Thực hiện: Châu Phạm - Bộ phận Chiến lược thị trường PCD Research

Cuộc chiến tiền tệ có gây khó cho thị trường ngày đáo hạn?

Thông tin quan trọng

Thị trường chứng khoán toàn cầu bắt đầu có dấu hiệu "nghỉ ngơi" sau những pha tăng trưởng dài trước đó. Nguyên nhân chính đến từ việc nhà đầu tư thận trọng hơn để nghe ngóng cách gói hỗ trợ kinh tế trị giá $900 tỷ USD được triển khai như thế nào. Trước đó, các nhà lãnh đạo quốc hội Mỹ đã chốt thông qua gói hỗ trợ này bao gồm các khoản thanh toán trực tiếp cho các cá nhân bị ảnh hưởng trực tiếp từ dịch bệnh. Những động thái đó diễn ra sau khi Cục Dự trữ Liên bang FED cam kết tiếp tục mua trái phiếu cho đến khi hoàn thành phục hồi kinh tế. Chủ tịch Fed Jerome Powell cũng cho biết ngân hàng trung ương sẽ tăng mua trái phiếu nếu sự phục hồi chậm lại. Đồng thời, theo dự đoán mới nhất từ tình hình Covid-19, thời gian sớm nhất để kết thúc câu chuyện đại dịch lần này rơi vào tháng 6.2021, trong tình huống các Vaccine thật sự hiệu quả.

_ Chỉ số Dow Jones giảm 44.77 điểm, khoảng -0.15% về mức 30154.54 điểm.

_ Chỉ số SP500 tăng 6.55 điểm, khoảng 0.18% lên mức 3701.17 điểm. Trong khi đó, chỉ số Nasdaq tăng 63.13 điểm lên mức 0.50%.

Phía FED cũng đã tăng nhẹ kỳ vọng kinh tế của mình vào cuối năm nay cũng như cho năm 2021, theo Bản tóm tắt các dự báo kinh tế của ngân hàng trung ương được công bố vào thứ Tư. Ngân hàng trung ương hiện dự kiến ​​tổng sản phẩm quốc nội thực tế chỉ giảm 2,4% vào năm 2020, so với mức giảm 3,7% được dự đoán vào tháng 9. Fed cũng nâng dự báo GDP thực tế năm 2021 lên 4,2% từ mức 4,0% dự kiến ​​trước đó. Điều này được kỳ vọng là cơ sở để tiếp tục duy trì tăng trưởng mới từ chỉ số chứng khoán theo tốc độ phục hồi từ nội lực kinh tế.

Thị trường Việt Nam bước vào phiên giao dịch đáo hạn hợp đồng phái sinh VN30F1M. Thông tin về phá giá tiền tệ với cặp tỷ giá VNDUSD cũng là điều tạo rủi ro điều chỉnh giá cho thị trường trong phiên giao dịch hôm nay. Do vậy, nên ưu tiên quan sát với thị trường cơ sở. Thực hiện Mua thấp với chỉ số VN30F2M.

KHUYẾN NGHỊ

• Dành cho nhà đầu tư cổ phiếu: Quan sát
• Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1M:

  • - Kịch bản Mua: Mở lệnh Mua khi giá vượt vùng kháng cự 1033. Mục tiêu: 1045. Cắt lỗ: < 1027.

    - Kịch bản Bán: Bán nếu giá điều chỉnh sập vùng 1023. Mục tiêu: 1010. Cắt lỗ: > 1027.

Tiêu điểm ngày 17.12.2020: Tuyên bố chiến tranh tiền tệ với Việt Nam và Thụy Sĩ

Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã gán cho Thụy Sĩ và Việt Nam những kẻ thao túng tiền tệ, làm leo thang căng thẳng với hai nước trong những ngày suy yếu của chính quyền Trump. Washington có thể có hành động trừng phạt trừ khi “cam kết song phương” thỏa mãn những yêu cầu từ phía Mỹ, ngay cả sau khi USD đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn hai năm. Trong một tuyên bố đi kèm với báo cáo ngoại hối bán niên, Bộ Tài chính Hoa Kỳ cho biết hai nước đã giữ đồng tiền của họ ở mức thấp hơn để ngăn chặn "những điều chỉnh cán cân thanh toán hiệu quả" và trong trường hợp của Việt Nam, "để đạt được lợi thế cạnh tranh không công bằng trong thương mại quốc tế" . Trong nhiệm kỳ tổng thống của Donald Trump, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã thực hiện tiếp cận tích cực hơn đối với các hoạt động tiền tệ. Bước mới nhất này sẽ đưa ra một tình huống khó xử đối với Ngân hàng Trung ương sắp đến trong chính quyền của Joe Biden, sẽ do cựu chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang FED Janet Yellen lãnh đạo. Chính quyền Trump đã tuyên bố Bắc Kinh là kẻ thao túng tiền tệ vào đỉnh điểm của cuộc chiến thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc vào năm 2019, nhưng họ đã bỏ tuyên bố này vào tháng 01.2020 sau khi thỏa thuận thương mại "giai đoạn 1" xảy ra giữa ông Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình. Trong báo cáo mới nhất, Trung Quốc vẫn nằm trong danh sách giám sát tiền tệ từ FED, bao gồm Nhật Bản, Hàn Quốc, Đức, Ý, Singapore, Malaysia, Đài Loan, Thái Lan và Ấn Độ. 

Diễn biến giá

Sự kiện quan trọng sắp diễn ra

Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 17/12/2020

• Đường màu đỏ: VN30
• Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi
• Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Mức độ giải thích diễn biến các chỉ số chính đến VN30 tuần từ 14/12 đến 18/12/2020

*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi

Chỉ số VIX Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư

Mức 22.89 điểm:

Chỉ số VIX lao dốc với tâm lý dòng tiền hồi phục. Nguyên nhân đến từ Vaccine được công bố tạo niềm tin về đại dịch được đẩy lùi. Qua đó, tiếp tục kỳ vọng đà tăng trưởng ổn định cho thị trường cổ phiếu giai đoạn này.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.