến đà tăng của thị trường bị hạn chế khá nhiều. Như vậy là chỉ số đã nhanh chóng trở lại vùng giao động đi ngang và với phiên hồi phục hôm nay xu thế này cũng vừa chưa thay đổi có chăng là sự củng cố tốt hơn đối với nền giá đang hỗ trợ chỉ số trong suốt hơn 01 tháng qua. Do dòng tiền vẫn chọn các mục tiêu giao dịch hướng đến nhóm vốn hóa vừa là chủ đạo do đó các giao dịch ngắn hạn có khá nhiều sự lựa chọn về cổ phiếu. Đây là bối cảnh thuận lợi cho các giao dịch ngắn hạn kiếm tìm cơ hội tạo lợi nhuận. Tuy nhiên dưới sự dẫn dắt của nhóm vốn hóa vừa thì điều kiện giao dịch ngắn hạn sẽ ít nhiều kém cởi mở và khó đem lại xác suất thành công cao như khi đạt sự đồng thuận lớn của nhóm trụ. Vì vậy tỷ trọng giải ngân vào thời điểm này nên được kiểm soát ở mức dưới 70% trên tổng tài sản và vị thế giải ngân nên ưu tiên canh vào các nhịp giá điều chỉnh. Dựa trên bản đồ xu hướng ngành, khẩu vị dòng tiền ngắn hạn đang giao dịch sôi động tại các nhóm cổ phiếu thuộc ngành Tài nguyên, Dầu khí, Bán lẻ, Truyền thông. Các sự lựa chọn bổ sung có thể xem xét trong các phiên tới được kỳ vọng là những ngành đang thuộc vùng Hồi phục gồm Hàng và Dịch vụ CN, Điện nước & Xăng dầu khi đốt và Bảo hiểm.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT), CNTT (FPT, CMG), BĐS (IDC, KBC, IJC, KDH, HDG), Ngân hàng (TPB, SHB), Điện nước Xăng dầu (PGV, BWE, HND, GEG), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, MML, QNS), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, REE, GEX, GMD, SGP, DVP, TCL, ILB), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, TVN, POM), XD&VLXD (VCS, VGC, HT1, BCC, DPG, CTR, PC1), Hóa chất (DGC, PLC, DPR), Viễn thông (VGI, TTN, MFS, FOX), Bảo hiểm (BVH, MIG, PVI, BMI), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK, TNG).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp
  Kịch bản Long: Giá điều chỉnh về hỗ trợ 1450. Điểm vào lệnh: 1450. Mục tiêu: 1460. Cắt lỗ <1445.
  Kịch bản Short: Khi giá tiếp cận kháng cự 1460 . Điểm vào lệnh: 1460. Mục tiêu: 1445. Cắt lỗ: >1465
• Chứng quyền : cho thấy dù số mã tăng đang chiếm áp đảo hoàn toàn bên phía thị trường cơ sở, nhưng trên mặt trận chứng quyền diễn biến vẫn tương đối cân bằng. Dường như trạng thái tăng trong nghi ngờ chưa thể giúp cho các quyền mua tạo được đà bứt phá, nhưng có thể là cơ hội cho nhà đầu tư gia tăng tỷ trọng. Các mã chứng quyền có được đà tăng tốt tiếp tục là chứng quyền của HPG như CHPG2110, CHPG 2113,… cũng như cải tthiện dần như CPNJ2104, CKDH2104,… Duy trì tỷ trọng nhỏ do các chỉ số vẫn dao động trong biên độ.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền tiếp tục lan rộng trên các nhóm ngành trong đó nhóm vốn hóa lớn ghi điểm mạnh nhất.

- Hầu như các nhóm vốn hóa đều nhận được dòng tiền lan tỏa phiên hôm nay nhưng điểm nhấn nằm ở nhóm vốn hóa lớn khi số lượng cổ phiếu thuộc nhóm này hồi phục là khá mạnh. Đây có thể là nguyên nhân và động lực chính khiến chỉ số thị trường được cải thiện mạnh và rõ rệt trong phiên hôm nay. Nhóm vốn hóa vừa có mức lan tỏa đạt 74% là mức bắt đầu tiệm cận sự lan tỏa lớn cho thấy sự lựa chọn mới trong nhóm này đang ít và khó dần. Mức trên 80% được coi là giai đoạn kết thúc sự lan tỏa và chuyển sang luân chuyển của dòng tiền.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo đường Cầu (01 tuần) hồi phục từ mức 18% lên 26% trên mức Quá mua hệ thống (40%) cho thấy sự hồi phục tích cực khi đây lại là phiên tăng của chỉ số, dư địa có vẻ còn khá rộng để lực Cầu có thêm nỗ lực trong các phiên tới.

- Lực Cung (01 tháng) cũng tăng trở lại từ mức 22% lên 30%, lực Cung hôm nay gia tăng một cách chủ động, có lẽ một phần nhờ giá được đẩy lên vùng cao hơn đã kích thích lực Bán ra mạnh hơn.

- Cả 02 chỉ báo đường Cầu & Cung vẫn phân kỳ âm do Cung cao hơn Cầu. Đáng chú ý là mức phân kỳ âm đã giảm đáng kể cho thấy lực Cầu đang có sự cải thiện và đuổi theo lực Bán ra. Rất tiếc là khi phân kỳ âm chưa thay đổi thì bên Bán vẫn là phía kiểm soát xu thế ngắn hạn của chỉ số.

- Khi tâm lý hồi phục dựa cả vào bên Bán thì sự tự tin trong giao dịch sẽ kém đi khá nhiều. Chỉ báo đà lan tỏa của cả các nhóm vốn hóa lớn và vừa hôm nay đều hồi phục và vượt trở lại trên đường trung bình động MA10. Tín hiệu này đang được duy trì và có dấu hiệu mạnh dần cho thấy các cổ phiếu vốn hóa lớn băt đấu tham gia vào quá trình hỗ trợ xu thế thị trường, nhờ đó mà xác suất đầu tư ngắn hạn thành công từ đó có thể được cải thiện.

XU HƯỚNG NGÀNH

Với đà tăng hiện tại, các nhóm ngành đang thi nhau hồi phục. Nhóm hút tiền mạnh nhất đang thuộc về nhóm Tài nguyên (Thép), Dầu khí, Bán lẻ và Truyền thông. Số lượng nhóm vào vùng Tăng mạnh tăng lên cho thấy đã có nhiều sự lựa chọn tích cực trong ngắn hạn. Tuy nhiên vùng này vẫn vắng bóng nhóm ngành trụ do đó chỉ số thị trường chưa thể bứt phá mạnh mẽ và bền bỉ được. Vùng Hồi phục cũng đang cải thiện về số lượng nhóm ngành đang hút được dòng tiền và đây có thể là những ngành hứa hẹn tạo thêm sự lựa chọn mục tiêu trong những phiên tới.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.