Thực hiện: Châu Phạm - Bộ phận Chiến lược thị trường PCD Research

Dòng tiền "thư giãn" trước kỳ nghỉ lễ dài.

Thông tin quan trọng

Các chỉ số mang tính dẫn dắt toàn cầu giảm phiên thứ ba liên tiếp ngay cả sau khi Quốc hội Mỹ thông qua gói cứu trợ khắc phục hậu quả từ đại dịch Covid-19. Về gói hỗ trợ lần này, phía chính phủ Mỹ bơm thêm 900 tỷ đô la viện trợ cùng với biện pháp tài khóa trị giá 1,4 nghìn tỷ USD để tài trợ cho chính phủ đến hết ngày 30.9.2021. Tổng thống Donald Trump dự kiến ​​sẽ ký thông qua trong những ngày tới, vài tuần trước khi ông rời chiếc ghế Tổng thống. Các cổ phiếu liên quan đến du lịch một lần nữa chịu áp lực trong bối cảnh lo ngại kéo dài về một biến thể mới của Covid-19 ở Anh. Nhiều quốc gia Châu Âu đã thực hiện các hạn chế đi lại đối với du khách đến từ Anh. Hiện tại, Thống đốc New York Andrew Cuomo kêu gọi Hoa Kỳ thực hiện các bước đi tương tự.

_ Chỉ số Dow Jones giảm -200.94 điểm, khoảng 0.67% về mức 30015.51.

_ Chỉ số SP500 giảm -7.66 điểm, khoảng 0.21%. Trong khi đó, chỉ số Nasdaq lại tăng trưởng ngược với mức tăng 65.40 điểm, khoảng 0.51% lên mức 12807.92.

Về mặt dữ liệu, kết quả vừa công bố cho thấy tổng sản phẩm quốc nội quý III tại thị trường Mỹ tăng 33,4% so với cùng kỳ năm ngoái, so với 33,1% dự kiến. Trong khi đó, niềm tin của người tiêu dùng Mỹ giảm trong tháng thứ hai liên tiếp tính đến tháng 12.2020 và không đạt được kỳ vọng từ phía các nhà phân tích.

Thị trường Việt Nam thể hiện đà tăng trưởng chỉ số thật sự rõ ràng. Dòng tiền vào mạnh với kỳ vọng sẽ đà tăng trưởng kéo dài đến hết năm nay. Do vậy, vẫn có thể ưu tiên các vị thế Mua lên, tuy nhiên nên xác định chiến lược ngắn hạn vì rủi ro bắt đầu gia tăng trong thời điểm hiện tại. Với chỉ số VN30F1M, nên thực hiện Mua thấp Bán cao và ưu tiên chiều Mua khi giá xuất hiện dấu hiệu điều chỉnh sâu.

KHUYẾN NGHỊ

• Dành cho nhà đầu tư thị trường phái sinh VN30F1M:

  • - Kịch bản Mua: Mở lệnh Mua khi giá điều chỉnh về mức 1053. Mục tiêu: 1069. Cắt lỗ: < 1046.

    - Kịch bản Bán: Bán nếu giá điều chỉnh sập vùng 1050. Mục tiêu: 1036. Cắt lỗ: > 1054.

Tiêu điểm ngày 23.12.2020: Chi phí vay từ phía doanh nghiệp đang giảm mạnh.

Các nhà đầu tư và nhà phân tích khảo sát thiệt hại do đại dịch đã cảnh báo hậu quả đang trở nên trầm trọng và tạo xu hướng tiêu cực trên thị trường nợ doanh nghiệp. Đồng thời khiến bảng cân đối kế toán ở trạng thái rủi ro hơn nhiều. Các công ty Hoa Kỳ đã vay kỷ lục 2,5 tỷ đô la trên thị trường trái phiếu vào năm 2020. Tình trạng đi vay đã khiến đòn bẩy - một tỷ lệ đo lường nợ so với thu nhập - lên mức cao nhất mọi thời đại đối với các công ty đầu tư được xếp hạng cao hơn, đã vượt qua lịch sử vào cuối năm 2019, theo dữ liệu từ Bank of America. Đồng thời, khả năng thanh toán khoản nợ tăng lên của các công ty đã giảm, với số lượng được gọi là công ty xác sống zoombie - có số tiền trả lãi cao hơn lợi nhuận trong ba năm - tăng gần với mức cao nhất lịch sử, theo dữ liệu từ Leuthold Group. Các cơ quan xếp hạng đã phản ứng với sự gia tăng rủi ro bằng cách hạ cấp xếp hạng tín dụng. Theo S&P Global Ratings, một số công ty kỷ lục trong năm nay được xếp hạng ba C trừ, một trong những bậc thấp nhất trong thang xếp hạng - và gần gấp đôi con số của năm ngoái, theo S&P Global Ratings.

Diễn biến giá

Sự kiện quan trọng sắp diễn ra

Biểu đồ tương quan biến động VN30 đối với Thị trường phát triển và Thị trường mới nổi 23/12/2020

• Đường màu đỏ: VN30
• Đường màu xanh lá: Thị trường mới nổi
• Đường màu xanh dương: Thị trường phát triển

Mức độ giải thích diễn biến các chỉ số chính đến VN30 tuần từ 21/12 đến 25/12/2020

*BOND: Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10Y. | Mô tả: i.e. Đối với biến động từ Nikkei, khi chỉ số Nikkei tăng 1%, VN30 sẽ có xu hướng tăng 0.4% (giữ các điều kiện không đổi

Chỉ số VIX Index: đo mức độ cảm xúc của nhà đầu tư

Mức 25.16 điểm:

Chỉ số VIX lao dốc với tâm lý dòng tiền hồi phục. Nguyên nhân đến từ Vaccine được công bố tạo niềm tin về đại dịch được đẩy lùi. Qua đó, tiếp tục kỳ vọng đà tăng trưởng ổn định cho thị trường cổ phiếu giai đoạn này.

Miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này chỉ được cung cấp nhằm để tham khảo, được đưa ra dựa trên một số giả định và điều kiện thị trường tại ngày của báo cáo và có thể thay đổi mà không được thông báo. Mặc dù tất cả thông tin trình bày trong báo cáo này được thu thập hoặc phát triển từ nguồn thông tin mà HSC cho là đáng tin cậy, (các) tác giả của báo cáo này và HSC không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay bảo đảm nào về sự chính xác, tính trung thực hay sự đầy đủ của các thông tin đó. HSC không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.