Thực hiện: Bạch Sơn Bách - Bộ phận nghiên cứu & Châu Phạm - Bộ phận Chiến lược thị trường PCD Research

Biến động chính trường Mỹ bao phủ

Cập nhật giao dịch quốc tế

Các chỉ số chính tại Mỹ tiếp tục ghi nhận một phiên giao dịch trầm lắng, khi những đám mây lớn về những tranh cãi chính trị đang phủ bóng lên quốc gia này. Điều này khiến thị trường chứng khoán như cũng đang nín thở, khi đang là khoảng trống thông tin về cập nhật doanh nghiệp trong những ngày đầu năm mới. Cụ thế, bộ ba chỉ số lớn nhất trên thị trường Mỹ là Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq đều chỉ ghi nhận mức tăng nhẹ lần lượt 0.19%, 0.04% và 0.28%.

Với thị trường Việt Nam, phiên giao dịch hôm qua khiến chúng tôi tạm thời yên tâm về diễn biến dòng tiền luân chuyển, khi nhóm ngân hàng sau khi kéo thị trường mạnh mẽ trong những tuần trước tiếp tục được cho hạ nhiệt chủ động, nhường lại sân chơi lớn cho các cổ phiếu BĐS nhằm mục đích kéo chỉ số (VHM, VRE, NVL), trong khi nhóm có vốn hóa nhỏ hơn (KCN và BĐS vệ tinh) và nhóm CP xuất khẩu (dệt may, cảng) đóng vai trò thu hút dòng tiền thanh khoản khi đều bật tăng mạnh. Diễn biến này đáng chú ý khi VNINDEX đã đóng cửa phiên giao dịch tiến sát tới ngưỡng cửa lịch sử 1,200 điểm. Việc điều chỉnh chủ động cho một nhóm ngành trụ đỡ (Ngân hàng) và sử dụng nhóm còn nhiều dư địa hỗ trợ chỉ số và có lợi thế về số lượng lựa chọn để kéo thanh khoản (BĐS), trong khi công cụ cuối vẫn còn đang lấy đà (Thực phẩm) cho thấy cuộc chơi có thể sẽ chưa kết thúc ở con số 1,200. Tuy nhiên quan điểm thận trọng nên được duy trì, đặc biệt ở vấn đề điểm mua và quy mô giải ngân nên trở nên chặt chẽ hơn, tránh việc tham lam quá mức dẫn tới mất đi thành quả nỗ lực đã tích góp được.

• Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1M:

  • - Kịch bản Mua: Mở lệnh Mua khi giá điều chỉnh về 1181. Mục tiêu: 1200. Cắt lỗ: < 1175.

    - Kịch bản Bán: Bán nếu giá điều chỉnh sập vùng 1175. Mục tiêu: 1166. Cắt lỗ: > 1180.

Tin tức sáng sớm 13.01.2021

1. Viễn cảnh TT Trump bị phế truất trở nên lớn hơn bao giờ hết

Những biến động trên chính trường Mỹ 24h qua trở nên vô cùng khó lường, khi có vẻ chính bản thân những người trong đảng Cộng hòa cũng không còn đủ niềm tin vào đương kim Tổng thống Donald Trump. Người đứng đầu phe Cộng hòa tại Thượng viện Mỹ Mitch McConnell được cho rằng đã thay đổi quan điểm về việc phế truất Tổng thống Trump. Ông này trước đây vẫn bảo lưu quan điểm rằng một Tổng thống bị phế truất là người Cộng hòa có thể sẽ tạo ra tác hại cho đảng này trong tương lai, song hiện lập trường này có vẻ đã thay đổi, khi nguồn tin từ báo chí Mỹ cho rằng ông này đã nói với các cộng sự của mình rằng việc Trump bị phế truất có thể giúp đảng Cộng hòa tước tư cách thành viên của ông ta, qua đó loại bỏ khả năng Trump có thể tái xuất và tiếp tục tranh cử dưới tư cách ứng viên Cộng hòa vào năm 2024 (đây vốn là điều nằm trong kế hoạch của Trump nếu ông thất bại với những lá bài của chiến dịch 2020). Tối nay và rạng sáng mai theo giờ Việt Nam (tức ngày 13.01 theo giờ Washington), nhiều khả năng Hạ viện Mỹ sẽ tiến hành phiên họp bỏ phiếu phế truất Trump theo viện dẫn Tu chính án số 25 (chi tiết về luận điểm phế truất ông Trump có thể được tìm thấy tại báo cáo Overnight Review ngày 12.01.2021).

