Thực hiện: Châu Phạm - Bộ phận Chiến lược thị trường PCD Research

Thận trọng trước diễn biến kết quả kinh doanh quý III.2020.

Thông tin quan trọng

Các chỉ số mang tính dẫn dắt toàn cầu đã ghi nhận phiên điều chỉnh giá đầu tiên sau 4 phiên tăng trưởng ổn định. Nguyên nhân trực tiếp đến từ việc ngưng thử nghiệm thuốc chữa Covid-19, cấu trúc đã chữa khỏi cho Tổng thống Donald Trump, vì lý do an toàn. Theo đó, tâm lý dòng tiền lo lắng hơn khi kỳ vọng một phương thức dứt điểm hoàn toàn dịch bệnh chưa có trong ngắn hạn. Bên cạnh đó, gói hỗ trợ thị trường hậu Covid-19 cũng gặp phải mâu thuẫn giữa hai đảng Dân chủ và Cộng hòa, ảnh hưởng đến động lực tăng trưởng ngắn hạn của dòng tiền trong tuần này.

_ Chỉ số Dow Jones giảm 157.71 điểm, khoảng 0.55% về mức 28679.81.

_ Chỉ số SP500 giảm 22.29 điểm, khoảng 0.63%. Trong khi đó, chỉ số Nasdaq giảm nhẹ với 12.21 điểm về mức 0.74%.

Mùa báo cáo kết quả kinh doanh bắt đầu với dữ liệu từ ngân hàng JPMorgan Chase, Citigroup với kết quả kinh doanh tốt hơn kỳ vọng. Ngân hàng BOA, Goldman Sách và Wells Fargo sẽ công bố kết quả trong hôm nay, và một lần nữa kỳ vọng kết quả kinh doanh sẽ hơn dự đoán từ phía các chuyên gia phân tích.

Thị trường Việt Nam bước vào giai đoạn quyết định trong tuần khi chỉ số đang có dấu hiệu giữ nền giá tốt. Thiếu vắng sự dẫn dắt từ các chỉ số lớn, dòng tiền nội đang cho thấy dấu hiệu thận trọng hơn với nhịp tăng trưởng giá lần này. Do vậy, nên ưu tiên quan sát với thị trường cơ sở. Thực hiện Mua thấp Bán cao với chỉ số VN30F1M.

KHUYẾN NGHỊ

• Dành cho nhà đầu tư cổ phiếu: Quan sát.
• Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1M:

  • - Kịch bản Mua: Mở lệnh Mua nếu giá điều chỉnh về 870. Mục tiêu: 877. Cắt lỗ: < 867.

    - Kịch bản Bán: Bán nếu tăng lên sát vùng kháng cự mạnh 878. Mục tiêu: 870. Cắt lỗ: > 880

Tiêu điểm ngày 14.10.2020: Kỳ vọng tích cực từ kết quả kinh doanh nhóm ngân hàng.

Hai trong số các ngân hàng lớn nhất của Hoa Kỳ đã có được sự phục hồi nhanh chóng về lợi nhuận trong quý thứ ba, thúc đẩy hy vọng về sự phục hồi kinh tế mới chớm nở ngay cả khi các trường hợp Covid-19 mới của nước này dao động gần mức kỷ lục. JPMorgan Chase và Citigroup đều kiếm được nhiều tiền hơn gấp đôi trong quý thứ ba của năm so với quý II.2020. Điều này đến từ dự trù nợ xấu tại cả hai ngân hàng giảm mạnh so với mức kỷ lục và doanh thu giao dịch tăng mạnh. 

JPMorgan, ngân hàng cho vay lớn nhất của Mỹ, đã kiếm được 9,4 tỷ đô la trong quý III.2020 sau khi công bố khoản phí tổn thất cho khoản vay chỉ 611 triệu đô la. Đây là một kết quả tốt hơn nhiều so với quý thứ hai khi mức phí tổn thất cho vay kỷ lục 10,5 tỷ USD đã đẩy thu nhập ròng xuống chỉ dưới 4.6 tỷ USD. Giá trị các khoản vay trong các chương trình miễn trừ tại JPMorgan đã giảm hơn một nửa trong quý xuống còn 29,3 tỷ USD, chủ yếu là các khoản vay mua nhà. Trong khi đó, Citigroup, ngân hàng lớn thứ ba của Mỹ tính theo tài sản, công bố thu nhập ròng 3,2 tỷ USD trong ba tháng tính đến cuối tháng 9, so với 1,3 tỷ USD trong quý II.2020. Điều này chủ yếu đến từ trích lập dự phòng nợ xấu giảm từ 7,9 tỷ USD xuống 2,3 tỷ USD.

Sự kiện quan trọng sắp diễn ra

Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 13/10/2020

• Đường màu đỏ: VN30
• Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi
• Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Mức độ giải thích diễn biến các chỉ số chính đến VN30 tuần từ 12/10 đến 16/10/2020

*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi

Chỉ số VIX Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư

Mức 26.07 điểm:

Biến động thị trường ngày cuối tuần chứa đầy hi vọng về gói kích thích kinh tế mới được thông qua với sự hỗ trợ từ Tổng thống Donald Trump. Tâm lý dòng tiền cũng ổn định hơn khi áp lực chốt lời ròng rã thời gian qua vơi dần. Chỉ số VIX điều chỉnh về mức 25 điểm thể hiện khá rõ quan điểm này.

Do vậy, nhìn về mặt tâm lý dòng tiền đầu tư, có thể duy trì sự lạc quan với chỉ số mang tính dẫn dắt toàn cầu trong tuần này.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.