Thực hiện: Bạch Sơn Bách - Bộ phận nghiên cứu & Châu Phạm - Bộ phận Chiến lược thị trường PCD Research

Mở màn không suôn sẻ

Cập nhật giao dịch quốc tế

Các chỉ số chính tại Mỹ đã có một ngày mở màn năm mới không như kỳ vọng, khi lần đầu tiên sau nhiều năm kết thúc phiên giao dịch đầu năm trong sắc đỏ. Chỉ số Dow Jones đã có lúc mất tới 700 điểm, trước khi đóng cửa ở mức giảm 382 điểm (tương đương 1.25%). Tương tự, các chỉ số NASDAQ và S&P 500 cũng ghi nhận mức giảm khá mạnh 1.4% và 1.5%, khi hầu hết tất cả nhóm cổ phiếu đều ghi nhận mức giảm. Tuy nhiên, ở góc độ ngược lại, thị trường Châu Âu sau những ngày điều chỉnh cuối năm 2020 đã mở đầu năm 2021 khá tốt, với hầu hết các chỉ số chính (FTSE, Euro 50, CAC) đều ghi nhận mức tăng nhẹ 0.3%-1%.

Với thị trường Việt Nam, những áp lực từ phiên giảm mạnh của thị trường Mỹ sẽ tạo ra những giao động nhất định ở đầu phiên giao dịch, nhất là ở bối cảnh thị trường đã chứng kiến mức tăng tốt giai đoạn cuối năm 2020, kéo dài tới phiên đầu năm 2021 mà chưa gặp phải trở ngại điều chỉnh thực sự nào. Nền giá của toàn bộ các nhóm cổ phiếu đã được kéo lên một tầm cao mới, cũng như mặt bằng tăng giá liên tục trên tất cả các nhóm ngành này sẽ khiến rủi ro trong việc chọn lựa tăng cao. Ưu tiên thực hiện Mua thấp Bán cao với chỉ số VN30F1M.

KHUYẾN NGHỊ

• Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1M:

  • - Kịch bản Mua: Mở lệnh Mua khi giá điều chỉnh về 1100. Mục tiêu: 1120. Cắt lỗ: < 1093.

    - Kịch bản Bán: Bán nếu giá điều chỉnh sập vùng 1088. Mục tiêu: 1079. Cắt lỗ: > 1095.

Tin tức sáng sớm 04.01.2021

1. Quá trình phân phối vaccine Covid-19 tại Mỹ gặp nhiều vấn đề

Một quá trình nghe có vẻ đơn giản là phân phối, lưu trữ và sử dụng vaccine covid-19 xem ra lại trở thành những điều vô cùng phức tạp đến mức chưa có tiền lệ trong mùa dịch bệnh này tại Mỹ. Đã có những khu vực mà ở đó lãnh đạo cơ quan y tế ưu tiên tiêm vaccine cho người nhà và bạn bè, thay vì theo đúng quy địch là phải ưu tiên các đối tượng dễ tổn thương (nhân viên y tế và người cao tuổi). Ngoài ra, những sự cố trong bảo quản và lưu trữ vaccine, khi cả 2 loại vaccine được cấp phép của Pfizer và Moderna đều yêu cầu nhiệt độ bảo quản ở mức rất thấp cũng tạo ra khó khăn trong khâu logistics cho các liều vaccine này. Hệ quả là mục tiêu 20 triệu liều vaccine được chuyển giao ở cuối năm 2020 đã không được thực hiện, và rất có thể mục tiêu ban đầu của Trump là 1/3 dân số Mỹ được tiêm vaccine trong quý 1 năm nay có thể cũng chưa chắc đã được thực hiện.

2. Virus chủng mới lây lan mạnh, nhiều nước đang xem xét tái phong tỏa

Chủng virus mới được phát hiện lần đầu tại Anh Quốc đã lây lan với tốc độ mạnh mẽ, làm rấy lên quan ngại về những lệnh tái phong tỏa mới. Đêm hôm qua (04.01), Thủ tướng Anh Boris Johnson đã chính thức ký sắc lệnh phong tỏa toàn quốc trở lại kể từ hôm nay, trong khi tại Nhật Bản, Thủ tướng Suga và đảng cầm quyền LDP sẽ quyết định việc có tái phong tỏa quy mô rộng hay không vào ngày thứ 5 tới (07.01). Tại Mỹ, California và New York đã ghi nhận các trường hợp lây nhiễm virus chủng mới đầu tiên vào ngày hôm qua.

Chart of the day 05.01.2021: Giá trị M&A tiếp tục lập đỉnh cao mới, "cơn điên tiền rẻ" liệu sẽ tiếp tục đến bao giờ?

Giá trị các thương vụ mua bán và sáp nhập (M&A) tại thị trường Mỹ tiếp tục phá đỉnh trong năm 2020, với tổng giá trị các thương vụ vượt mốc 2.6 nghìn tỉ USD. Rõ ràng một thị trường vốn sôi động, được hỗ trợ bởi mặt bằng chi phí vốn vay thấp, cùng với những biến động về mặt cạnh tranh trong từng nhóm ngành giữa mùa dịch bệnh đã thúc đấy xu hướng liên kết sáp nhập, cũng như thâu tóm lẫn nhau trong các ngành kinh tế.

Diễn biến giá

Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 05.01.2020

• Đường màu đỏ: VN30
• Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi
• Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Chỉ số VIX Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư

Mức 26.97 điểm:

Chỉ số VIX tăng trở lại trên những lo ngại mới về bùng phát chủng virus.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.