Trong một diễn biến khác, rất nhiều đối tác truyền thống đã và đang quay lưng lại với gia đình Trump nói riêng và những lá bài chính trị Mỹ nói chung. BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất Thế giới đã tuyên bố sẽ tạm dừng mọi khoản tài trợ chính trị sau những gì xảy ra tại đồi Capitol cách đây một tuần. Signature Bank và Deutsche Bank, 2 đối tác tài chính thân thiết với ông Trump nhiều thập kỉ qua đã tuyên bố cắt đứt các quan hệ kinh tế với ông này, trong khi nhiều tập đoàn và công ty tại Mỹ cũng đưa ra thông điệp cứng rắn về việc sẽ ngừng các giao dịch làm ăn với "bất kỳ ai đứng đằng sau âm mưu phá hoại kết quả cuộc bầu cử". Chuyến công du Châu Âu của Ngoại trưởng Mike Pompeo cũng đã bị hủy bỏ, do các quan chức EU đã từ chối làm việc với ông.

Những tin hiệu rõ ràng hơn hết về một cái kết buồn cho ông Trump đang đến dồn dập trong những giờ qua, khi mà lá bài "quần chúng nhân dân" đã hoàn toàn phản tác dụng, không những không thể giúp Trump lật ngược thế cờ, mà giờ đây còn có nguy cơ tiễn ông khỏi nhiệm sở sớm trong nỗi ê chề.

2. Tồn kho dầu giảm mạnh, giá dầu về lại mức trước dịch bệnh

Những kỳ vọng về một kinh tế vĩ mô hồi phục trong năm 2021 đã khiến giá dầu bật tăng mạnh, qua đó quay lại mốc trước khi xảy ra dịch bệnh cách đây gần một năm. Trên sàn New York, giá hợp đồng tương lai dầu WTI giao tháng 2 đã chạm mốc 53.21 USD, trong khi giá dầu Brent biển Bắc tại London cũng đạt mức 56.58 USD/thùng. Kỳ vọng về tiêu thụ phục hồi khi vaccine tiếp tục tới tay các quốc gia, trong khi các nước OPEC+ chưa đưa ra thêm cam kết tăng sản lượng là những tác nhân chính kéo giá dầu tăng. Goldman Sachs đã cập nhật dự báo mới nhất về giá dầu Brent có thể đạt mốc 65 USD vào giữa năm, tức sớm hơn tới nửa năm so với kỳ vọng ban đầu.

3. Bitcoin rớt giá thảm hại trong 1 đêm.

Có vẻ bong bóng tăng giá của Bitcoin đã bắt đầu xì hơi, khi thị trường tiền điện tử đêm qua đã chứng kiến một phiên giao dịch “tắm máu nhà đầu tư”. Tất cả các đồng tiền chủ chốt đều ghi nhận mức giảm khủng khiếp trong một đêm. Ở thời điểm nửa đêm, Bitcoin và Etherium – 2 đồng tiền có vốn hóa lớn nhất ghi nhận mức giảm lần lượt 19.9% và 31.4% chỉ trong 24 giờ, một con số gây bàng hoàng cho tất cả những nhà đầu tư. Cú sụt giảm này đã thổi bay tới 200 tỉ USD của các nhà đâu tư cho chỉ riêng Bitcoin. Việc tăng giá quá nóng (300% trong 2 tháng) có lẽ là tác nhân chính cho sự sụt giảm sâu ngày hôm nay của Bitcoin và các đồng tiền điện tử, khi một nhịp điều chỉnh nhỏ trên thị trường không biên độ của một tài sản đã tăng giá sốc trong thời gian ngắn có thể dẫn tới làn sóng chốt lời của các nhà đầu tư đã nắm giữ từ vùng giá thấp, dẫn tới áp lực bán càng gia tăng, khiến giá tiếp tục rơi sâu. Tuy còn quá sớm để có thể nói thị trường tiền điện tử nói chung và Bitcoin nói riêng có lặp lại những cú rớt lịch sử như 2011 (giảm từ 29 USD về 2 USD) hoặc 2017 (giảm từ 20,000 USD về 3,000 USD) hay không, nhưng cú sụt giảm này của Bitcoin một lần nữa nhắc lại cho chúng ta thấy sự rủi ro trên thị trường tiền điện tử, như cách cơ quan lập pháp tài chính Anh Quốc (FCA) đã nói “Nhà đầu tư hãy luôn chuẩn bị tâm thế mất trắng”.

Chart of the day 13.01.2021: Lượng doanh nghiệp xin phá sản giảm mạnh

Lượng doanh nghiệp Mỹ (có tổng nợ trên 50 triệu USD) xin đăng ký phá sản đã giảm mạnh trong những tuần cuối năm 2020 và đầu năm 2021 xuống chỉ cón 1 DN/tuần, giảm rất sâu so với mức đỉnh 13 DN của thời điểm cuối tháng 6. Việc nước Mỹ chấp nhận tạm thời "chung sống" với dịch bệnh đã khiến tình hình kinh doanh của các DN Mỹ cải thiện đáng kể. 

• Đường màu đỏ: VN30
• Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi
• Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Chỉ số VIX Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư

Mức 24.08 điểm:

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.